基本面分析

    现货黄金因美国疲弱的就业数据抑制市场风险情绪，周一纽约时段大幅上扬，最高1553.1美元/盎司，最低1540.7美元/盎司，现货白银最高37.22美元/盎司，最低36.22美元/盎司。美元指数在上周五再收大阴线后，收于73.73，全周下跌0.8％，已经跌穿位于74.20附近的5月2日-24日上涨区间的61.8％回撤位，最低触及73.66，为5月5日来新低。本周又将迎来“议息周”，澳洲联储、欧洲央行、英国央行、新西兰联储以及韩国央行将公布利率决议，此外美联储主席伯南克将在国际货币会议上发表重要讲话，同时美联储也将公布褐皮书，上周美国经济数据“一塌糊涂”，尤其是5月非农更是令人“大跌眼镜”。因此，伯南克的讲话，势必引起市场关注，投资者希望从其讲话中找到美联储政策倾向的蛛丝马迹。

    美国劳工部（Labor Department）周五公布，5月份美国非农就业人数增加54，000人，私营部门就业人数创近一年来最低增幅。该部将前两个月的新增非农就业人数总计向下修正了39，000人，修正后4月份非农就业人数为增加232，000人，3月份增加194，000人。美国5月份失业率出人意料地从4月份的9.0％上升至9.1％，约有1，390万有求职意向的美国人无法找到工作。疲弱就业数据给已显然出现放缓的经济再添佐证，表明美联储紧缩政策遥遥无期，甚至可能再推新宽松政策，令美元遭受重创。数据公布之后，美元指数剧烈震荡，最终直线下跌，最低触及73.66，为5月5日来新低。此外，希腊下一批援助资金到位时间确定，令欧元人气大增，进一步放大了美元的负面人气，欧元/美元突破1.4600，也给美元指数以沉重一击。

    欧元方面，则有望继续上涨，目标1.4900。希腊债务问题，以及加息前景减弱，是近期压在欧元身上的两座大山。但随着欧盟、欧洲央行（ECB）和国际货币基金会（IMF）将希腊的第二批援助贷款交付时间敲定在7月初之后，其中一座大山已经消失。接下来便是关注利率走向了。本周欧洲央行的利率决议，将决定中期欧元能否持续走高。分析人士认为，欧洲央行本周四将维持利率不变，但预计欧洲央行行长特里谢将在新闻发布会上就通胀问题使用“警惕”的字眼，暗示欧洲央行将于7月加息。而美联储预计将在今年余下时间维持利率不变，上周五黯淡的就业数据更加印证了这一看法。Klarity FX资深货币策略师Gareth Sylvester称，未来几周市场将全面陷入震荡交投，仍有许多问题存在。不过由于欧洲央行（ECB）会议的关系，利率的差异性将会是投资者关注的重点，而债务问题将会被忽略。

    美国原油期货周二亚洲早盘小幅下跌，延续昨日的跌势，因市场预期石油输出国组织（OPEC）本周可能上调产量目标，而且经济前景疲软令人担忧需求放缓。格林威治时间00:09，布兰特原油合约下跌0.19美元报每桶114.29美元，周一结算价下跌1.36美元至114.48美元，为近两周最低收盘位。纽约商业期货交易所（NYMEX）原油合约下滑0.24美元报每桶98.77美元，昨日结算价下跌1.21美元至99.01美元，为两周最低收盘位。法国农业信贷银行（Credit Agricole）分析师Robin Bhar表示："当你考虑到地缘政治因素和高油价，你就不会想要做空黄金。"

    全球最大的黄金上市交易基金（ETF）--SPDR Gold Trust表示，其截至6月3日止的黄金持仓量维持在1,212.87吨的水平不变。全球最大的白银上市交易基金（ETF）--iShares Silver Trust表示，其截至6月3日止的白银持仓量进一步减少51.56吨，至9,885.40吨的低位。南非标准银行（Standard Bank）周一（6月6日）公布的黄金研究报告：美国商品期货交易委员会（CFTC）最近公布的数据显示，黄金投机性净多头头寸占未平仓头寸的比例达到31.5％，大大高于之前一周的25.6％。虽然黄金投机性多头头寸大幅上扬，但黄金涨势称不上"过度"。黄金投机性净多头头寸占未平仓头寸比例的两年均值为33％，最高为42％，而最低为23％。CFTC数据还显示白银交易活动趋于平淡，因银市在过去两个月里的巨大波动令投资兴趣减弱。白银投资兴趣的下滑还反映在了ETF白银持仓上，上周ETF白银持仓量为14,602吨，较4月初下滑2,000吨。但本行预计未来几周里将有新的多头进入银市，目前白银投机性净多头头寸占未平仓头寸的比例为12.8％，接近逾两年最低水平。

    本周即将迎来欧洲央行6月利率决议。非农数据公布之后、欧洲央行决议之前这段时间，如果市场焦点由欧元区债务危机转向对欧洲央行加息的预期，在市场对于美联储不大可能过早退出极度宽松货币政策的情况下，美元可能继续承压。除欧洲央行之外，澳洲联储、英国央行等多家央行也将在本周公布最新的利率决议，这些央行都有加息的压力，任何紧缩预期都将扩大与美国的利差优势，并打压美元。

北京时间14:00，Nymex 纽约原油报98.59美元/桶，跌幅0.19％ ，美指为73.88，跌幅为0.12％，道琼斯指数跌幅0.50％。

今日关注：

澳洲联储政策会议 并宣布利率决定

瑞士 5月消费者物价指数

欧元区 4月零售销售

黄金走势分析

    黄金在日线图上看，现货黄金周一晓冲高回落，亚洲时段和欧洲时段早盘现货黄金冲高后遇阻回落，最终收于一根带较长上影线的小阳十字星。在4小时尺度上看， MACD指标在零轴上方行将交叉向下，红柱体已经很短； RSI指标在60附近；随机指标在30附近；布林通道中，上、中 、下轨开口向上，有继续扩大开口态势；均线系统呈现多头趋势，谨防继续回调。短期上方阻力位：323.14、324.23，支撑位：321.69、320.15。

白银走势分析

    在白银日线图来看，昨日白银再收于一根小阳线，今天亚市开盘处于微幅震荡行情，白银目前是基本脱离了黄金，走出了相对独立的行情。4小时技术指标上看，均线系统为多空均衡趋势；MACD DIFF和DEA两条线在零轴下方呈粘合状态；布林通道显示上中下轨已明显缩口；随机指标在50附近，相对强弱指标RSI在50左右，谨防进一步调整可能。短期上方阻力7696、7726，下方支撑7638、7577。

可逢高离场，追高注意止损，控制仓位头寸，及时执行自己的交易计划。

注：1、以上人民币报价以1美元兑6.4816人民币央行公布中间价给出。

    2、以上为个人对行情走势的客观评判，仅供参考，投资有风险。
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                                                           北京天一金行

                                                            2011.6.7