太阳国际金融：


比亚迪电子(00285.HK)主要生产及销售包括手机外壳和键盘等手机部件及配备机械零件的手机模块，以及为客户提供手机整机设计及包括印刷电路板(PCB)组装在内的组装服务。受惠成功拓展移动智能终端新客户及获得多个智能手机制造商高端旗舰机型订单，集团今年上半年业绩迅速恢复增长，总营业额按年上升8.3%至76.00亿元人民币(下同)；毛利按年大增31.5%至8.27亿元，毛利率由去年同期9.0%提升至10.9%，主要由于夺得新客户及毛利较高的金属部件产品销售急增所致；中期纯利及每股盈利同时按年增长21.2%至3.17亿元及0.14元。

今年7月国务院常务会议研究部署促进信息消费以推动国内需求，预计到2015年内地信息消费市场规模有望超过3.2万亿元，由2012年1.7万亿元计年均增长率逾20%，带动相关行业新增产出超过1.2万亿元，加上工信部亦将于今年内发放4G TD-LTE牌照等利好因素，将刺激内地智能手机及平板计算机等移动智能终端需求持续上升。根据国际数据调查机构(IDC)预测，今年智能手机全年出货量将由去年7.20亿台增长32.7%至约9.60亿台，占全球手机出货量52.2%，而平板计算机将从去年1.40亿台急增58.7%至约2.30亿台，反映市场潜力巨大。比亚迪电子管理层预期，随着移动互联网进一步完善，移动智能终端市场高速发展有助推动集团业务转型至移动智能终端部件及模块业务，以及ODM业务等高端市场，提升在高端市场的份额及整体盈利能力。比亚迪电子移动智能终端代工业务正逐渐重新成为集团业务重点，并已获多个手机品牌代工及金属外壳订单，预期在未来移动智能手机制造商外判需求增加，以及垂直整合生产模式提升市占率带动下，集团收入和盈利可持续较快增长。