兴业金号：空头回补再助黄金逆袭 千二关口近在咫尺


2014年11月18日



上周国际现货黄金表现跌宕起伏，经历了周初的整理行情后，最后一个交易日在空头回补的支持下暴涨近50美元，再度成功逆袭，推动本周金价二连阳。当周金价收于1182.20美元/盎司，较前一周上涨11.75美元或1%。现货白银止跌转涨，收于16.24美元/盎司，较前一周上扬0.55美元或3.5%。



当周美国公布的经济数据表现靓丽，并不利于金价的反弹。周一出炉的美国就业市场状况指数（LMCI）自2.5走高至4.0，与此前10月底美联储利率决议中称劳动力市场利用不足有所改善相呼应。而随后的上周初请失业金人数虽小幅反弹，但仍处于30.0万以下的较低水准。在失业率下降和油价下跌的提振下，周五公布的美国10月零售销售月率更是超预期增长0.3%，11月密歇根大学消费者信心指数初值也进一步升至89.4这一七年高位。在当周利多消息出尽之后，美元指数受投资者出脱美元多头获利了结的打压而走低，与此同时，由于黄金空头头寸处于2013年7月以来最高水平，周末前大规模空头回补重新涌现，推动金价飙升并最终升至1180关键阻力上方。



据美国商品期货交易委员会（CFTC）最新数据，投机者持有的黄金净多头减少7182手，为净多头56043手，显示投机者对黄金继续看多的意愿有所降低。持仓方面，11月14日当周，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与前一周相比共流出6.53吨，至六年低位720.62吨，为2013年11月以来最长外流趋势。全球最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓量同期增加62.59吨，至10789.82吨。



实物需求方面，据世界黄金协会最新数据，今年三季度全球需求同比下滑16%，至929吨，创2009年四季度以来新低。尽管今年三季度金价下跌9%，但亚洲地区需求仍减少15%至473.4吨。其中，中国黄金需求同比大减37%至182.7吨，而印度猛增60%至183吨，赶超中国。同时，WGC还三个月内第二次下调了今年中国黄金需求量，预计今年需求为850-950吨，低于前次预估的900-1000吨。另外，WGC报告还显示，今年三季度全球各国央行继续增持黄金92.8吨，前独联体国家成了黄金买入的大国，俄罗斯买入了55吨、哈萨克斯坦28吨、阿塞拜疆7吨。



随着新的一周的到来，金市风险事件也大大增多。在亚洲实物需求对金价提振有限、欧元区经济前景黯淡的情况下，黄金前景仍将由美联储主导。因此，本周重点无疑是美联储在周四凌晨公布的10月货币政策会议纪要，此次纪要中美联储对劳动力市场和经济复苏状况是否如利率声明中那样乐观、美元升值是否会引发忧虑等都将是焦点所在。美国一系列重磅数据，如美国10月产能利用率/PPI和CPI/楼市数据/谘商会消费者信心指数等也不可忽视，如果数据继续向好，有可能打压金价回吐上周五空头回补带来的涨幅，反之金价将受避险买盘支持再度走高。另外，美联储数位官员讲话也需留意，且瑞士黄金公投日益临近，也应适当给予关注。



技术分析，

黄金：周图上，金价连续第二周走高，在1130有筑底迹象，不过上方10周均线可能限制金价涨幅。日图，金价突破1180阻力后维持在1195下方偏多整理，下方1180-60区间存在较强支撑，但多头上行动能稍显不足，阻力关注1190-1200，有效上破后或上探1207阻力，反之将维持区间内震荡整理。



白银：周图上，银价结束四连阴，但中期下行趋势依然完好。日图，银价反弹受阻于16.47而回落，当前正测试20日均线支持。短线关注该均线支持，守稳后才能继续上行修正。阻力关注16.47/17.0，支持16.0/15.45。





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