兴业投资：多空激烈博弈 原油高位震荡

2016年5月30日

原油：

上周五国际油价维持高位震荡，投资者对油价升至七个月后获利了结、市场担心油价走高将引发产量上升以及美元重新走强等利空因素一度打压油价在纽市早盘下探日低，不过美国第一季度GDP增速被上修，提振该国原油需求前景，同时美国石油钻井平台数量继续下降，限制了油价跌幅。美国NYMEX 7月WTI期货收跌0.3%，报49.33美元/桶;ICE布伦特7月原油期货下跌0.54%，报49.32美元/桶。

上周五美联储主席耶伦在哈佛大学的讲话中一改鸽派作风，称如果经济数据持续改善，未来数月加息可能是合适的，并对美国经济前景、通胀和就业市场发表了乐观看法。耶伦此番讲话增强了美联储近期加息预期，联邦基金利率期货走势显示，美联储6月加息概率从讲话前的30%飙升至34%，7月加息概率也上升至62%，创历史新高。美元受助快速走强，打压投资者对原油的需求。

油服公司贝克休斯(Baker Huges)公布的数据显示，截至5月27日当周，美国活跃的石油钻井平台数量下降3座至316座，时隔两周后再次刷新2009年10月以来最低水平。较2014年10月触及的1609座高位相比，目前已经减少近五分之四。如果未来钻井平台数量开始企稳并开始攀升，油价涨势可能随之而终结。

目前，市场密切关注即将于本周四召开的石油输出国组织(OPEC)半年度例行会议，由于沙特、伊朗和伊拉克之间市场份额争夺战愈演愈烈，且俄罗斯不准备参会，本次会议达成冻产协议的希望不大。另外，加拿大等国供应中断现象有所缓解，原油多头进一步上行的底气减弱，但随着美国马上进入夏季驾车需求旺季，又可能为油价提供支持，短期油价可能陷入高位震荡。因此，多空双方在博弈中究竟谁会胜出，值得投资者关注。

美元指数：

上周五美元指数在美联储主席耶伦加息言论支撑下重新走强，尽数收复前两日失地，最高上探至95.73的两个月高位。美联储将于夏季加息几乎已板上钉钉，但至于是在6月还是7月行动，还需要看6月决议前美国重磅经济数据。首当其冲便是本周美国4月个人收入和支出指数、4月ISM制造业指数，重点是5月非农。如果数据能印证美国经济进一步从第一季度的疲弱中复苏，那么6/7月加息预期有望进一步升温，提振美元持续走强。不过，今日英美两国市场分别因春季银行假日、阵亡将士纪念日而休市，预计日内交投可能受限。

技术分析

美国原油：

日图：涨势放缓，随机指标自超买区域回落，目前存在整理需求

4小时图：高位震荡，MA50支持明显，下破有机会进一步下探前期低点47.30支持

小时图：冲高上探50关口未果而回落，MA5/10死叉可能加大下行压力

综述：今日操作上建议高抛低吸为主，快进快速，及时锁定盈利，支持48.60/47.30，阻力50.0/50.90。

布伦特原油：

日图：同样陷入高位整理，小幅承压，稍早流星线需警惕反转需求，初步支持关注48.25

4小时图：短暂上探50关口后走低，短线反弹动能疲弱

小时图：冲高回落试图反弹，但在MA50遇阻重新走低，目前下行压力犹存

综述：日内操作上亦维持高抛低吸思路，支持48.25/47.40，阻力49.80/50.50。

周一关注：

美国阵亡将士纪念日，假期休市

英国春季银行假日，假期休市

瑞士5月KOF领先指标

欧元区5月经济信心指数

德国5月消费者物价指数初值

加拿大第一季度经常帐