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一、万和电气（002543）盈利预测及投资建议：
当前公司继续加大节能环保新产品的开发力度,保持行业核心竞争力主导地位,力争在节能环保电热水器和新能源节能环保热水器方面遥遥领先,并横向延伸至整个节能环保厨卫领域。同时加大全覆盖销售网络构建力度,积极抢占节能环保市场份额。预计公司2011年、2012年EPS为1.19元、1.51元,对应PE为20.74倍、16.75倍。我们认为2011年25倍PE较为合理,六个月目标价28元，大家科学的如实的有前瞻性的分析一下：目前该小盘优质股动态市盈率只有16倍、目前价格（19.12元）区域是否被严重低估........对于目前股价区域给予“强烈推荐”的评级。
万和，天时地理人和，节能环保新产品大消费龙头，超跌预高送转分红龙头，现在只能见机逢低分批买入（优质股高送转高分红潜力股好股）大消费板块布局，因为大消费是国家明年经济稳步较快增长扶持的重点。看看下面的公开消息，万和电气（002543）总股本2亿，目前流通0.5亿，限售股上市日（2014-01-28）三年内无解禁应属于三年内投资无解禁风险吧；三季度业绩同比增长22.33％，年报业绩预告净利润同比增长幅度是20.00％至40.00％，说明第四季度业绩继续稳步较快增长，科学预测2011年每股收益在1.15元以上可能性极大，三季度季报公司每股净资产10.59元，每股资本公积和每股未分利润都较高，目前动态市盈率只有16倍。高送转加分红一点也不过分，而且自从上市以来都没高送转过并且连跌六大波，现在就开始布局，紧抓年底（春节）前家电大消费、优质小股本高盈利高送转高分红 、扫货波段持有赚大钱，强烈建议现在开始逢低见机分批坚决买入稍加等待彻底发........
二、机构对万和电气（002543）的综合观点：
[价格预测]截至12月23日，机构对该股票价格预测目标价高位是28元最高位是30元、平均价27.53元，目标平均涨幅＋43.76％（目前价位19.12元）。
[机构评级]目前已达到六家证券公司维持评级为强烈看涨。
三、投资亮点：
1. 公司的主营业务为新能源组合节能环保厨卫电器产品的研发、生产和销售,主要产品包括节能环保热水器系列和配套节能环保厨房电器系列。公司是国内规模最大的专业节能环保厨卫电器龙头企业,是节能环保燃气热水器领域的龙头。公司的战略定位于“节能环保燃气具专家”和“节能环保生活热水供应专家”。截止目前公司主要产品节能环保燃气热水器稳居行业第一,节能环保燃气技术和节能环保灶具产品居行业前五。除燃气具主业之外，公司还以资本运作的方式涉足金融、教育等行业，是中国民生银行的首发股东之一。展望未来，万和电气确立了其“做中国节能环保燃气具领导者，世界节能环保燃气具制造中心”的战略发展目标及“世界级节能环保燃气具品牌”的宏伟愿景。
2. 技术优势:公司在研发方面的大力投入,为公司带来技术领先,公司拥有独立的实验大楼,IPO募集资金增有10％投向科技与研发中心的扩建项目,公司对研发的投入处于行业内的龙头领先水平。公司的核心技术业务销量连续8年行业第一。目前公司相关多元化业务已初具规模。公司今后将通过进一步大力提高高端节能环保产品的研发普及实力、力争降低成本提高公司在行业中的核心竞争力龙头绝对优势地位，优先向新能源（重点是节能环保的太阳能、节能环保的空气源热泵、节电高效转换能量、超高效洁净燃气技术等）领域拓展，以及进一步加强国内外营销渠道的投入，抢占未来我国城市城镇化提高带来的节能环保厨卫产品的新需求。在城市化城镇化推进以及普及需求的持续释放下，力争公司的高端厨卫节能环保产品未来三年保持30％至50％的增长。
3. 产业链布局优势:产业链布局为公司带来的成本领先优势。公司一直坚持后向一体化战略,在关键零部件上已经基本实现自供,是行业内关键零部件自制率最高的企业。这使得公司成本领先的策略得以顺利实施,并呈现出“两高一低”的经营特征,即低价、高毛利,与高市场份额。
4. 营销渠道战略:在保持中低端产品市场竞争力的同时,积极拓展中高端节能环保产品市场,发展均衡的渠道结构。通过募投的营销网络建设项目强化普通专卖店的布局,加强对低成本渠道的投入,巩固其在中低端节能环保产品渠道方面的优势。通过在高端节能环保产品渠道方面的投入,一方面抓住高端消费大群体,更重要的是利用高端节能环保产品渠道平台实现更多的品牌宣传与推广的功能。
5. 万和电气（002543）募投资金节能环保项目产能翻番:公司此次募集资金超过8.45亿元额度，公司分别以募集资金3.2亿元、1.0亿元、2.5亿元投资“节能环保燃气热水技术、节能环保供暖产品生产线扩建及公司全覆盖营销网络建设项目”、“节能环保健康厨房电器产品扩产项目”和“新能源集成节能环保产品生产基地建设项目”。具体情况是主要用于公司中高端节能环保产品及高端新能源节能环保产品的产能扩张、渠道建设、核心零部件自制、研发大楼建设和全覆盖网络信息服务系统升级。公司已经申请专利五百多项，其中国家已批准有推广使用价值的发明专利16项。未来核心产业的发展主线是优先发展高端节能环保项目，即新能源组合节能环保厨卫电器产品，这就是节能环保的太阳能、节能环保的空气源热泵、节电高效转换能量和超高效洁净燃气技术等将是公司优先发展的必然趋势。公司此次新能源节能环保热水器的募投项目将新建空气源热泵热水器产能20万台、节能环保太阳能热水器25万台、节电高效转换能量热水器150万台。公司募投项目之一的全覆盖营销网络建设项目将进一步强化普通专卖店的布局，巩固其在中低端渠道方面的优势。新建及改造旗舰店150家、新建普通专卖店1200家，同时对规模较大的店中店进行改造，建立普通产品专厅1000个，高端子品牌专厅500个。项目实施完成后，公司普通专卖店将在现有水平上翻一番。今年则新设近1000家专卖、连锁店，而大部分店将集中在上半年完成且年内争取全部开张。在全覆盖销售网络铺设的同时，万和电气总裁叶远璋坦言：“当前，公司面临的最大压力是产能的瓶颈，有了订单却没有能力完全生产，大部分产能将于明年募投项目达产后才能完全释放。”届时，总产能将是现有产能的2.38倍，并且高端节能环保产品有了量和质的飞跃，产能的翻番将推动公司销售规模的翻番。
6.近期重大事项分析:最近，由广东万和新电气股份有限公司、杨叔子院士、华中科技大学合作建设，依托广东万和新电气股份有限公司成立的“广东省万和电气清洁能源院士工作站”获得广东省财政厅、广东省科学技术厅、广东省教育部科技部结合协调领导小组办公室下拨的100万元经费支持，这标志着万和清洁能源院士工作站正式获得批复。多年来，万和电气一直将“创新节能环保”视为企业发展的灵魂，至今，万和电气在节能环保燃气具领域十六次填补国内技术空白，引领中国节能环保燃气具行业技术升级换代。万和电气还多次主导或参与了节能环保燃气热水器、节能环保燃气灶具、节能环保消毒柜国家标准的起草和修订，是中国节能环保燃气具行业拥有最多专利储备的企业。此外，万和电气（002543）第一批通过了国家级高新技术企业认证至今填补国内技术空白16项，并成为行业首家国家火炬计划高新技术企业。近几年来，万和电气承担2项国家火炬计划，2项国家支撑计划，16项市级以上科技计划。近日，万和电气燃气灶节能环保技术取得新突破，记者从国内节能环保燃气具龙头企业万和电气获悉：热效率可达70％的节能环保燃气灶节能技术已研制成功，产品即将上市。据悉，采用此节能环保技术的燃气灶被命名为"合金泡沫节能环保灶"，比达到国标规定的普通燃气灶热效率提升40％左右，是目前国内市场上最节能环保的燃气灶产品。燃气灶具行业近年来盛刮"节能环保风"，主打节能环保牌的燃气灶产品层出不穷，其热效率基本都在60％~67％之间，万和电气此次推出的"合金泡沫节能环保灶"热效率可达70％及以上，目前已登顶行业节能环保产品巅峰........我们认为万和电气应属于节能环保板块才对、节能环保应是我国经济转型重要突破口、属于国家大力扶持的朝阳产业........ 摘要:国家发展和改革委员会、科学技术部、财政部、海关总署和国家税务总局近日联合发布2011年第29号公告《第十八批享受优惠政策的企业（集团）技术中心名单、撤销和调整的国家认定企业技术中心名单》。根据公告，广东万和（002543）新电气股份有限公司（以下简称“公司”）技术中心被认定为第十八批享受优惠政策的企业（集团）技术中心。解读:消息利好。公司被认定为第十八批享受优惠政策的企业（集团）技术中心，根据《海关总署2007年第13号公告》的有关规定，公司将享受用于科学研究、试验的国外进口用品免征进口关税和进口环节增值税、消费税的优惠政策。本次认证体现了公司在研发领域的技术和人才优势，有利于公司进一步提升自主创新能力，对未来业绩具有积极影响。
万和电气建成国家首个能效实验楼 加快研发速度
日前，万和电气投资6000多万元的万和实验大楼正式揭牌，该实验大楼设有国内首套能效实验室，用于评价节能环保热水器及节能环保燃气采暖热水炉的能效。“实验大楼加快了高端节能环保产品的研发速度，使节能环保新品产业化和进入市场的时间缩短了30％。”万和电气总裁叶远璋说。据介绍，万和实验大楼总面积级噪音实验室，不仅能测试产品噪音，同时也可进行噪音源的识别与分析，为产品降噪提供依据；能效实验室也是国内首套实验室，用于评价节能环保热水器及节能环保燃气采暖热水炉的能效，试验能力通过了全球权威认证机构Kiwa Gastec的认可，将进一步缩短节能环保产品认证的周期。记者了解到，万和实验大楼已获得中国合格评定国家认可委员会颁发的实验室认可证书以及Kiwa Gastec颁发的CE认可实验室证书，其中CNAS与其他60多个国家和地区的实验室认可机构签署了互认协议，这也意味着该实验大楼的产品检验结果可通行60多个国家和地区。
2011年12月6日公告,公司全资子公司佛山市高明万和电气有限公司根据《佛山市高明区鼓励外资和民资企业投资暂行优惠办法（修订）》的文件精神,向高明区政府申报政府扶持资金,并得到高明区政府同意将年新增的纳税额地方留成部分作为企业技术开发专项补贴返还给企业。高明万和已于近日收到佛山市高明区财政局拨付的政府财政扶持资金合共人民币2662303元。 根据有关规定,高明万和将该项奖励确认为2011年度的营业外收入,以会计师事务所审核的最终数据为准。
