钢材：20mm三级螺纹钢全国均价3632/吨(+7）；4.75mmQ235热卷全国均价3733/吨（+2），唐山普方坯 3300/吨（+0）。目前最大的矛盾在于钢厂在非旺季区间超产，库存矛盾不断增加，市场反应极为冷淡。现货及盘面利润已经大幅下跌，可能持续形成亏损倒逼减产的趋势。供给端，钢厂近期仍维持239万吨/天的高位，电价未上涨前，电炉钢开工率也维持高位。在目前的水平下已经出现了供给过剩，但目前各品种的估值尚未出现严重偏离。需求端，地产端率先出现房屋销售及二手房销售的好转，房价有企稳迹象。但受到持续暴雨和资金枯竭的影响，下游工地开工率骤降，保交楼带来的赶工效应并未显现，钢价与成交较弱。资金的紧张可能至少持续大半个三季度，建筑钢材需求远不及装饰建材；基建总量较高进度较慢，债务发行速度远不及去年，在当下的时间点实际开工进入验证期，目前较为乐观；制造业目前仍是以8月前赶工支撑为主。策略来说，可能已经筑底，但上涨动力不足，建议开始寻找做多机会。卷螺差寻机止盈，10-1反套持续。

　　铁矿：日照港61.5%PB澳粉车板价834元/湿吨（折盘面894元/吨），日照港罗伊山粉61.2%（折盘面）876元/吨（+14）。当前铁矿石整体供强需弱。供给端，本周铁矿石发运有所下降，到港量上升，供给端整体还是偏强。预计后续铁矿石发运有所上升，到港继续回升，供应端整体偏强。需求端，日均铁水产量小幅下降，盈利率大幅下降，利润收窄，需求端修复减弱；库存端，港口库存延续累库，库存量较高，钢厂以消耗自身库存为主，库存大幅下降，随着梅雨影响陆续减小，预计疏港量将小幅回升，港口库存将延续累库。宏观方面，PMI与上月持平，货币宽松预期仍在。预计铁矿石价格震荡运行。

　　煤焦：进口澳大利亚景峰焦煤CFR价格维持253.5美元/吨，美国产主焦煤CFR价格维持249美元/吨，加拿大产主焦煤CFR价格维持249美元/吨。俄罗斯K4主焦煤价涨30元至1560元/吨。沙河驿低硫主焦场地自提价维持1810元/吨，满都拉口岸主焦煤提货价维持1250元/吨。国内方面，介休S1.3主焦煤出厂现汇价维持1750元/吨。今日孝义至日照汽运价微涨至196元/吨，海运煤炭运价指数OCFI报收617.54点，环比下调0.03%。

　　焦炭方面，青岛港、日照港准一级冶金焦贸易出库价涨60元至2010元/吨，外贸价格涨5美元至282美元/吨。焦企出货仍较为稳定。成材进入交易淡季，成交情况疲弱。

　　7月1日，双焦期货向上反弹。焦煤主力合约收于1603，焦炭主力合约收于2310。临近重要会议，宏观预期再起，但趋势仍未明确，煤炭短期内或继续震荡整理。