国鑫黄金铜评:央行回购遇上数据下滑 现货铜价高位震荡
基本面
中国PPI与CPI双双下降 央行正回购影响消退
昨日,央行宣布在公开市场继续200亿元为期14天的正回购操作,中标利率降至3.4%,这是继今年7月中旬以来的第三次下滑。央行通过降低正回购利率,弱化了银行将流动性头寸上缴至央行的动能,等同于释放了更多基础货币,为实体经济注入了更多的流动性。受此影响,包括现货铜在内的基础金属震荡上行,一直持续至今日早盘时段。
9点30分中国公布的经济数据结果显示, 9月CPI年率同比下滑至1.6%,9月PPI年率同比下滑至-1.8%,均不及预期。这引发了市场对中国经济前景的担忧,导致现货铜价格自高点回落。数据结果在短暂打压铜价后,或将引发市场众多投资者对政府出台新政支撑经济发展的预期。
汽车产销量增速下滑 零件生产企业库存压力加大
中国汽车工业协会近日发布数据显示,9月我国汽车产销量纷纷突破1700万辆,但销量同比下滑,为今年以来最低水平。国家统计局中国经济景气监测中心发布的数据显示,三季度汽车行业景气指数微降,产销量放缓,零件出口增速回落,行业库存压力继续加大。在我国,交通运输业(包括汽车行业)用铜量排在电力行业、房地产及相关行业之后位居第三,占比9%,对铜价有一定影响。整车和零件销量的下滑、以及库存压力增大将直接影响下游铜企的备货意愿,导致需求减少,利空现货铜价格。
9月11日发改委、工信部和财政部联合颁布了《节能产品惠民工程节能环保汽车推广目录(第一批)车型》,自10月1日起,购买目录中的车型将享受每台3000元的政策补贴,这是继2010年5月和2011年10月以来第三次政策补贴。补贴政策或将带动汽车市场消费,促进金属铜下游生产消费需求,但短时间内效果尚未显现,后期有待继续观察。
走势分析
上一交易日早盘时段现货铜再度跳空低开,并于盘中回补了跳空缺口,在受到中国央行进行正回购以及回购利率下调的影响,价格一路震荡上行,最终收于10月以来的高位。日内价格最高41911,最低41124,上涨0.84%。早盘伊始,价格小幅低开,经过整理后重获升势,受中国公布CPI和PPI数据下滑的打压,回吐此前涨幅,于开盘价一线窄幅震荡。
铜
从日线图看,KDJ金叉向上,指标向上发散;MACD金叉向上,红柱渐长,双线位于0轴下方运行,均线掉头向上,并对价格形成较强支撑。配合其它周期来看,价格继续上行的概率较大,趋势线已被成功突破,目前只有20日均线对价格的压制作用。短线交易的投资者可采取逢低做多的交易策略。
伦敦铜交易策略
激进投资者:6730-6750做多,目标70-80美金,止损50美金;
保守投资者:6700-6720做多,目标70-80美金,止损50美金。
现货铜交易策略
激进投资者:41400-41500做多,目标500-600点,止损400点;
保守投资者:41250-41350做多,目标500-600点,止损400点。
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