上周美原油期货与布伦特原油期货双双上涨近10%,目前布油已触及40美元/桶,不少分析师表示油价可能已触底,不过据
美国能源信息署公布的最新数据显示,美国原油库存再度刷新历史新高,这将成为油市未来再次下行的一大风险因素。
周一(3月7日)国际油价延续上周走势,美原油期货涨幅近2%,因美国活跃钻井数录得连续第11周减少,增强投资者信心。
美国油服公司贝克休斯(BakerHughes)周五(3月4日)公布数据显示,截至2016年3月4日当周美国石油活跃钻井数减少8座至392座,连续第11周减少,降至自2009年12月以来最低水平。在油价偏低的情况下,石油生产商减少活跃钻机数,将重点集中于未完成钻井。
澳新银行周一表示,“美国页岩油生产商继续减少活跃钻机数,以期保留资金。”
除了供应趋紧的前景之外,市场人气的转换也在影响价格,交易员纷纷了结押注油价进一步下跌的空头头寸。
美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(3月4日)发布的周度报告称,截至3月1日当周,对冲基金经理增持美国原油期货及期权净多头头寸,因投资者猜测长达20个月的跌势已经结束。
不过上周三美国能源信息署(EIA)公布最新数据显示,截至2月26日当周,美国原油库存增加1037.4万桶,分析师预计为增加360.4万桶,前值为增加350.2万桶,目前库存量达到5.18亿桶,增幅2%。
此外,主要原油交割地,俄克拉何马州库欣地区库存也大幅增加119万桶。
由于供应过剩,美国原油库存不断刷新1982年有纪录以来的最高水平。目前美国原油库存已比2015年年初的3.81亿桶增加36%;库欣地区原油库存达到6626万桶,比2015年年初的3210万桶增加了一倍以上。
按照储存地点,美国的原油库存可以分为四个部分:油田、管道、炼厂和油库中心。据美国能源信息署的数据,目前油田、管道和炼厂的库容为2.23亿桶,基本处于满负荷运转状态。此外,诸如库欣储存中心之类的油库,其库容较上述三者大得多。据HIS估计,目前美国油库的库容为4.64亿桶。
不过,油库库容并不是全部有效的。一方面,油库储存罐容量的3%属于不可运作空间,另一方面,出于对溢库的担忧,一般会在油罐上方留出5%—10%的空间。因此,油库的有效库容占其容量的87%—92%。此外,油库的运营者出于策略的考虑,会限制油罐的可利用率。总的来说,实际可用库容为罐体容量的78%—83%,即美国油库的可用库容为3.62亿—3.85亿桶。2月26日5.18亿桶的库存,扣除油田、管道和炼厂部分,有2.98亿桶的库存位于油库。按照目前870万桶/月的库存增加速度,7个月后,油库的库存将要达到3.62亿桶的警戒线。
一旦原油库存突破存储能力,市场上产出的原油无处存放,就不可避免地出现抛售现象,油价将跌破现金成本,低于20美元/桶也不足为奇。因此,虽然油价近期录得大幅反弹,但投资者还需谨慎关注原油库存变化,这或许将成为近几个月内促使油价再次下行的一大风险因素。
【许培焱现货原油技术分析】
【许培焱现货原油技术分析】
现货原油日线上看,K线运行于布林带中轨上方,布林带开口持续向下,MA5和MA10金叉持续向上,MACD零轴下方交金叉向上,指标强势;4小时来看,布林带收口向上,K线运行于上轨下方,MA5、MA10交金叉向上,MACD零轴上方粘合走平,指标中性偏弱,KDJ向上。总体来看,原油有上涨趋势,上方看245一线阻力,若强势突破则还有上行空间,操作上许培焱建议低位做多。
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【许培焱现货沥青技术分析】
沥青日线上看,K线运行于布林带中轨上方,布林带开口持续向下,MA5和MA10金叉持续向上,MACD零轴下方交金叉向上,指标强势;4小时来看,布林带收口向上,K线运行于上轨附近,MA5、MA10交金叉向上,MACD零轴上方粘合后交金叉向上,指标强势,KDJ走平。总体来看,沥青还有上涨趋势,上方看2400一线阻力,若强势突破则还有上行空间,操作上许培焱建议低位做多。
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