【领航者-周sir】我们怎么开始我们的交易（二）
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分类： 交易心得

交易规则就是交易中的行动准则，它指导交易者能做什么和不能做什么，在什么时候做比较好，用什么方式做的成功率比较大，等等。下面一一论述。
一、明确的交易策略
简明的说，交易策略就是在什么阶段该做什么事，如同作战策略（至于如何做则属于战术层面的问题）。当交易策略明确后，一旦坚持下去，就会形成交易风格。显然，交易风格只是一种表体，而实际的交易策略则如主动脉一般贯通于整个表体。
在金融市场里，有很多分析指标和分析工具，如同十八般武器，但无论它们如何厉害，还必须由交易策略来保障实施，方可准确出击，有效制敌。交易策略指导着分析工具往哪里走，又在何时发挥有效的功力，但它本身却是交易理念下的产物。交易理念形同内功心法，保证着交易策略的正确性和可实施性。简单的说，交易理念是交易者在具备了完整的市场观和股市价值观后，所形成的对股市最为纯粹的看法，以及利用股市机能并随之共振的思路。一旦对股市有了本质的了解后，交易者自然就会形成自己的交易策略和交易方法，在市场中展开博弈。
交易策略往往是惟一的，是用来指导交易的，也是经得起市场检验的。在交易过程里，将会涉及到多方面的问题，而每一方面的问题都应有相应的交易策略来指导实施。比如：
大盘环境分析之后的策略之一：如果市场资金供应充沛，则牛市不会消退，应持股待涨。
个股股质分析之后的策略之一：绩优股表现稳健，可中线持有；成长股较为动荡，应抓主升浪。
个股技术分析之后的策略之一：在股价带量向上突破W底时买入，在股价向下突破M头时卖出。
个股主力分析之后的策略之一：基金重仓的股票有助涨助跌的性质，非待市场转强时不可拥有。
市场心理分析之后的策略之一：当股评家和媒体一致看好时，若牛市持续已久，应谨慎持股。
交易时机分析之后的策略之一：当板块集体走强时，及时介入的风险较小，可选择性地介入。
值得注意的是，前面多数策略属于分析结论，并由此引发了交易的策略，但在具体实施时，会出现一个交易时机的策略问题，这是每一位交易者必然会面对的问题。很多交易者把买入过程看得太简单，那是因为多数交易者的资金太小，一次交易就可以完成，但对于大资金而言，则会出现最佳交易点、次佳交易点、适合交易点等几个交易点。这些交易点并非是事后诸葛般点评出来的，而是存在于一个多数会出现的未知时空中。
比如，若交易者要在价格中部的一个即将突破重要阻力位的价格处买入股票，那么此后通常会出现四个买入点，它们分别是：即将突破点、已经突破点、继续冲高点、冲高回落后再次创新高点。显然，即将突破点为适合交易点，有一定的风险，但市场往往有很强的突破欲望；已经突破点为次佳交易点，风险相对较小，但也有假突破的可能；继续冲高点看起来比较安全，但是买得越晚风险越大，要防止假突破行为；冲高回落后再次创新高点虽然是最晚入场点，但是经过了市场的短暂检验，回避了假突破行为，因而往往是最佳交易点，值得大量买入，风险也相对最小。在实际交易中，有的交易者在上述四个交易点都会买入，而有的交易者则只在一个交易点进行买入，这跟个人的交易风格和对个股的把握程度息息相关。
二、适合的交易方式
股票市场是单边市场，因而有三种交易方式：短线交易方式、中线交易方式、长线交易方式。但这三种交易方式能不能集于一身呢？绝大多数交易者认为这是不可能的，把价格曲线拉直是一个无法实现的梦想，这个不切实际的梦想将使绝大部分交易者陷入亏损的泥潭。所以，绝大多数交易者认为，应该根据自己的性格和股票的特性，来确定自己到底是应以短线交易为主，还是以中、长线交易为主，且一旦确定后就不要轻易改变，否则就会经常陷入到不稳定的交易之中。
但是，水无常势，兵无常法，如果交易者的意志足够坚定，经验足够丰富，那么在熊市和震荡市做短线，在牛市做中、长线，也不是不可能的，这也许是战胜市场指数的有效方法，值得部分交易者去尝试。本书之所以花大量篇幅来介绍诸多分析方法和策略技巧，就是为使部分交易者应市场之道去尝试混合型的交易方式。要知道，侯王将相并无种，并不是越理想、越有道理的投资（投机）理念就是越有效的，那些看起来不可能的东西，常常只是针对平庸者而言的。对于极少数智者和勤奋者，这世间往往没有常法可以约束。至于那些快乐的交易者和买入股票后即可安心睡大觉的交易者，是其有大智还是太懒惰，时间和国情会给出答案。
下面简要介绍这三种交易方式：
1、短线交易
短线交易在前面有所论述，这里就不再重复。但是交易者必须知道，对于今天买进而明天卖出的极短线交易者而言，进、出场的依据是盘感而非其他。一般交易者是凭理性分析进行交易的，而极短线交易者则是凭条件反射或本能反应来进行交易的，进、出场容不得半点犹豫。这是一种身心合一的交易行为，是一种临场捕猎的超高境界。但这种模式只适合单独的个体，它需要交易者具有长期的交易经验积累和深厚的技术分析功底，之后即可心无常法，见招拆招。这种交易在证券交易所里的专用席位上最为普遍，俗称场内交易。
短线交易的特点就是只追强势股，只随资金流，势起则进，势弱则退，以最短的持仓时间最大程度地降低所持股票风险，以积少成多的盈利模式获取弱市中的投机回报。
2、长线交易
如果说短线交易者是艺术家，那么长线交易者就是工程师。艺术家进行艺术创作充满兴奋和激情，而工程师实施工程规划却充满艰辛和挑战。长线交易者追逐长期趋势，厌恶价格波动和频繁交易；他们不重视盈亏的次数，而重视盈亏的质量；他们不重视价格的日内波动，但他们也不知道市场是否一定能如其所愿；他们之所以能长期持仓，是源于自己的投资理念和交易纪律。当长线交易者看到所有的股票都一飞冲天而惟独自己的股票静默不动时，当其明知市场要回调而自己却不能有所作为时，那种眼睁睁看着利润被蚕食的痛苦不是一般交易者能够承受的，其忍耐力和控制力也非普通交易者可以拥有。
总体来看，长线交易者要放弃很多有把握的短暂获利机会，甚至要放弃鲜活的思想和判断，以坚持的信念来换取长期的利润。忍小乱、得大利，是长线交易的特点。
3、中线交易
中线交易又叫波段交易，介于短线交易和长线交易之间。它往往是根据K线图上支撑位与阻力位之间的运行空间来操作的；也有的是根据均线的排列来判断一个趋势的形成与完结，并由此进行波段交易的；还有的，则是根据行业周期和局部市场周期来进行交易的。
中线交易的持股时间常在两个星期至三个月之内。不适合做短线交易又不喜欢做长线交易者，往往选择了中线交易。中线交易的特征是：只随大盘趋势进行操作，一旦判断出大盘趋势即将出现20%以上的涨幅，则立即入场操作，而后任由个股趋势发展，直至该波中级趋势终结。
对于绝大多数交易者而言，只有知道自己侧重于做哪种类型的交易，才能谈到后来的交易策略和交易控制。一般来说，上述三种交易方式会形成四种交易风格：
1）激进型交易风格：这种交易者侧重于短线交易，常常以短、平、快的方式从中、长线交易者手中获得利润。他们敢于冒险且频繁操作，认为时间越短风险越小。
激进型交易者往往追求高风险、高利润的操作手法，一般是小资金所有者的偏爱。他们敢于追高也敢于探底，常常采用孤注一掷的满仓方式进行交易。如果交易时机把握正确，则其往往拥有较大的盈利空间；反之，则容易造成较大的亏损。
2）稳健型交易风格：这种交易者以波段交易为主，处于激进型风格和保守型风格之间，既避开了短线交易者的交易成本巨大问题，又避免了长线交易者的长期持股风险问题。
稳健型交易者讲究稳中求进，攻防兼备。他们常常选择报酬/风险比较高的时机作为交易点，且往往不会只有一个买入点；在仓位上，也往往不会进行满仓操作，最多也只是保持2/3的仓位，除非有规定某笔资金可以全部投在某股上。
3）保守型交易风格：这种交易者以长线投资为主，不在意股价短期内的波动，不抢头也不赶尾，不等到道氏理论发出牛、熊市信号，他们往往就不会进行交易。
保守型交易者往往本着“宁可不赚钱，但求不亏损”的交易原则，在交易信号不明确时，通常不会进场交易。他们一般选择在低位进场，绝不轻易追高；买入点往往是一个价格区间，而非简单的几个买入点；而且从来不会满仓操作，一般把资金分散投资于多只股票上。
4）混合型交易风格：这种交易者往往将上述交易风格集中起来，在熊市和震荡市里做短线交易，在牛市里做中、长线交易，意图适应市场而不是适应自己。
三、通用的交易规则
1)不要过度交易，在犹豫、看不准、行情剧烈动荡等情况下，要耐心等待。
2)交易之前，必须算好个股未来的盈利空间，只有在报酬/风险比达到2：1时，才值得考虑进场的问题。
3)做好交易计划，包括买入的价格区间和买入数量，未来的止损部位和平仓数量，目标盈利部位在哪里，等等。
4)买入后，按照个股的波动特性、股质情况、热点状况、主力意图、以及其他技术特征（均线、K线、趋势线、支撑线、整数位等）确立止损位。记住，止损位只可上移而不可下移。如果持股数量庞大，则止损必须分两至三个阶段进行。
5)在短线交易有5%、中线交易有10%、长线交易有20%的盈利情况下，应开始上移止损位，以保证即将到手的盈利。
6)在有盈利的基础上，可在趋势有明显突破迹象或再度发力时，进行计划性的加仓动作；否则应观望，等待股价继续上涨或下跌到止损位。若个股走势太弱，则应考虑出局。
7)如果股价上涨幅度太大、上涨速度太快，则最好不要加仓，应在股价回调后再次上涨时进行加仓。如果等不到这样的机会，就应放弃加仓准备，把资金留给其他股票。
8)一般应被动地等待反转趋势来临时再进行止损，但如果目标价格已经实现，或持股数量较大，则在高位出现重大利空消息、成交量暴增、股价连续高涨等异常情况时，应考虑立即结束交易。
9)如果持股数量比较大，应提前、分批清仓，以保证股票可以顺利抛出。
总的来说：没有值得进场的机会时，坚决不进；有值得进场一试的机会时，轻单进场；出现行情判断失误时，及时出场；出现重大利润机会时，分批加码；高涨后趋势停滞不前时，立刻减仓；高涨后趋势明确掉头时，马上离场。