兴业投资：原油多空拉锯 下行空间或有限

2014年9月10日

原油：

周二国际两大主要原油期货走势分化，布伦特原油再次跌穿100美元/桶关口，且未能收复该档，而美国原油在美元高位回落推动下，借助原油库存减少预期一度上攻了93.91美元/桶，但未能守稳涨幅基本收平，整理于92.50美元/桶上方。美国10月原油期货收涨0.09美元，报每桶92.75美元，布伦特10月原油期货收跌1.04美元，报每桶99.16美元。

美国能源信息署EIA周二在月度短期能源展望报告中下调了今明两年全球石油日需求增长预估，分别下调8万桶至104万桶和下调6万桶至134万桶;同时将2014年WTI原油价格预估自100.45美元/桶下调至98.28美元/桶，2015年WTI原油价格预估自96.08美元/桶下调至94.67美元/桶;将2014年布伦特原油价格预估自108.11美元/桶下调至106美元/桶，2015年布伦特原油价格预估自105美元/桶下调至103美元/桶。

美国石油协会API数据显示，截止9月5日当周，美国原油库存减少190万桶至3.591亿桶，降幅大于分析师预期110万桶。美国原油对数据反应有限，不过，将原油从怀俄明州运往俄克拉荷马州的Pony Express输油管道推迟投运的消息扶助提振油价。

对于布伦特原油跌穿100美元/桶关口，是否引发石油输出国组织减产应对将值得关注。周四阿拉伯海湾国家的石油部长将在科威特举行会议，或讨论油价。日内首先关注美国EIA报告。

技术分析

日图：维持在92.60-94.40区间整理，多空拉锯更加激烈。

4小时图：反弹力度仍较弱，初步阻力94，支持91.80.

小时图：冲高回落再度窄幅整理于93下方。

综述：低位整理偏弱，不宜追空，略偏向逢高做空。

外汇：

周二汇市走势分化，欧系货币小幅反弹而商品货币延续此前一天的跌势。欧央行购买ABS计划可能因德国拒绝共同担保而受阻，加上俄乌局势有所缓和，欧元在14个月低点1.2858持稳后稳步反弹，但1.2560下方仍承压。英国制造业和工业生产表现不错，但贸易逆差扩大，不过英央行行长卡尼又一次明确了首次加息时间点在明年春，但英镑在苏格兰公投的压力下仅维持在1.6060上方窄幅整理。商品货币中，此前较为坚挺的澳元连续两日大幅走低，并在周三亚市早盘跌破了4月以来窄幅整理区间0.9200，若日内不能收复该档，将有望打开进一步下行空间，纽元则维持碎步下行的步伐，加元表现相对略好，美元兑加元冲高回落，并未确认进一步上行走势。日本方面，日元连续走低，或存在负面效应，特别对进口企业而言。不过，美元/日元隔夜尽管在106.50下方高位收星，但上行动能仍维持良好。

日内消息依旧匮乏，英央行行长卡尼讲话或仍难激起英镑多头的热情。欧系货币反弹关注隔夜高点能否突破确认短期进一步走势，而澳元日内若不能收复0.92，下行盈利空间可能相对较大。

全球股市：

周二苹果发布会后股价冲高回落，拖累科技股权重较大的纳指大幅走低。标普500指数收跌13.10点或0.65%，报1988.44点，纳指收跌40点或0.87%，报4552.29点，道指收跌97.55点或0.57%，报17013.87点。

欧洲股市连跌三日，德国DAX指数收跌0.49%，报9710.70点，法国CAC指数收跌0.5%，报4452.37点，英国富时100指数收跌0.08%，报6829点。

周三关注：

法国7月工业/制造业生产

法国7月消费者物价指数

美国7月批发库存/销售

英央行行长卡尼讲话

美国上周EIA库存变化