聚焦防御性板块 “喝酒吃药”有望持续走强
趋势风口
2017-10-21 08:15:51
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聚焦防御性板块 “喝酒吃药”有望持续走强

来源:金融投资报 编辑:东方财富网

  尽管周五白酒板块出现回调,但分析认为,医药、白酒两大板块兼具防御性与成长性,两大板块基本面当前均存在积极因素,伴随需求增长和消费升级的趋势持续,市场上行情或有望延续。

  本周以来,A股中以医药、白酒等为代的防御性板块表现相对强势,贵州茅台五粮液等股价相继创出新高。尽管周五白酒板块出现回调,但分析认为,医药、白酒两大板块兼具防御性与成长性,两大板块基本面当前均存在积极因素,伴随需求增长和消费升级的趋势持续,市场上“吃药喝酒”行情或有望延续。

  医药:涨势持续性受到看好

  10月以来,A股医药板块整体呈现积极走势。资讯统计结果显示,截至10月20日收盘,九典制药大博医疗英科医疗乐心医疗九安医疗等公司股价涨势超过20%,医药生物板块公司10月股价平均涨幅达到3.88%。医药板块防御性与成长性兼具的优势得到凸显。

  数据显示,2017年前三季度医药板块整体企稳回升。2017年1-8月医药制造业主营业务收入为19448.7亿元,同比增长11.7%;利润总额为2127.6亿元,同比增长18.3%。申万宏源分析师杜舟指出,收入与利润增速均企稳回升,体现出医药行业在经济不景气下的稳定成长性。另一方面,医药行业基本面企稳回暖,新版医保目录出台,医改深入推进,政策发布和执行进入密集期,整个医药板块分化明显。“公募基金医药配置仓位相对合理,医药板块2017年市盈率33.36倍估值处于合理位置。”

  值得一提的是,2017年10月,管理层印发了《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》,从改革临床试验管理、加快上市审评审批、促进药品创新和仿制药发展等六方面提出了36条具体措施。杜舟认为,此次政策的核心在于12字:深化改革、鼓励创新、满足需求。“这个纲领性的文件是近10年来我国非常重要的药政改革,从更深远的意义上来讲的话,这是中国医药行业的供给侧改革,也将催化整个医药板块的情绪上扬。”

  从投资机会的角度,杜舟建议寻找创新、成长/估值切换、优秀三季报的交集。1、化学制药看好:华东医药恒瑞医药恩华药业仙琚制药等;2、生物制药看好:丽珠集团长春高新通化东宝康弘药业智飞生物;3、医疗服务看好:爱尔眼科泰格医药等;4、医疗器械看好:奥佳华乐普医疗迪安诊断尚荣医疗迈克生物;5、中药看好:东阿阿胶片仔癀云南白药等;6、医药流通看好:老百姓九州通瑞康医药等。

  长江证券分析师赵浩然认为,结合统计局行业回暖的数据以及上市公司业绩预告,看好近期医药板块涨势的持续性。赵浩然建议投资者自下而上择优选股,抓紧政策的主线,继续推荐长期趋势向好的几类标的:1、受控费影响小品牌医药消费企业和OTC企业,如东阿阿胶、华润三九;2、受益医保目录调整,拥有独家品种,研发和销售能力强的创新药和仿制药企业,如益佰制药天士力、恒瑞医药、翰宇药业、康弘药业;3、产品结构调整,盈利逐步向好的企业,如理邦仪器康缘药业;4、经营向好,具备国企改革动力的企业,如山东药玻新华医疗


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