贵金属黄金周评：QE3难抵希腊危机 黄金终走低
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信息来源：金道贵金属官网 时间：:#141414;:white;mso-font-kerning:0pt">2012年:#141414;:white;mso-font-kerning:0pt">05月:#141414;:white;mso-font-kerning:0pt">28日 mso-font-kerning:0pt">
关键词：黄金价格走势图 :white;mso-font-kerning:0pt"> 黄金0pt">K线图:#141414;:white;mso-font-kerning:0pt"> 现货黄金
【摘要】 5月21日-5月25日黄金先跌后涨，但最终仍大幅走低。上周一到周四受希腊可能退出欧元区疑虑、QE3起伏不定、美国不佳经济数据等因素拖累，国际现货黄金大幅回调，最低见1533直逼5月16日低点1526.80美元和去年12月29日回调低点1521.94美元。周五受CME集团下调黄金期货保证金影响，现货黄金反弹14.30美元。但周收盘最终下跌20美元，收盘于1572.50美元，跌幅1.27％。本周mso-ansi-language:EN-US;mso-fareast-language:ZH-CN;mso-bidi-language:AR-SA">黄金价格继续关注是否有效突破1600美元，若能突破仍有望延续反弹。
【行情综述】5月21日-5月25日黄金先跌后涨，但最终仍大幅走低。上周一到周四受希腊可能退出欧元区疑虑、QE3起伏不定、美国不佳经济数据等因素拖累，国际现货黄金大幅回调，最低见1533直逼5月16日低点1526.80美元和去年12月29日回调低点1521.94美元。周五受CME集团下调黄金期货保证金影响，现货黄金反弹14.30美元。但周收盘最终下跌20美元，收盘于1572.50美元，跌幅1.27％。
总体来看，5月21日-5月25日当周盘中黄金价格最高触及1599.10美元，最低1533.30美元，收盘1572.50美元，较上周下跌20.20美元，跌幅1.27％。
【基本面分析】
5月21日-5月25日当周mso-ansi-language:EN-US;mso-fareast-language:ZH-CN;mso-bidi-language:AR-SA">黄金市场基本面分析如下：
一、美国经济数据喜忧参半 QE3预期搅动市场
上周美国经济数据整体好坏不一，对黄金价格产生较大影响。
5月22日美4月NAR季调后成屋销售总数年化462万户，创2010年5月以来最高，预期460万户。利好数据曾带动股市反弹，现货黄金盘中短暂触及1590美元日内高点。
5月23日美国4月新屋销售总数年化为34.3万户，预期为33.5万户。利好数据带动美元强力反弹，打压金价触及1533.30美元日内新低。美国明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔表示，通胀回落、失业率攀升将成为进一步放宽货币政策的依据。消息令QE3预期再度升温，带动现货黄金大幅反弹至1561.2美元收盘。
5月24日美国5月Markit制造业PMI为53.9，前值为56.0，创三个月最低水平；美国4月耐用品订单月率上升0.2％，预期上升0.5％。不佳数据提升了投资者对美联储第三轮量化宽松政策的预期，美元指数盘中走软，现货黄金一度反弹约1％至1577.80美元日内高点。
5月25日美国5月密歇根大学消费者信心指数终值为79.3，为2007年10月来新高，高于预期水平的77.8，但对黄金市场作用有限。
二、欧元区前景仍令人堪忧：数据不佳、希腊退出欧元区忧虑升温
第一，欧元区经济数据整体表现不佳。
5月22日欧元区5月消费者信心指数初值为-19.3，好于前值的-19.9，风险偏好情绪升温，股市反弹带动黄金小幅反弹。
5月24日欧元区5月Markit综合PMI初值降至45.9，为2009年6月以来最低水平，预期46.0；德国5月IFO商业景气指数自4月109.9降至106.9，预期为109.4，为7个月以来首次下降。受两大利空影响，欧元回落，美元指数反弹至82.37，现货黄金回落至1550附近。
5月25日意大利3月季调后零售销售月率下滑0.2％，2月份零售销售月率自上升0.6％修正至上升0.9％，但对市场作用有限。
第二，希腊可能退出欧元区 欧债忧虑有增无减
5月21日G8峰会支持希腊留在欧元区。德法两国财长也进行了首次会谈，双方表达了对支持希腊留在欧元区的态度，并寻求紧密合作共同应对危机。利好消息提振市场风险偏好，现货黄金延续反弹逼近1600美元关口。
5月22日希腊前总理帕帕季莫斯表示，希腊退出欧元区的风险实质存在，相关准备工作“正在考虑中”。消息令市场对希腊退出欧元区的忧虑情绪四起，欧元大跌至1.2659，美元指数强力反弹至81.78。最终现货黄金大幅走低25.1美元，收盘于1568.50美元，跌幅1.51％。
5月23日以德国总理为首的欧元区部分领导人坚决反对发行欧元区共同债券，。希腊退出欧元区的忧虑再度升温，欧元大跌至1.2546，黄金也受拖累下滑。
5月25日意大利总理蒙蒂将尝试说服默克尔接受欧元区共同债券，这提振了市场对欧元区解决问题能力的预期，现货黄金反弹14美元。
三、黄金基金动向：ETF增仓 COMEX期金净多头减少
全球最大的黄金上市交易基金（ETF）-SPDR Gold Trust自5月16日减少0.51吨，至1276.60吨后，5月18日增仓4.23吨，至1282.94吨。5月22日大幅减仓17.51吨，至1265.43吨。5月23日增仓2.72吨，至1268.15吨。 5月24日再度增持2.11吨，至1270.26吨。
美国商品期货交易委员会（CFTC）5月25日公布的数据显示，5月22日当周COMEX期金净多头头寸减少13,879手，至78,619手；美国期银净多头头寸减少1,677手，至5,016手。
【本周行情提示和展望】
5月28日-6月1日，mso-ansi-language:EN-US;mso-fareast-language:ZH-CN;mso-bidi-language:AR-SA">现货黄金走势关注以下几大因素影响：
第一，非农报告和美联储官员讲话。周四（5月31日）关注美国克利夫兰联储主席皮纳尔托讲话；周五（5月24日）美国达拉斯联储主席费舍尔、美国纽约联储主席杜德利、美国波士顿联储主席罗森格伦演讲。同时非农报告也格外引发关注。
第二，欧债危机尤其希腊6月17日重选前欧洲政局和欧债局面，市场关注希腊最终能否留守于欧元区。同时，西班牙加泰罗尼亚地方政府惊曝融资断流，使得市场对欧债危机蔓延的担忧急剧升温。关注该事件的后市影响，若进一步蔓延，黄金可能受拖累。
第三，本周的重要数据，周一（5月28日）美国休市，无重要数据；周二（5月29日）重点关注美国 3月S&P/CS10座大城市房价指数、美国 5月谘商会消费者信心指数等；周三（5月30日）重点关注欧元区 5月经济景气指数、欧元区 5月消费者信心指数终值和美国 4月NAR季调后成屋签约销售指数等；周四（5月31日）重点关注德国 5月季调后失业率、美国 5月ADP就业人数变动、美国第一季度实际GDP修正值、美国 5月芝加哥采购经理人指数和上周初请失业金人数等；周五（5月25日）关注中国 5月PMI、美国 5月ISM制造业采购经理人指数和美国5月非农就业报告等。
【技术面分析】
周K线来看，现货黄金收长下影中阴线，受压于5周均线，前周的涨幅悉数回吐，盘中反弹力度较弱。短线四小时图来看，MACD金叉，红柱增多，KDJ也发散向上，短线不乏延续反弹可能。趋势来看，金价虽然突破了5月1日以来的下行趋势趋势线，但仍处于2月29日以来下降趋势线，中线看空趋势还未改变。后市关注1580和1600美元位置。若能站稳将延续反弹，但上方1625-1630美元阻力较强，进一步阻力见1650美元；反之若不能守稳1600美元则不乏再度下探1550和1530美元可能。
【操作建议】
建议1580站稳谨慎买入，反之1580跌破或1600美元遇阻回落顺势沽空;若回调至1550乃至1530附近也可适量介入。注意养成良好的风险管理和控制习惯。
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