【大豆/豆粕】

　　美豆隔夜出口销售给中国和未知目的地的数据提振了价格。国内豆粕受助于菜粕的拉动，价格表现为反弹态势，中国对加拿大倾销油菜籽展开调查使得菜粕表现偏强，对豆粕有提振效应。后续美豆方面后续关注需求市场的表现，关注需求是否会持续发力，另外巴西方面部分产区降水偏少的问题存在，后续需要关注播种情况。短期等待美国农业部报告对单产的指引，总体豆粕维持区间震荡的判断。

　　【豆油/棕榈油】

　　棕榈油方面隔夜表现偏强，追随海外市场走强，市场预期印尼出口专项税是按照价格的百分比进行征收，毛棕油和24度棕榈油比之前分别降低27美元/吨和16美元/吨，后续关注官方实际给出的结果，另外市场也对棕榈油后续的产量情况担忧。美豆油下跌之后也有所反弹。国内菜豆油和菜棕油价差回调，短期在菜籽政策的不确定性下，预计菜油跟豆油和棕榈油价差扩大概率较大。短期等待美国农业部报告以及MPOB报告的指引，棕榈油方面关注增产季产量的表现情况，美豆方面关注对单产的调整情况。中期美豆需要关注需求市场的表现以及巴西大豆播种情况，棕榈油关注四季度进入减产季的表现。总体豆棕油维持区间震荡的判断，棕榈油方面择机卖看跌期权。

　　【菜粕/菜油】

　　隔夜加拿大菜籽小幅反弹，因市场预期产量或不及预期，加之植物油上涨的提振。但加菜籽被反倾销调查的影响仍未消化完毕，加菜籽短期难摆脱弱势震荡走势，而国内菜系远期供给紧张的预期在短期内也仍难改变，菜系供需需要以价格不经济来满足再平衡需求，因此跨品种价差组合豆菜粕价差缩窄的策略仍可关注。综合来看，国内菜系短期仍受到反倾销事件的影响而偏强，但需警惕油籽板块整体供需宽松的中期压力。

　　【豆一】

　　国产大豆昨日国储双向竞价交易投放5514吨，成交5514吨，成交率100%，成交均价为4400元/吨。豆一主力呈现反弹态势，增仓为主。在豆一阶段性探底成功之后，豆一维持区间震荡的判断。后续仍需要关注东北内蒙产区天气情况以及市场对新季豆产量的预期情况。

　　【玉米】

　　近日国内期货市场延续着化工和黑色引领的本轮系统性下跌，玉米期货亦受影响，重回跌势。美国玉米出口数据较好，期货价格触底后有阶段性反弹。国内方面，基本面变化不大，东北部分玉米因内涝而出现的减产和延迟上市，依旧是近期市场关注的焦点，其结果将对整个市场产生冲击，但还需时间检验。东北地区现货价格平稳弱势，在新季玉米收获之前，山东下游深加工企业按需谨慎采买，按到车量灵活调整采买价格。饲料企业补库同样进展缓慢。后续需持续关注新粮减产情况以及最新玉米收储政策。如供需情况不彻底转变，价格中枢或继续下移。

　　【生猪】

　　生猪期货价格日内冲高回落，现货方面整体稳定。供应端来看，由于新生仔猪数量自3月开始持续回升，预计自9月起，理论生猪出栏量将进入回升趋势。四季度生猪供应量预计将趋于增加。由于能繁母猪存栏量连续几个月环比增加，预计生猪出栏量上升势头在明年年中左右仍在持续。LH2411合约大概率已经见到年内高点，供应加快释放驱动下盘面预计承压下行，短期市场对抛压有所释放的背景下或偏震荡。LH2501合约面临四季度供需双增背景，供应有增量的同时需求端仍有四季度腌腊灌肠旺季预期，不过在今年需求端整体疲弱的现实背景下预计四季度季节性反弹高度有限。

　　【鸡蛋】

　　鸡蛋期货价格窄幅波动，下半年的合约日内价格波动不大，明年上半年的合约近日走势偏弱，价格有再度下移风险。现货方面，河北产地360枚箱装普遍上调8元，湖北产地中小码报价上调，大码报价稳定。产能方面，8月在产蛋鸡存栏继续增加。鸡苗价格和8月鸡苗补栏量仍然强劲。现货方面，中秋临近，备货季处在后半段，前蔬菜价格仍然偏高但已开始见顶回落，预计鸡蛋现货价格正处在由强转弱的阶段。期价在前期已给出大幅贴水背景下，短线继续下跌空间有限，观望为宜，中期来看目前鸡苗价格和鸡苗补栏仍然强劲，显示鸡苗补栏积极性仍在，中期仍然延续偏空思路。

　　【棉花】

　　昨天美棉小幅下跌，关注美棉天气和周度签约数据，最新的美棉优良率有所回升，截至2024年9月1日当周，美国棉花优良率为44%，前一周为40%，上年同期为31%。郑棉仍维持窄幅震荡，现货成交一般。棉纱需求表现不佳，旺季预期仍偏谨慎。国内短期供给端暂无炒作的点，目前一些调研对于新疆的产量预估在600万吨左右；虽然棉纱需求在9月份有所好转，但市场对于需求持续性以及旺季的表现均偏谨慎。短期郑棉走势或偏震荡，操作上，期货单边暂时观望；卖出深度虚值看涨期权，长期投资者仍可持有。

　　【白糖】

　　美糖低位震荡，目前市场主要的关注点是巴西的减产情况。8月上半月巴西的生产数据继续利多，甘蔗压榨量和产糖量同比明显下降。不过，从中长期看，预计24/25榨季巴西产糖量依然较高，美糖上方仍有压力。国内方面，郑糖弱势震荡。国产糖产销率处于同期偏高水平，库存偏低，糖厂销售压力较小。不过，7月份食糖和糖浆进口量明显增加，现货压力有所增加。产量方面，新榨季增产预期较强，中长期看趋势依然向下，预计糖价维持弱势。

　　【苹果】

　　期价低位震荡。现货方面，客商正在为中秋节备货，冷库成交有所增加。不过，目前冷库中低质量货源较多，市场接受意愿不高，库存压力依然较大。早熟苹果方面，好货价格高位稳定。山东红将军陆续上市，目前红果量不大。短期来看，由于好货较少，预计早熟苹果价格将维持强势，对期价形成一定支撑。不过，从中长期来看，今年苹果生长情况较好，增产预期较强，中长期看上方压力依然较大。