点子通：美联储日央行重袭金价 本周迎来新考验
2014年11月3日
点子通PIPTRADE基本面：
国际黄金上周开盘报1231.04美元/盎司，收盘报1172.60美元/盎司，下跌58.44美元，跌幅4.74%；最高触及1234.85美元/盎 司，最低下探1161.40美元/盎司。另外，国际现货白银本周下跌1.03美元，最高触及17.39美元/盎司，最低下探15.76美元/盎司，收盘报 16.14美元/盎司。

上周金价遭遇重挫，自周三开始持续大幅下跌，最终相继跌破了1200和1180美元/盎司关口，刷新了2010年8月以来的低点，在去年6月和今年1月份的时候金价也曾下破1200关口后测试了1180美元/盎司，但是都在该水平获得了有力支撑，而上周五金价跌破了1180美元/盎司之后在技术上有结束1180-1400震荡区间，并恢复自1900高点以来跌势的迹象。

美联储和日央行利率决议皆出意外，金价迅速走低
在上周三美联储利率决议公布前，市场一致预期利率声明会倾向鸽派，但是最终的结果却出人意料，美联储尽管在利率声明中仍维持了“相当长时间内维持低利率“的措辞，但是并没有太多的对经济表现担忧，反而强调就业市场状况进一步有所改善，就业增长稳健且失业率下滑。总的来说，一系列就业市场指标显示就业资源利用不足的情况正在逐步减少。美联储整体上略倾向鹰派的态度在推动美元走强之时也打压金价迅速回落，金价自周三美联储利率决议之后就持续走低。

然而到了周五时令人意外的日央行利率决议进一步重挫金价，本来市场预期日央行不会有任何的政策变动，但是日央行却意外决定加快扩大基础货币的速度，至每年80万亿日元。此前日本央行的年度目标为60-70万亿日元。金价因此进一步大幅走低，并最终跌破了1180美元/盎司，甚至收于其下。

本周展望：金价下行空间究竟还有多少须谨慎，等待欧银非农指引
如果单从技术角度来看，金价在去年7月份以来的低位震荡区间大概是200美元/盎司，如果恢复跌势，起码也应该有同样的跌幅，也就是说应该看向1000美元/盎司。但是我们需要考虑的，毕竟黄金是一种实际的商品，它自身的开采成本问题，而当前多数金矿的黄金开采成本应该是在1150美元/盎司左右。

另外从各投行的预期来看，除了高盛一直唱空金价至1050美元/盎司外，其他绝大多数投行的看空价位都是在1100-1150美元/盎司之间。

因此综合来看，金价在上周五跌破并收于1180美元/盎司之后，只要未能重回该水平上方，我们必然倾向于看空，但是在看空价位上需要注意1100-1150美元/盎司区间的支撑，特别是1150美元/盎司水平。如此前也提到过，投行中一部分认为金价会在1180美元/盎司上方震荡筑底，另一部分则认为会跌破1180，并在1150美元/盎司上方筑底。

本周又是一个月一次的超级周，将迎来欧央行利率决议和非农数据，不过由于欧央行不太可能有新的政策出台，预计主要关注点还是在非农数据上，非农数据的结果可能会对金价的短线走势提供进一步推动。

点子通PIPTRADE技术面
黄金：
周图上金价金价上周大幅走低，并略微跌破了宽幅震荡区间底部，不过是否是有效跌破还需要本周来验证；日图上金价跌破1180美元/盎司后在1160上方暂时获得了支撑，持续大幅回落后短线上可能有修正需求；小是图上金价再度下探后反弹；综合来看，金价跌破1180美元/盎司后确实倾向于继续看空。



白银：
周图上白银上周继续大幅走低，跌势依然完好；日图上白银跌势依然强劲，还是倾向于看跌；小时图上白银再度下探后修复反弹，上方关注16.20美元/盎司阻力；综合来看白银仍维持跌势，还是倾向于高位做空。



本周关注：
中国 10月汇丰制造业采购经理人指数
美国 10月ISM制造业采购经理人指数
澳储行11月利率决议
加拿大 9月贸易帐
欧元区 9月零售销售
美国 10月ADP就业人数变动
欧央行11月利率决议
日央行利率决议会议纪要
英央行11月利率聚义
美国11月非农就业人数变化和失业率

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