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国际黄金目前正处于比较诡异的走势中——像中了魔咒一样,利多涨不上去,利空也跌不下来,市场似乎对利多利空都产生了“免疫”,多空双方持续对峙,等待一方大举增兵改变局势。
周四金价经历了比较大的起伏,最终有小幅上涨,不过仍未能突破1200美元/盎司的水平。今日亚市开后,黄金在1198美元附近波动。年末临近,各大机构也开始发布2015年的行情前瞻,目前看来,机构对后市褒贬不一,高盛是最大的空头,看空至1050美元,而多头大将渣打银行则看至1245美元。
持仓方面,全球最大的黄金ETF,SPDR Gold Trust黄金ETF在本周前两个交易日大幅流出后,目前持有量维持在721.56吨。
美联储钝刀子割肉 金市受制于加息预期
目前全球的焦点都集中在俄罗斯身上。昨日,普京在年度新闻发布会上表示,俄罗斯目前形势不应称为“危机”;“外部因素”是卢布汇率大幅波动的主因。最差情况下,俄罗斯经济两年时间能复苏。普京的言论使避险情绪有所消退。
周四晚间公布的一系列美国数据显示,美国11月谘商会领先指标公布值105.5,较前值105.2有小幅提高,月率增长0.6%,高于预期的0.5%。此前美元指数一度因上周初请失业金人数下降走高,日内最高触及89.40,在伺候的数据公布后回落至最低89.16。不过因美国加息前景稳定且有所提前,美元指数稳步反弹,日内并未有效跌破89水平。
美联储周三在政策声明中称,对货币政策恢复正常化应保持“耐心”,强调“耐心”之说与此前QE结束后维持低利率“相当长时间”措词的立场一致。尽管近期全球市场剧动,美联储改用“耐心”措词,表明对美国经济充满信心,以及明年采取加息政策的决心。
此外,由于美联储“加息应有耐心”对市场影响仍在,美股再度大涨,道指涨400余点,最近两个交易日累计涨幅创三年来最大。
实物黄金需求方面目前持稳。瑞士海关周四公布的数据显示,瑞士11月对中国黄金出口量环比下滑18.0%至34.7吨,但对香港特别行政区黄金出口量环比增长约三分之一,对印度出口环比大致持稳于76.969吨。
机构激辩2015:大空头高盛单挑群雄
德国商业银行(Commerzbank)预计2015年初金价将表现疲软,但到下半年会有所回升,预计均价1200美元/盎司水平。该行称,2015年美联储的升息将对黄金不利,但升息循环的开始对黄金有利。
加拿大帝国商业银行(CIBC)表示,黄金市场将充满波动性,金价甚至可能会在2015年跌到1000美元/盎司的水平,2015年黄金均价1200美元/盎司。
花旗集团(Citigroup)分析师们认为金价将遇到一些阻碍,主要就是强劲的美元和疲软的原油价格。该行预计2015年黄金均价1220美元/盎司,不过称:“越来越多的理由让人相信进一步的下行将是有限的。”该行还预计2015年印度和中国的实物需求会增加。
凯投宏观的分析师们认为到2015年底金价将涨至1300美元/盎司的水平,甚至认为今年金价将以1400美元/盎司的水平强势进入2015。该机构商品研究主管Julian Jessop表示:“从今年市场不佳的表现来看,金价实际上是维持的不错的。目前金价的下行是有限的。”
高盛仍然是目前最为看空黄金的机构之一。其全球商品研究主管Jeffrey Currie在12月9日重申了金价会在2015年年底跌到1050美元/盎司的预期。
法国外贸银行(Natixis)预计2015年黄金均价在1140美元/盎司的水平。认为美国经济复苏、强劲美元和升息是2015年黄金将面临的最大困难。
渣打银行(Standard Chartered)对黄金在2015年的表现比较看多,上调了金价预期至1245美元/盎司。该行预计2016年黄金均价1330美元/盎司。“目前黄金市场的背景是最弱的一个,因为有很多利空因素,尤其是目前大多在做多美元。但我们认为情况会变化,2015年黄金的状况会变得更积极,尤其是下半年,美元的强劲会消散。”该行分析师称。
道明证券预计2015年金价将弱势开局,平均价格将在1175美元/盎司。不过尽管年初的价格会比较低,但第四季度均价将上涨到1225美元/盎司的水平。
本交易日关注重点:
11:30 日本央行货币政策会议纪要
14:30 日本央行行长黑田东彦举行新闻发布会
17:00 欧元区10月未季调经常帐
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