基本面

隔夜欧元区利率决议以及欧洲央行行长德拉基讲话的影响令其他数据相形见绌。欧元区再度降息以及即将购买ABB和ABS的消息在汇市和金市引起轩然大波，至今余波未平。

欧洲近期的经济表现不尽人意，物价指数持续游走于通缩风险边缘；二季度GDP显示欧元区经济原地踏步，甚至存在衰退风险；制造业等一系列重要领域指标普遍下滑，经济增长动能丧失殆尽，因此，欧央行于昨日的利率决议中再次宣布将基准利率下调10个基点至0.05%。除此之外，欧央行最快将于2014年10月份以资产支持证券（ABS）和资产担保债券(ABB)同时购买的形式，以期扩大资产负债表回归2012年水平，进而提供发展动能，刺激欧元区经济增长。

同美国当初推出"QE"的效果类似，欧元区货币倾泻直下，欧元刷新2013年7月以来低点。德拉基表示当前利率已处于最低边缘，因此欧元区日后再次下调利率的可能性较低。而贵金属并未如6月份那样因欧元区降息而上涨，反而跟随欧元汇率同样下跌。

欧元采取非常规宽松措施，已经令作为"小欧元"的瑞士法郎宽松压力骤增。由于欧元是全球第二大储备货币，随着欧元区的宽松措施持续，是否会像当初美国祭出"QE"时那样最终引起全球新一轮的宽松浪潮，是否会一定程度上延缓美联储的加息步伐，值得我们进一步思考。

德拉基

美国方面，隔夜美国"小非农"ADP就业人口数据逊于预期，当周初请失业金人数略有增加，数据公布时引起美元小幅回调，贵金属小幅上涨。然而之后公布的美国Markit综合采购经理人指数以及ISM非制造业PMI指数录得上涨，尤其是ISM非制造业PMI创8年新高，显示美国企业经营状况大幅改善且未来增长动能强劲。

地缘局势方面，乌克兰基辅当局与亲俄势力隔夜签订停火协议，但不足24小时后战火重燃。但好在双方目前没有更明确的表态，市场也逐渐习惯了这样的局部冲突。

今日亚欧两市数据清淡，投资者耐心迎接超级周新一轮高潮--美国非农数据。

技术面

黄金分析

日线级别，昨日黄金反弹回测10日均线之后，再度承压下跌，最终收成一根上影线较长的阳星k线，收盘位置在5日均线下方，单从收盘情况看，已然可判断后市下跌的概率很大。同时，布林带三条轨道平行向下，单边下跌趋势逐渐清晰；5日均线和10均线同样平行向下，MACD空头能量柱持续发散，快慢线0轴下方金叉，表明黄金上方压力巨大。

黄金

操作策略

由于今日收周线，且晚间非农数据影响较大，因此白天盘面或因部分获利了结因素而展开震荡，建议投资者白盘冷静观望，耐心等待晚间数据，指引下一步方向。

白银分析

日线级别，白银布林带三轨同样平行向下，5日均线和10日均线死叉，MACD空头能量再度增强。然而白银价格目前在布林带下轨附近受到支撑，MACD快慢线依然粘合，表明白银下方支撑相对黄金较强。

白银

操作策略

由于白银整体上仍处于下跌通道中，并且今晚有重大数据披露，因此建议投资者以稳健高空为主。

交易点位：3835做空，止损3875，止盈3745。