- 点赞
- 4
- ♥ 收藏
- A大中小
全面细致分析评估开元仪器 挖掘投资潜力期待实现价值大飞跃（根据部分机构评价及投资交者交流平台整理）（以后不断加入新内容）
1. 开元仪器（300338）技术实力雄厚,拥有专利139项，参与起草了20项国家和行业标准。遍览创业板所有公司，能拥有如此多专利的公司可谓凤毛麟角。据有限的统计表明，创业板公司平均拥有专利约为25项，开元仪器所拥有的专利数量已高达平均值的5倍以上。
2. 开元仪器在路演时明确表示公司通常上半年业绩占全年40％左右；近三年销售毛利率逐年上升（2010年51.42％、2011年52.11％、2012年中期54.33％）（该股总股本0.6亿流通股0.15亿属于典型的袖珍小盘股、该股发行调整后每股净资产11.56元、每股公积金2.9元，每股未分配利润3.2元。科学预测2012年度每股收益1.15元至1.30元之间。上述数据是上市后按新股本摊bao的），今年业绩较往年保持同样增长趋势，今年中报开元仪器的摊后业绩为0.51（元/股）,即年报约为0.51/0.4 = 1.28（元/股）,按发行价市盈率为27/1.28=21（倍）,在创业板成长股中,开元仪器本身的发行价已被低估，目前价22.23元低于发行价近18％已严重超跌。
3. 开元仪器作为精密分析仪器的领军企业，A股中与公司类似的仪器仪表公司有先河环保、理工监测、聚光科技等公司,这些公司的现阶段市盈率普遍在40倍以上。它们之所以能拥有较高的市盈,与其发展前景密切相关,而这些企业2012年中报业绩亦录得普遍增长。由于精密分析仪器具有进口替代的强大发展空间,作为国内技术密集型企业,这些企业是中国高精尖科技实力发展的象征。
4. 生产规模为年产36台NACA煤质在线中子活化分析装置，是国内科技顶尖研究成果的产业化项目。
5. 公司生产的全自动采样机在投运率、适用性、可靠性、安全性、性价比等方面均已达到国内先进水平。随着技术不断升级，产品的使用性能和工作稳定性不断提高，该系列产品在降低工人劳动强度、避免人为因素干扰的同时，极大的提高了物料采样的工作效率和客观公正性。煤质采样行业和煤质化验仪器行业同时起步，但发展缓慢，采样制样环节在煤质检测仪器中长期不受重视，操作长期以人工辅以简单辅助设备为主，自动化各机械化设备发展方兴未艾。我国火电行业以及其它用煤企业燃煤管理和煤质检测整体水平和效率低下，特别是在入场煤和入炉煤检测方面，目前普遍依靠传统的人工采样、实验室分析对煤样进行离线检测。分析速度慢、不能提供实时数据，不利于实现安全、经济和洁净的燃烧效果。因此，发展全自动机械化采样或采用在线检测设备具有十分现实的意义和巨大的市场空间。
6. 煤质检测仪器市场主要受需求拉动的影响，近年来，行业有三次需求提速的过程。2010年开始，随着国家将节能环保产业列为七大战略新兴产业之首，需求重点开始从服务于能源计量和计价转向服务于能源利用和能效管理，促进行业进入一个新的发展阶段。当前，我国大气环境形势依然十分严峻，我国大气污染物排放总量居高不下，煤炭在我国能源消费中的比例达到70％，燃煤产生的二氧化硫、氮氧化物和烟尘成为大气污染的主要来源。为加强我国大气污染治理，一方面，国家严格要求能耗企业的市场准入，对现有的火电厂和其它燃煤企业实施容量核定条件下的排放大气污染物许可证制度；另一方面，采用先进的煤质检测技术，做好煤的质量判别和能源计量，科学开展配煤、混煤燃烧，提高煤炭利用率，降低污染成本。
7. 开元仪器的发展空间巨大,业绩增长主要体现在市场占有率的有效提升和行业先进技术的应用.相关行业中,低粉尘、低噪音、环保型制样设备未来市场需求潜力日益显现。未来十年，以每个单位拥有一个煤样制样室测算，市场规模将超过100亿元。未来十年，全国对机械化采样和制样设备有需求的用户单位超过23000家，按照每单位最低合理配置3台机械化采样设备，对机械化采样设备的需求超过70000台，而目前在用的机械化采样设备仅有不到2000台，如果按照每台60万元计算，市场空间将超过400亿。
8. 生物质发电是清洁能源的重要内容之一，包括农林废弃物直接燃烧发电、农林废弃物气化发电、垃圾焚烧发电、垃圾填埋气发电和沼气发电等。生物质发电厂在检测原料成分和热值时，需要大量煤质检测仪器设备。
9. 2010年国家质检总局发布《能源计量监督管理办法》，该办法对于能源计量仪器设备的配备第一次做了详细明确的规定。量热仪用于测定煤、重油及其它固态、液态可燃物质发热量的计量仪器，是《中华人民共和国强制检定的工作计量器具目录》规定的强制检定仪器。
10. 煤质化验设备市场空间:2010年我国煤炭产量为32.4亿吨，按采掘、发运、集散、入场、入炉五个环节各检测一次计算，共产生待检煤162亿吨。以50吨为一个采样基数计算，则共需采集和检测煤样3.24亿个。一套检测设备每年最多可以检测7500个煤样，3.24亿个煤样共需检测设备4.3万套，按照每套设备40％的工时利用率计算，潜在需求将达到10.8万套。公司未来的成长点仍在采制化和中子活化在线检测系统。开元仪器（300338）煤质检测的全能冠军。
11. 公司是国内唯一一家同时具有煤质采样、制样、化验仪器设备规模生产能力的企业。
“2011年，我们在煤质检测环节的采样、制样、化验三个环节都是行业第一，是三项全能冠军。”路演现场，长沙开元仪器股份有限公司董事长罗建文自豪地说道。开元仪器所研发的产品通过对煤炭的燃值、构成元素、灰熔融性等进行综合分析，从而为煤炭提供定价依据和最优化配置煤炭资源，达到对煤炭的高效、节能使用。2009年到2011年，开元仪器营业收入从1.59亿元上升到2.70亿元，年均复合增长30.31％；净利润从2307万元上升到5551万元，年均复合增长55.12％，凸显高成长公司特征。中信建投湖南研究总部刘亚辉博士认为，煤炭占国内能源消耗的70％，在煤炭价格长期走高，国家对单位GDP节能降耗提出硬指标考核后，以开元仪器为首的煤质检测仪器设备提供商，将迎来巨大的市场机遇。
12. 连续18年行业第一（接下页）
12. 连续18年行业第一（接上页）
罗建文作为开元仪器创始人，出身科班，一生浸淫于仪器仪表行业。1992年，他发明了国产第一台汉字电脑量热仪，创建了开元仪器前身--长沙县煤质电脑仪器厂。开元仪器是国内煤质化验仪器设备的领路人和领导者，连续18年保持行业第一，2011年市场份额高达35％。罗建文称，煤质检测分三个环节，分别为采集样本（采样）、制造样本（制样）和化验。在过去，煤炭贸易主要通过政策调配，市场化程度低，导致采样和制样环节在煤质检测中不受重视；随着煤炭贸易政策的放开和价格的持续走高，采样和制样越来越受到市场重视。据介绍，开元仪器目前是国内唯一提供煤质检测“采制化”三位一体服务的企业。开元仪器利用在煤质分析仪器积累的技术优势，近年在采样和制样仪器设备领域取得飞速发展。2009年至2011年，开元仪器自动化机械采样机销售收入，从2209万元激增至5010万元；制样设备销售收入，从825万元猛增至2470万元，毛利从425万元增至1335万元，增幅达到200％，位于所有产品之首。同时，两者市占率也双双跃升行业第一，继而使开元仪器从煤质化验仪器的单项冠军，晋级为采样、制样、化验三项全能冠军。
13. 募投项目达产 再创一个开元仪器
“开元仪器的募投项目找准了市场的需求点，未来将有很好的市场应用前景。”长期关注开元仪器的中国工程院院士柴之芳分析。开元仪器本次计划发行1500万股，募资2.2亿元，分别投向煤质检测的自动化机械采样升级、中子活化在线检测及研发中心等项目。“煤质检测总误差的80％来源于采样。这已经是我们这个行业的共识了。”开元仪器副总经理文胜介绍道，机械采样杜绝了人工采样中人为因素等弊端，大大提高了煤质检测的科学性、准确性。按照火电企业每年耗煤16亿吨计算，机械采样机的普及使用，将每年为火电厂节约煤炭采购成本300亿元。中子活化在线检测，是一种对煤炭实时动态检测的方法。使用在线检测，煤炭在皮带上输送的同时，便能完成煤质检测，大大缩减检测时间。同时，燃煤工作者可根据检测数据及时调节配煤比例，减少不完全燃烧，降低损耗。“我们保守估计，两台300MV火力发电机组，在安装煤质在线检测装置后，每年可减少损失159万元到284万元。”文胜自信地说。“受到国家节能减排政策的推动，煤质检测行业进入了新一轮发展，市场重点从化验扩展到采样、制样。开元仪器的产品供不应求，订单饱满。本次发行上市，将一定程度上缓解公司产能受限的状况，进一步巩固公司领先的市场地位。项目全部达产后，预计开元仪器新增营业收入4.05亿元，利润总额6334万元，相当于再创一个开元仪器。”罗建文董事长补充道。
14. 煤质检测前景广阔 开元仪器以技术取胜
开元仪器是中国煤质检测仪器设备行业的龙头企业，市场占有率长期保持行业第一。“煤质检测不仅为煤炭贸易提供定价依据，也为节能降耗环保提供测量标尺。”公司董事长罗建文如是说。业内人士分析，开元仪器募投项目将有利于涉煤企业的节能减排、成本控制。据悉，目前仍有近60％火电企业尚未配备机械化采样设备，按照火电企业每年耗煤16亿吨计算，假设未来火电厂全部采用这种装置，将为火电厂节约煤炭采购成本300亿元。“我厂2009年开始使用开元仪器机械采样设备后，煤炭结算均价每吨减少30元，按每年消耗20万吨计算，3年累计为公司节约成本1800多万元。”华电集团某发电厂燃料管理人员介绍。“煤质检测总误差的80％来源于采样。”开元仪器副总经理文胜告诉记者，“机械采样杜绝了人工采样中的人为因素、取样不均衡等弊端，大大提高了煤质检测的科学性和准确性，从而为耗煤企业降低采购成本，同时减少了买卖双方的争议。”中子活化在线检测，是开元仪器本次募投的另一项目，主要用于对煤质成分实时动态检测，使煤炭在皮带上输送的同时，便能完成煤质检测，从而大大缩减检测时间。“这种技术能使燃煤工作人员能够根据煤质特性，主动调节配煤比例，减少不完全燃烧和炼炉装置的正常运营，有望得到很好的市场应用。”参与评估的中国工程院院士柴之芳表示。公司技术产品的独特创新优势：公司的量热仪系列、工业分析仪系列、元素分析仪系列、灰熔融性测试仪系列等主要产品技术已达到了国内领先、世界先进水平。在采样和制样领域,公司凭借对煤质检测的深刻理解和强大的技术研发优势,也成为国内行业发展的重要引领者、占据着龙头地位。
15. 近年来，随着国家明确提出减少单位GDP能耗指标，并对企业节能减排进行严格指标考核，煤质检测仪器市场进入高速发展期。在激烈的市场竞争中，拥有先进技术、具备核心竞争力的企业将脱颖而出。据悉，创立20年来，开元仪器拥有139项实用新型和发明专利，并参与起草了20项国家和行业标准。2009年至2011年，开元仪器累计投入研发费用6918万元，占同期营业收入的10.82％。数据显示，我国未来自动机械采样机市场超400亿元，中子活化煤质在线检测装置，市场需求超过3200台，市场空间达160亿元。
16. 考虑到大家提问什么是真正的好股呢？？
17. 开元仪器------被巿场忽视的节能环保新星
开元仪器（300338）上巿以来为何表现不佳，同为煤炭企业提供配套装置却远远不如石煤装置的强劲表现，究其原因除了巿场炒作因素外，主要是开元的节能环保潜力被巿场忽视了，其实开元募资项目自动化机械釆样装置升级扩能项目前景广阔，目前60％的企业未配备，而该装置按每吨煤可节省30多元成本，是十二五期间重点扶持的典型的节能明星，巿场潜力和企业效益非常大，目前巿场可享有35~40倍的动态巿盈率，按已公布中期业绩每股0.51元计算估值应在36~41元之间，目前22元多一点的股价严重低估了!
18. 湖南金融改革发展专项计划已上报国务院待批复，我在新浪该股情况中看到了是真的，对该股来说属于重大利好。。。。。。。。
