【基本面分析】

　　美国商务部（DOC）公布数据显示，美国9月零售销售月率上升1.1％，远超预期的上升0.8％，前值修正为上升1.2％，初值走高0.9％；同时，剔除汽车的核心零售销售月率走高1.1％，同样超出预期的上升0.6％，创1月以来最大增幅，前值修正为上升1.0％，初值上涨0.8％。

　　美国里奇蒙德联储（Richmond Fed）莱克（Jeffrey Lacker）周一表示，美联储（FED）不应行动过度，因有刺激通胀之虞且就业和经济是由多种因素影响的。

　　希腊总理萨马拉斯（Antonis Samaras）周一表示，希腊将结束与三方机构的紧缩条款谈判，而继续获得资金救助。

　　中国国家统计局公布数据显示，中国9月通胀年率上升1.9％，9月生产者物价指数（PPI）年率下降3.6％，市场预期中国9月CPI年率升幅仍有力地支撑其进一步释出宽松性货币政策。

　　日本经济产业省周一公布的数据显示，日本8月工业产出修正值月率下降1.6％，此前初值为下降1.3％。

　　世界最大的黄金上市交易基金SPDR GOLD TRUST截止今日（10月16日）其黄金持有量1333.89吨，较前一交易日减仓6.63吨；白银持有量9885.54吨，较前一交易日减仓9.04吨；今日人民币兑美元最新汇率6.3106。

    目前经济方面最主要的议题还是西班牙是否会于近期申请经济援助。从形态上来看，目前西班牙的国际融资能力并不处于危险的境地，从西班牙10年国债收益率上来看，处于稳中有降的形态。

　　同时结合西班牙今年的偿债安排来看，10月份是西班牙偿债需求的最高峰，从偿债结构上来看，多数是2年期的短期国债到期，通过“借新债换旧债”的方式偿还。由于长期融资问题不大，从而短期看西班牙堵上债务缺口问题不大。

    西班牙可能争取在一个相对有利的形态下寻求宽松的救援条件。从偿债安排可以看出，接下来数月西班牙需偿还债券压力不大，因此适当的拖延笔者个人认为不是太大的问题。

    另一方面，目前国际社会，尤其是国际货币基金组织（微博）也在反思严格的财政紧缩政策可能会对实体经济造成过大的影响。这种轮调强调想98年东南亚危机后那样的突然式的财政紧缩并不能有效将高负债国解救出来，而是倾向于更加温和的“温补”措施。

  【行情面解析】

     今日亚洲时段，现货黄金（1743.20,5.60,0.32％）小幅盘整。昨日现货黄金在亚洲时段震荡筑底，从小时技术面走出反弹雏形，担因为公布的美国经济数据较好，直接导致了反弹的终结。由于新进的QE3计划实际上是一个弹性量化宽松计划，并未具体规定应该购买多少国债、释放多少资金。因此市场对于QE3释放流动性的预期非常依赖数据支撑。

　　不过从另一方面讲，美国通胀预期实际上仍然处于上涨区间，因此投资者也不必过分担心，笔者认为从趋势上看，目前的金价仍然只是上涨回调，而下方的强支撑位很可能在1715美元附近，而短线上方压力在1750、1758美元。

　　从日线大趋势和宏观形势判断，当前黄金仍然处于缓慢的上涨周期当中，目前这种状态不太建议投资者短线追空。一来行情趋势有点逆势，二来空间不大，如果做错反而容易造成投资失误。

【技术面分析】

   伦敦金:

    从技术面上看，黄金目前处于上涨趋势中的中线回调阶段，只要1713-1708附近的支撑不破，从形态上看仍然处于上涨状态。同时判断美指走势偏空，欧洲趋势偏稳。除非美国方面不断推出利好的经济数据令股市大涨，则倾向于黄金会将探底回升。

　　技术上述判断，不建议投资者在此价位做空，到可以考虑再黄金探底至强阻力区附近时寻机做多。

　　而对于喜欢风险，偏好短线的投资者，笔者认为1747-1750、1758冲不上去的话，则可以考虑逢高谨慎做空。

   天通银:

    日线上，现货白银经历了持续的下跌，阶段性头部迹象愈发明显，下方黄金分割628位处于6580点，前期低点12日处于6620点，那么6580-6620的区间将成为本周现货白银市场中多头的第一道有力的防守位置。

　　小时线，MACD零轴下方轻微背离并伴随低位金叉出现，6580-6620区间支撑暂时有效，上方需关注6710-6740区间形成的阻力。

　　操作上，今日亚欧盘展开超跌反弹概率较大，但配合基本面的分析，晚间美国方面数据仍存不确定性，故建议放弃超跌反弹的参与机会，逢高做空仍是上半周主线思路。

　　今日操作策略：现货白银反弹至6735附近逢高做空，止损6795，目标6595-6490。

 【晚间重点关注】

19:45   美国    上周ICSC-高盛连锁店销售（年率）

20:30   加拿大  8月海外投资者净买入加拿大证券

20:30   美国    9月季调后CPI月率

20:55   美国    10月13日当周红皮书商业零售销售年率

21:00   美国    8月国际资本净流入

20:15   美国    9月工业产出月率

22:00   美国    10月NAHB房产市场指数