商品寒风凛冽:投资者亏100亿期货公司损2000万
2008年10月31日 11:31
“国庆节后，我们一直疲于强制减仓，向客户追要保证金等，几乎为之手忙脚乱、精疲力尽。”10月30日，上海一家券商系期货公司风控人员回忆过去数日经历，不无慨叹。
而与此形成鲜明对比的是，期货操盘手们则显得清闲许多。
“在此前的极端行情下，国内期货市场连续数个跌停司空见惯，此种行情下，我们所能做的就是‘无所事事’。”一期货市场操盘手向本报记者表示。
冷热之间，反衬出的是国内期货公司在系统性风险面前、在现有休假和交易制度下呈现出来的一张张无奈的面孔。
经记者多方调查之后发现，截至目前，在此波极度恶劣的行情中，期货市场参与者亏损额可能在100亿左右，而全国期货公司穿仓金额约2000万元。
穿仓额达2000万元
“据我所知，最新的数据大约在2000万元，但由于目前部分期货公司可能已经追回了部分客户的穿仓亏损资金，因此2000万元应该与实际情况相差无几。”上海一家上市公司背景期货公司首席风险官向本报记者透露。
据该负责人介绍，由于情况的不断变化，准确数字很难取得。
而10月29日，重庆某期货公司相关负责人亦向记者表示，约2000万元应该是经过上周再度遭遇连续数个跌停板之后的穿仓金额，“国庆节后的权威统计数据是，期货市场参与者的亏损金额约100亿元，全国期货公司的穿仓额则仅有1700万。”
记者粗略统计发现，如果按照目前全国170多家期货公司约100亿的总注册资本来计算，2000万元的穿仓金额仅占其中的0.2%，平均每家期货公司约穿仓12万元，与目前每家期货公司约5000万注册资本相比，影响可谓微乎其微。
因此，虽然此波全球金融危机严重冲击了国内外大宗商品市场，但是对于国内期货公司整体而言，并未伤筋动骨。
“东海期货此番在三家交易所所有品种上的穿仓金额不到15万元，这处于平均水平，应该说已经做得非常不错了。”东海期货总经理刘新洲30日向记者透露，“因为超过这一金额者应该比比皆是。”
传统的期货高地浙江在此次风暴中损失最大的地区。
“据我所知，浙江期货公司平均每家穿仓数额可能在100万上下。”10月8日，浙江一家大型期货公司总经理直言。浙江地区目前有12家期货公司，总的穿仓量大概近千万。
而上海多家期货公司负责人均向记者证实，截至目前，上海辖区期货公司穿仓金额为80余万元。
尽管如此，在整个期货行业首战有惊无险之下，部分期货公司依然深刻体会了瑟瑟的寒冬。
记者从不同渠道获知，成都某期货公司在国庆节后一周的极端行情中几乎遭到致命打击，同样遭遇重创的还有浙江和江苏两地的各一家期货公司。
“但从目前情况来看，危机似乎已经平稳渡过，因为这些期货公司的持仓量已经趋于稳定。”业内人士分析。
最困难的时期已经过去
尽管从目前来看，期货行业整体受到全球金融危机冲击并不严重，但各种负面因素仍然在不断影响期货公司的业务开展。
“首当其冲的就是，连续的跌停让期货公司的手续费收入肯定大受影响。”业内人士坦言，以沪铜为例，国庆节后的十多个交易日内，就有超过十个跌停板，再加上暂停交易日，期货公司在手续费收入必然大幅下降。
其次，由于行情的大幅震荡下挫，各类市场参与者(包括机构和个人)的信心几乎已经降至冰点。而更为主要的是，由于国内期货市场参与者习惯做多的思维，令其很难在熊市中频繁进行交易。
除此之外，出于目前的金融市场现状以及管理层对金融衍生工具的慎重推出的考量，包括股指期货在内的新的期货品种的推出步伐肯定要减缓。
“由于融资融券仍然未能推出，因此或许今年推出股指期货时间表的预期应该又要被悬于空中，成为无源之水了。”上海一家期货公司研发中心副总经理感叹。
但世事总有光明的一面。通过此次危机期货公司似乎同样看到了未来的发展信心。
“对于此番几十年不遇的行情，国内期货公司基本能够安然度过，意味着中国期货业的抗风险能力已经得到很强的提升。而这无形中也成为了未来股指期货的推出作了一次真实的演练。”大陆期货首席风险官吴征称。
然而，刘新洲却认为，国内期货公司遭遇严重的流动性风险，其原因跟国内休假制度和交易规则亦有一定关系。
“实际上，由于国内就是国际期货市场的影子市场，因此中国的休假制度通常会成为风险的累积因素，例如有客户就跟我们戏言，国庆、春节长假，期货公司逍遥自在，但是他们却整天因为可能国际市场的风云突变而担惊受怕。”