兴业投资：欧央行宽松措施多管齐下 欧币遭遇滑铁卢

2014年9月5日

周四市场回顾：

周四汇市波动非常剧烈，美元指数大幅走高至83.0上方，至83.86高位，录得去年8月以来最大单日涨幅，因欧央行意外降息，并宣布将推出购买资产购买计划以对抗通缩。欧元一落千丈，1.31/330关口纷纷告破，日内跌幅逾200点;在欧元暴跌的带动下，英镑也进一步延伸跌势，最低触及1.6285，创今年2月以来新低。商品货币跌幅相对较小，纽元0.83关口彻底失守;澳元两度冲高回落，最终以射击之星收盘;加元亦剧烈震荡，先扬后抑后持稳在1.0885附近。日元也未能避险大跌命运，美元/日元最高攀升至105.69，接近六年高位，但在近来持续大涨的情况下，美元/日元上行面临越来越大的阻力，且日本央行无意进一步宽松，需警惕汇价回落修正风险。

周四要闻盘点：

日内多国央行公布利率决议，日本央行在宣布维持当前的货币政策不变，并坚持对经济的乐观看法，显示日央行有信心在不推出额外货币刺激的情况下仍能实现2%的通胀目标。会后日央行行长黑田东彦发表讲话，指出日本经济处于良性循环，将根据需要尽可能长时间实行QQE;美元兑日元走强就其本身而言并不会对日本经济不利，助推美元/日元快速走高。

英国央行也维持当前0.5的基准利率和3750亿英镑的QE规模不变，符合预期。在上月英央行季度通胀报告公布后，卡尼称现在不是谈加息的时候，首次加息时间点将取决于经济数据。市场预期英国三季度经济增长也将维持在0.8%(一、二季度平均增幅)相近水平，7月通胀进一步下滑至1.6%，连续7个月低于目标水平2%，并且苏格兰独立公投、英国大选也将影响加息时间，英央行加息前景不得不令人存疑。此次议息会议具体的投票结果和内容在9月17日会议纪要发布时透露。

本周以来一直为市场所期待的欧央行利率决议出人意料地采取进一步采取宽松措施，将三大主要利率(主要再融资利率、隔夜存款利率、隔夜贷款利率)均下调10个基点，分别至0.05%、-0.20%、0.30%。随后德拉吉在新闻发布会上透露了更重磅消息：将在10月开始购买ABS，以促进信贷流动，但未说明具体的购买规模，具体计划将在10月2日公布。德拉吉还指出欧央行还讨论了QE，显然他们并未将购买ABS当做QE。因此，从此次的意外宽松来看，短期似乎没有由央行官方定义的QE的必要。欧元闻声一度跌破1.3关口，欧股普遍上涨。

日内美国方面数据好坏参半，美国8月ADP就业人数增加20.4万，不及预期22万，但仍为连续5个月在20万以上;上周初请失业金人数小幅增至30.2万，但续请人数创7年新低，为246.2万。同时，美国8月ISM服务业指数扩张至59.6，远超预期57.7，创九年新高;7月贸易帐赤字收窄至408.1亿美元，但非石油类贸易赤字仍居高不下。

俄乌局势依然没完没了，在俄乌双方发布停火声明不到24小时，乌东部战火再度重燃。有媒体称，俄罗斯坦克长驱直入乌东南部重要港口城市;乌总统波罗申科称若5日在明斯克的和谈如期举行，将在当地时间5日下午14:00(北京时间19:00)宣布停火。另外，经过三轮称为“缺乏利齿”的制裁之后，昨日欧盟制裁目标瞄准俄石油产业。

日内继续关注俄乌局势进展。在ADP增幅维持在20万以上、且8月初请总体不错的情况下，显示就业市场复苏状态良好，预计8月非农增幅走弱的可能性很低，需重点关注。

周五重要经济数据预告：

德国7月工业生产

欧元区二季度GDP修正值

瑞士二季度工业生产

美国8月失业率

美国8月非农就业人数

加拿大8月失业率

加拿大8月就业人数变化

加拿大8月Ivey采购经理人指数

货币操作建议：

欧元/美元经历了前几日的整理后，隔夜暴跌至1.30下方，空头动能明显增强。小时图汇价在大跌后维持在1.2930档窄幅整理，随机指标自超卖区间有反弹迹象，下方支持见1.2900/2880。欧元整体空头趋势不变，但也不排除在大跌后有修正反弹需求。

纽元/美元也大幅走低，日图下行趋势不变，小时图在低位企稳后小幅反弹，但向下发散的均线系统料继续对汇价构成打压，初步阻力见0.83整数关，支持0.8260，操作上继续逢高做空。

兴业投资祝您生活愉快!