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发表于 2018-02-07 16:31:20 东方财富网Android版
凤凰股份:估值6元,现价有40%上涨空间

孙公司龙凤置业总资产9亿多,净资产4亿多,有近5亿负债。假设铁管巷土地补偿金确为23亿,扣除成本后(5.2亿+其它费用),所得税应为4亿+。扣掉所得税和负债,净资产约14亿。上市公司持有77%,即约11亿。2010年以6.5亿购买74.8%(其余2%未知成本,影响不大),每年利息5.3%,成本9.3亿。11-9.3=1.7亿。税后仅1.3亿。这只是粗略计算,可能多点也可能更少。现在知道为啥拍卖那天会大跌了吧。
南京证券上市的成功率很大,按小市值券商3xPB估值,大约增值18亿,税后13.5亿。合每股增厚1.5元左右,土地增厚0.14元左右,合计增厚1.64元左右。预计年报净资产3.4左右,因此南京证券上市后净资产5元左右。
注:南京证券上市初价格会高于3xPB(11.4元),但随后必会向3xPB靠拢。
未来估值水平有赖于风凰转型的力度和市场平均水平。暂按1.2xPB估值为6元。
发表于 2018-02-07 16:35:27
辛苦了
发表于 2018-02-07 16:44:14
股市不论是任何行情都会有机会 可是,并不是每一种机会你都能把握住 找准自己的长处,适度出击,但别重仓博,欢迎回访!
发表于 2018-06-15 00:10:15
南证调整为按2XPB估值,每股增厚9亿元,税后每股0.75元。土地收入23亿与预测一致,则每股仅增厚0.14元(有可能冲回以往的亏损,则增加更多)。每股合计增厚0.9元+,净资产4.2元+。现在房企估值低至0.8xPB,即使按1xPB估值,评估价也只有4.2元,与今天价格一致。南证估值按2XPB仍然偏高。
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孙公司龙凤置业总资产9亿多,净资产4亿多,有近5亿负债。假设铁管巷土地补偿金确为23亿,扣除成本后(5.2亿+其它费用),所得税应为4亿+。扣掉所得税和负债,净资产约14亿。上市公司持有77%,即约11亿。2010年以6.5亿购买74.8%(其余2%未知成本,影响不大),每年利息5.3%,成本9.3亿。11-9.3=1.7亿。税后仅1.3亿。这只是粗略计算,可能多点也可能更少。现在知道为啥拍卖那天会大跌了吧。 南京证券上市的成功率很大,按小市值券商3xPB估值,大约增值18亿,税后13.5亿。合每股增厚1.5元左右,土地增厚0.14元左右,合计增厚1.64元左右。预计年报净资产3.4左右,因此南京证券上市后净资产5元左右。 注:南京证券上市初价格会高于3xPB(11.4元),但随后必会向3xPB靠拢。 未来估值水平有赖于风凰转型的力度和市场平均水平。暂按1.2xPB估值为6元。

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