兴业投资本周展望：美联储重挑加息话题 本周汇市分化或将继续

2016年5月23日

上周美联储会议纪要让市场重新燃起了对其在6月加息的期望，数据也相当配合表现完美，美元指数连涨三周，自5月3日起涨幅约3.5%，为今年以来最大涨幅。不过，美元并非全面走高，非美货币中欧元、日元和加元跌势明显，英镑因调查显示支持英国留在欧盟的人数领先获得支持走高，但连续的长上影线显示下行风险犹存，澳元和纽元则接近收平。

本周美联储加息预期的变化仍将有望主导汇市，而包括美联储主席耶伦在内的众多官员讲话以及美国经济数据无疑成为影响市场预期的重要推动力。此外，日元走向也是本周需要重点关注的，因在刚刚过去的G7会议上，各国对汇率的看法存在较大分歧，美国公开警告日本不要干预日元。同时，英国退欧公投民调、加央行利率决议、各国经济数据等都将可能使得非美货币走势继续分化。其它方面，欧元集团会议可稍加关注，相关希腊议题是否对市场情绪产生影响。

1、 美联储官员讲话。

上周公布的美联储4月会议纪要和4月会议后声明模棱两可截然不同，美联储直指6月加息的可能性，鹰派程度出乎市场意料。随后美联储多位官员声援支持6月加息，当周包括美国通胀在内的多项美国经济数据也表现强劲，为市场对美联储6月加息的预期重新升温。本周包括美联储主席耶伦在内的多位官员将发表讲话，如果他们继续巩固市场的这种预期，将可能进一步刺激美元走高。不过，相比一周之前，美元指数已经向上形成突破，即使有回调，可能也是逢低做多的机会。

2、 美国经济数据。

美联储在会议纪要上已经明确提到，如果未来经济数据向好，不排除6月加息的可能。也就是说，6月是否加息，很大程度上还将取决于在6月会议前公布的这些经济数据的表现。本周将有一大波美国经济数据出炉，包括周一的制造业数据，周二的房屋数据，周三的贸易帐和服务业数据，周四的耐用品订单和未决房屋销售数据以及周五的一季度GDP数据。如果数据向好，将有望进一步增强市场对美联储的加息预期。不过，鉴于一季度经济活动放缓，建议投资者不要对经济数据抱有过大的期望。

3、 加央行利率决议，周三北京时间22:00.

加拿大阿尔伯塔省的一场野火，扭转了今年以来加元的上行势头，甚至仍在上行的原油也未能挽回加元的颓势。市场认为，加央行在5月的会议上仍维持利率不变，但会展现更为鸽派的立场，因为加央行可能会倾向于观察早前加拿大的大火对经济的影响。鸽派的加央行可能对加元造成进一步的打击，技术上看，美元/加元短期仍有一定的上行空间，上方可关注今年高点以来跌浪的38.2%斐波回档位以及50周均线所在水平。

4、 英国第一季度GDP，周四北京时间16:30.

英央行表示，在英国公投前谨慎看待经济数据。事实上，英镑近期走势也是受到公投相关消息主导，如近几周来民调显示英国人支持英国留在欧盟的占明显优势，英镑一直维持相对强势。因此，英国的经济数据要看，但不是重点。从技术走势上看，英镑在1.4700下方受到明显阻力，尽管当前反弹势头维持完好，但预计本周动荡可能进一步加剧。英镑的走势也可能影响到同为欧系货币的欧元。