兴业投资：美国ADP抢眼 金价反弹乏术

2016年12月1日

黄金

美国经济数据依旧延续靓丽的表现。美国11月ADP就业人数大幅增加21.6万，创6个月以来的新高，预期为17万，强劲的“小非农”数据或为本周的非农数据奠定良好的基础。美国10月核心PCE物价指数年率增长符合预期，为1.7%，个人收入增幅创七个月高位，将支撑第四季度经济增长。强劲数据公布之后，国际现货黄金一度扩大盘中的跌幅，最低下探九个半月低位1170.75，最终略收于1170一线上方，而美元指数重新收复101大关。隔夜美联储还公布了经济褐皮书，显示美国多个地区经济持续扩张，通胀预期相对稳定。褐皮书显示出的乐观情绪对黄金也有打压作用。另外，周三OPEC意外达成减产协议，油价飙涨促进风险偏好情绪增强，打压金价。本周以来，美国公布的数据都非常良好，支撑12月加息预期，黄金也因此接连下挫，短期或仍有下行的可能。今日关注美国上周初请/续请失业金人数/制造业PMI和ISM制造业指数。

技术面下跌动能强劲，动能指标重启跌势，位于看跌区域。RSI也转跌至25附近。20DMA延续跌势，目前在1,215.40 构成阻力。

关键阻力：1186.00/1197.00/1215.00

关键支持：1161.00/1152.00/1140.00

今日建议：

小时图1195附近受阻震荡下挫，并跌破整理区间底部1181一线下方，跌势将加剧。4小时图金价跌破仍持平的20SMA，技术指标失去下跌动能，但位于负区域，维持下行风险。日内建议在1172附近做空，止损设于1178上方，先看1161，再看1152。

白银

美元指数在不俗的经济数据表现下持续攀高，加上OPEC减产协议的达成令市场的避险情绪大幅降温，白银连续第二日小幅走低，收于16.48。今日亚市早盘持续震荡下滑至16.38，短期16一线将成为银价挑战的关口。如果今日美国数据依旧表现良好的话，银价有望跌破16整数关。

技术面，隔夜银价继续震荡，整体而言，在收复200日均线17.70美元前，趋势仍偏下行。指标上，MACD绿色动能柱继续收缩，双线死叉收敛，KDJ指标反弹，但中期风险为下行。

关键阻力：17.00/17.50/18.50

关键支持：16.00/15.50/15.00

今日建议：

小时图冲高回落，短期均线系统空头向下排列。4小时图反弹乏力，延续此前震荡下行的走势。日内可在16.70一线轻仓做空，止损设于17上方，先看16.00，再看15.50。

铜

铜于亚洲时段震荡下跌至日内最低2.55，但是OPEC会议在公布前屡屡传出喜讯，到最后各产油国做出让步达成协议，令风险偏好情绪增强，铜价于是探底回升，完全收复此前涨幅并进一步走高，最高触及2.65，收于2.63。预计今日减产达成想消息将继续发酵，油价可能还有上升的空间，而铜价也将扩大涨幅。今日还需关注美国一些列数据表现。

技术面，隔夜录得的K线下影响较长，暗示下方的支撑较强，有看涨的倾向。

关键阻力：2.70/2.75/2.80

关键支持：2.60/2.55/2.50

今日建议：

小时图目前反弹有望攀至MA100上方。4小时图先抑后扬，重新升至2.60一线上方将重启升势。日内建议在2.60一线轻仓做多，止损设于2.55下方，先看2.70，再看2.75。