小非农登场，市场能否淡定

【消息面解读】

具体数据显示，美国5月营建支出月率增长0.1%，至9561亿美元，预期为增长0.5%，前值上修为增长0.8%，初值为增长0.2%。该数据暗示美国经济从严寒中反弹的幅度可能弱于预期。在上周疲弱的5月消费者支出数据公布后，经济学家下调了他们对美国第二季度经济增长的预期。5月整体营建支出受私营部门营建支出下滑的拖累，后者较前月下滑0.3%。当月公共部门营建支出较前月增长1.0%。私营部门营建支出占整体营建支出的比重最大。

具体数据显示，美国6月ISM制造业采购经理人指数(PMI)降至55.3，不及预期的55.8，前值为55.4。PMI高于50表明行业活动扩张。6月就业指数持稳于52.8，低于预期的53.2；新订单指数从5月的56.9升至58.9，为2013年12月以来最高。此外，物价支付指数从60.0下降至58.0，预期会升至60.3；产出指数小幅下降至60.0，前值为61.0；库存指数为53.0，与前值持平。

具体数据显示，美国6月Markit制造业PMI终值下修至57.3，仍为2010年5月份以来新高，6月初值57.5，5月终值56.4。美国6月Markit制造业PMI产出指数终值61.0，初值61.0，5月终值59.6；美国6月Markit制造业PMI新订单指数终值61.2，初值61.7，5月终值58.8。两者均创2010年4月份以来新高。

数据显示，英国6月Markit/CIPS制造业采购经理人指数(PMI)指数升至57.5，创七个月最高，好于预期的56.8，且远高于50的荣枯分水岭，前值57.0。英国6月制造业PMI就业指数55.8，创2011年3月份以来新高，前值54.4。尽管产出增速小幅下滑，但新订单增速为11月以来最快。

具体数据显示，欧元区6月制造业PMI终值下修至51.8，创七个月最低，预期51.9，略低于6月初值51.9，5月终值52.2。但该指数已连续一年高于荣枯分水岭50。数据还显示，欧元区6月制造业PMI产出指数终值52.8，为九个月低点，初值52.8，5月终值54.3。

具体数据显示，西班牙6月制造业PMI升至54.6，创七年(2007年6月以来)最快扩张步伐，也令该指数连续第七个月处于荣枯分水岭50上方；前值52.9。西班牙6月制造业PMI就业分项涨至53.0，也创七年来最高水平，前值50.2。

【白银ETF当前持仓】

7月2日讯——美国最新公布数据显示，截止6月30日美国iShares Silver Trust(slv)基金公司的白银ETF持仓量为10148.49吨，增减0吨。

【黄金ETF当前持仓】

7月2日讯——美国最新公布数据显示，截止7月2日美国iShares Silver Trust(slv)基金公司的黄金ETF持仓量为796.39吨，增5.69吨。

【基本面分析】

美联储主席耶伦本周三22:00将在国际货币基金组织(IMF)举行的活动上发表演讲，市场将关注其对联储加息前景，就业和通胀形势的看法。此前，美联储6月利率决议对市场影响可谓风起云涌。颇有“鸽派女王”作风的美联储主席耶伦（Janet Yellen）在此次FOMC新闻发布会上，一如既往地贯彻着其温和派作风，表示美联储不会急于加息，依然维持其低利率政策。此话一出，市场将其形容为“鸽声阵阵”。

而在今晚耶伦讲话之前，素有小非农之称的美国ADP就业数据很可能提前吸引市场目光。本交易日北京时间20:15，美国将公布6月ADP就业人数变动，目前市场预期为增加20万人。目前，美国已连续4个月新增就业逾20万人，美国经济已基本从严寒天气中恢复。今年4月和5月的新增非农就业分别为28.8万和21.7万。值得注意的是，3月和2月的非农新增就业，分别从19.2万人和19.7万人大幅上修至20.3万人和22.2万人。

欧洲议员周二(7月1日)再次选举德国社会人马丁·舒尔茨(Martin Schulz)为欧洲议会议长，任期两年半。这是欧洲议会选举结束、几十名反欧盟新议员进入议会后，该机构首次召集会议。

今日主要关注美国ADP数据和美联储主席耶伦晚上10点的讲话。

【技术面分析】　

现货白银昨天继续上演震荡走势。目前市场走势波澜不惊，市场在4100到4200区间震荡走势十分稳定，在该区间不能成功突破的形势下，100个点范围内反复震荡是市场的主趋势。只有在该整理箱体的旗形被成功突破后，市场才能确定反转的方向。如果下破4100区间，市场势必会到回探4000点整数关口。如能成功突破4200区间，将会挑战上方4350区间的压力位。短期重点关注市场的突破方向。

操作建议：高抛低吸

白银：

1、回调到4140区间附近，多单参与，止损30个点，严格止损，止盈目标：4180-4190（利润空间合理把握）

2、反弹到4190区间附近，空单参与，止损30个点，严格止损，止盈目标：4140-4110（利润空间合理把握）

黄金：

1326附近做空，止损1331，目标1316-1300

1300附近做多，止损1295，目标1310-1325

当日做单严格设置止损，当天单做当天了结，当天美元兑人民币汇率中间价{6.1549},具体操作点位以各自平台报价为准。

【今日重要经济数据】