兴业投资：美联储鸽派言论重压美指 欧币强势走高

2014年7月1日

周一市场回顾：

自前一交易日失守80关口后，周一美元指数加快下滑，最低跌至79.70，因在美国一季度GDP被大幅下修后投资者在本周非农公布前保持谨慎情绪，且美联储官员再放鸽派言论进一步加剧美元跌势。非美货币中，商品货币整体延续震荡，欧系货币最为强劲。由于美元走低，欧元/美元强势升至1.37下方，英镑/美元飙升至1.71上方，再度刷新六年高位。

周一要闻盘点：

日内数据，5月日本工业生产月率初值增长0.5%，虽不及预期0.9%，但仍表明日本经济成功经受住了消费税上调的考验。6月欧元区CPI年率初值维持在0.5%不变，为欧元区经济疲软提供最新证据，虽然该数据巩固欧洲央行宽松政策的预期，但尚不足以推动其在本周的利率决议上进一步采取行动。4月加拿大GDP小幅回升，月率和年率分别扩张0.1%、2.1%，表明二季度该国经济将温和反弹。

美国经济数据依然有好有坏，6月芝加哥采购经理人指数增长62.6，略低于预期63.0;5月未决房屋销售月率增长6.1%，远超预期1.2%，年率萎缩5.2%，预期萎缩9.6%，显示美国楼市在寒冬过后强有力反弹。

继上周美联储官员放鹰支持美联储上半年加息后，周一美国旧金山联储主席威廉姆斯突然发表截然不同言论。威廉姆斯表示，美联储在一段时间内将不会升息，尽管并没有具体指明他所预期的时间。他还指出，宽松政策已起到作用但不是永久性的，过早地结束宽松是一个错误，仍然相信2015年下半年首次加息是合适的，预计在2016年底之前美国经济可能会恢复到完全就业和健康通胀水平。一季度GDP遭下修已令提前加息预期淡化，威廉姆斯此番鸽派讲话再令市场有些措手不及，投资者猜测是否美联储内部得到了更多经济负面消息的端倪才令威廉姆斯展现如此鸽派立场。

另外，国际评级机构惠誉(Fitch)周一发布全球经济展望(GEO)称，全球经济增速逐步复苏，但仍然面临下行风险，今年增长回升主要是受主要发达经济体强劲复苏的推动，而新兴市场增长放慢，预计全球GDP在2014年增长2.7%，在2015年和2016年分别增长3.1%(2013年增长2.4%)。惠誉还认为，美国经济在第一季度出乎意料地大幅萎缩之后会出现反弹，预计今年GDP将增长2%;欧元区的通缩仍然是一个具有实质影响的风险，预计今明两年GDP分别增长1.1%、1.5%。

今日“超级周”行情将逐渐开启，稍后澳储行将公布利率决议，目前市场预计将按兵不动;欧美时段，将出炉欧元区及美国6月制造业PMI、德国/欧元区失业率、美国6月ISM制造业指数等。

周二重要经济数据预告：

澳储行7月利率决议

德国6月失业率和失业人数变化

德国6月制造业采购经理人指数终值

欧元区6月制造业采购经理人指数终值

欧元区5月失业率

美国6月Markit制造业采购经理人指数终值

美国7月IBD/TIPP经济乐观指数

美国6月ISM制造业指数

英央行副行长布罗德班特在亚当斯密研究所的“商业午餐会”上讲话

货币操作建议：

欧元/美元隔夜强势上扬至1.3690，打开进一步上行大门，初步阻力1.3700/30。目前日图汇价在200日均线处寻得支撑企稳，短期均线呈多头排列，日内有继续上涨空间，短线逢低做多。

英镑/美元在1.70上方快速走高，上破前期阻力1.7060后站上1.71。日图汇价维持小幅上涨，随机指标继续上扬，小时图拉升后暂陷整理，支持关注1.700，均线仍向上发散为进一步上行提供动力。日内操作上可逢低做多。