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发表于 2021-01-12 15:46:57 股吧网页版
机构论市:三大因素共同推动市场大涨 券商股集体暴动传递重要信号
来源:东方财富研究中心

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  方正策略:三因素共同推动市场大涨 牛市第三阶段进入加速期

  事件

  今日上证指数突破3600点,续创新高,行业层面,非银金融、休闲服务、国防军工领涨。

  点评

  01

  央行保持流动性合理充裕,基金发行火热,外资保持持续流入的强度,三因素共同推动市场大涨。从流动性角度来看,央行延续了每日开展逆回购的操作,表明了央行呵护流动性,保持流动性合理充裕的态度。映射到股市流动性层面,2021年第一周,新成立偏股类公募基金发行规模达到780亿份,为2020年以来单周规模的次高水平,昨日五只爆款基金当日累计销售超1100亿元,延续了第一周的火爆行情,居民申购基金的热情高涨。此外,外资也保持了一定的流入强度,1月以来流入规模超过200亿,今日流入规模超过84亿元。整体而言,宏观流动性和市场流动性共同推升市场行情加速演绎。

  02

  不负春光、把握当下,牛市第三阶段进入加速期。我们在1月月报《不负春光》中提出“中央经济工作会议定调积极,政策不急转弯,保持连续性,提前或彻底收紧的担忧消解,叠加央行自去年12月份以来积极维护流动性合理充裕,1月将是流动性和风险偏好主导的行情”,目前这一判断得到持续验证,春节之前流动性有望维持相对宽裕的格局,后续需要关注央行公开市场操作的频率以及月中MLF的投放情况。政策相对维持积极有为的格局,后续将围绕着科技创新的主旋律逐步深化落地,1月重点关注各部委年度工作会议以及地方两会,需要关注各部委对中央经济工作会议的具体落实情况以及各地对于增长目标的提法、重点任务、投资项目的布局情况。

  03

  流动性和风险偏好主导,优选成长细分领域,建议关注高景气行业,以及景气修复行业两条主线。整体来看,流动性宽松和风险偏好改善将是市场交易的主要逻辑,建议关注高景气行业,以及景气修复行业两条主线。1)高景气逻辑下,关注成长(新能源汽车、国防军工、光伏)、可选消费(高端白酒、汽车、家电);2)景气修复逻辑下,关注疫情受损行业盈利修复,如航空、餐饮、旅游、酒店、电影等。

  巨丰投顾:券商股集体暴动传递重要信号

  观点:去年四季度以来,市场风险偏好回升,在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下,市场向好趋势的逻辑并未发生改变。经过机构性震荡上行之后,随着市场人气的恢复以及赚钱效应的提升,两市有望迎来共振,发起春季躁动行情。而连续上行后,短期要注意谨防踏空,尤其是板块的踏空。

  今日,市场迎来罕见一幕,在市场一度震荡之际,券商板块集体暴动,指数一度大涨超7%,锦龙股份、招商证券涨停,龙头中信证券盘中也涨停,而华泰证券、中金公司等多股冲击涨停。

  关于证券板块,实际上近期多次提及,尤其是我们提到的四大板块当中,军工、半导体、银行上周以来总体表现抢眼,而唯有证券股表现低迷。但对于证券板块的信心始终未曾改变。证券板块的大涨,今日有些出乎意料,但在业绩支撑以及市场活跃之下,板块的向好趋势是毋庸置疑的。所以,此前一直建议投资者低吸,在今日便是最好的佐证之一。

  盘面上看,在金融股的带领下,沪指盘中强势突破3600点整数关口,这也是2015年12月以来首次,市场势如破竹的同时,也说明当前目前牛市阶段,市场的热情是不断高涨的。而与此同时,盘中大幅拉升之际,两市成交也再次突破万亿,这已经是连续7个交易日市场成交过万亿。而截至当前,2021年以来,市场每日成交均过万亿,是名副其实的牛市。

  因此,大金融的突然起爆,是的行情突然生变,预期的调整或将延后,但主升浪期间的调整预期未变。毕竟,在今日的上行过程中,市场略有缩量,而且技术面以后顶背的迹象,这也给阶段性的整理埋下伏笔。随着大金融板块的拉升,尤其是券商股的暴动,市场有望在今日的拉升下再进一步,继续关注此前提及的四大板块,同时要注意适当减持此前连续拉升的标的,对于市场超跌品种,短期还可阶段性的博弈。

  综合看,当前基本面支撑较强,流动性合理充裕,市场向好趋势的逻辑未变,在资金以及交投热情高涨下,指数仍将保持主升趋势。续建议投资者进行均衡配置:一方面,关注超跌的科技股。尤其是半导体、芯片以及5G等,去年下半年以来调整充分,当前龙头品种率先反弹,市场风险偏好回升下,修复的需求逐步提升,短期仍有反弹的空间,重点关注;另一方面,证券板块。市场连续拉升,此前板块整体调整下,在业绩的支撑以及市场向好的提振下,随时将再次扛起反攻大旗,是牛市当中不可或缺的主要力量。除此之外,银行可作为底仓配置,而政策刺激、景气度回升下,军工把那块的机会也不错过。

[1]

  和信投顾:A股三大指数光头阳线反包 市场赚钱效应开始回暖

  【盘面观点】

  三大指数早盘低开高走,创业板指涨超1%,个股涨多跌少,涨幅超9%个股逾60家,市场赚钱效应开始回暖。午后,三大指数震荡向上,且均反包昨日阴线,上证50涨超3%,个股涨多跌少,涨幅超9%个股近百只,赚钱效应大幅回升。

  盘面上看,市场抱团主线集体修复,军工板块最强,个股掀涨停潮,中航高科反包,航天电子、航天工程、航天晨光、航天科技等十余股涨停,尾盘持续加强,中天火箭等拉升封板,白酒股贵州茅台、酒鬼酒等龙头再度新高,此外,钛白粉新一轮涨价到来,概念股早盘走强,惠云钛业涨15%,安纳达涨停;28家纸厂发布涨价通知,造纸板块应声大涨,宜宾纸业、景兴纸业、岳阳林纸拉升封板;白酒概念低开后反弹走高,贵州茅台早盘再刷历史新高,广东明珠、巨力索具涨停;昨日被错杀的锂电股午后走强,天齐锂业午后涨停,星云股份涨超11%,永兴材料、国轩高科、赣锋锂业等个股纷纷大涨;商股午后再度拉升,锦龙股份午后拉升涨停,招商证券、兴业证券等个股纷纷跟涨;光伏、风电等强势股也展开反包,但联环药业、鲁抗医药、四环生物等多只医药股临近尾盘跳水。整体看,市场量能萎缩,加剧了市场分化。

  技术层面看,三大指数低开高走,均收反包光头阳线,沪指和深成指均创出新高,创业板指离新高也一步之遥,表明指数仍有上冲的动能,不过两市量能虽然仍在万亿级别以上,但对比周一缩减近2000亿,也表明部分资金趋于谨慎,若后市持续萎缩,指数向上的高度将受限,不排除指数冲高回落的可能,同时沪指30分钟级别的背离结构仍在,60分钟级别MACD处于钝化中,若不能放量拉升,有可能形成60分红级别的背离结构,所以,在做多的同时也要保持一丝谨慎,合理控制仓位!方向上建议重点关注国防军工、清洁能源、新能源汽车和部分叠加业绩的大科技方向的龙头个股的操作机会。

  【消息面】

  1、民航2021年力争旅客运输量恢复至疫情前90%左右

  今日,2021年全国民航工作会议、全国民航安全工作会议召开。会议指出,2021年,民航力争完成运输总周转量1062亿吨公里、旅客运输量5.9亿人次、货邮运输量753万吨,分别恢复至疫情前80%以上、90%左右以及与疫情前基本持平;努力实现航空企业减亏增盈。充分发挥规划引领作用,持续推进民航高水平对外开放,加大基础设施补短板力度,加强行业宏观调控力度,促进航空产业协调发展,建立扶贫工作长效机制。

  2、第23批减免车船税新能源车拟发布目录:比亚迪唐、宋PLUS等入选

  今日,工信部发布《享受车船税减免优惠的节约能源、使用新能源汽车车型目录(第二十三批)》拟发布的车型清单。插电式混合动力乘用车目录中共9款入选,其中包括比亚迪唐、宋PLUS;北京奔驰E350eL等。

  天信投顾:强者恒强 滞涨的龙头受资金关注

  今日市场点评:

  周二沪深两市各股指纷纷低开,但是开盘后包括一些抱团的个股继续拉升,以及金融板块的强势启动,带动各股指持续走强,其中沪指收出大阳线,重新完成3600点整数关口的突破;而创业板股指一阳收两阴,再度逼近3200点;不过两市的成交量稍微有一些萎缩。整体来看,周二市场各股指均为低开高走,市场在权重板块做多的氛围之下持续带动各股指强势拉升,并纷纷创出各自的高点。券商、工程机械等领涨;互联网、地产等少量领跌。

  明日市场观察:

  周一的收市我们提醒投资者,一定要密切关注抱团的蓝筹个股的动向,一旦这些股重新出现强力上攻,则指数将会再度一飞冲天。从周二市场的走势来看确实如此,虽然抱团的蓝筹股不是领涨的品种,但是滞涨的蓝筹股、金融股发飙了。可见市场还是在围绕着龙头股进行布局。就周三而言,指数的强势上攻,以及滞涨蓝筹的启动,但是预防临时小整理。

  短期行情分析:

  市场本身存在的技术性修复,其实也仅仅只用了半天就被修复完毕,可见市场指数已经到了强而不倒的底部。另外,最近的数据显示,大规模的公募基金申购带来的活水超过3000亿,而且还有几十只新基金的申购在排队,目前市场上根本不缺钱。叠加市场连续7个交易日站上万亿,市场的活跃度是非常之高,因此市场主要有调整基本很快就结束了。另外,一季度本身就是货币宽松的时间窗口,A股本身存在的春季躁动的规律性是存在的。短期来看,市场还是在权重,无论是抱团的权重还是滞涨的权重,会受到资金的轮番关注,因此市场依旧是良性阶段。

  后市投资展望:

  综合分析认为:市场缩量大涨,三大指数均反包昨日阴线,个股涨多跌少,赚钱效应大幅回升。抱团板块集体修复,叠加滞涨的券商板块启动,带动各股指强势拉升;而资金继续抱团大市值个股,继续是一种龙头强,题材弱的格局走势。市场量能萎缩,加剧了市场分化。操作上,暂时继续以控制仓位为原则,目前的主线都是围绕着未来发展前景比较好的产业,同时关注补涨预期,保持相对仓位即可。

[2]

  源达:指数震荡向上格局不变 基金抱团品种仍值得关注

  今日两市低开高走,沪指在3500点上方展开反弹,再创新高,创业板指数涨超2%。盘面上抱团主线集体修复,军工板块大涨,午后券商及金融股表现强势,证券、中船系和钛白粉等板块涨幅居前,而云游戏、微信小程序和公交等跌幅靠前。北上资金再次大幅流入,外资的连续流入会提振内资的积极情绪。整体来看,个股涨多跌少,赚钱效应开始回暖!

  钛白粉供应紧张导致价格上涨

  消息面上,钛白粉国内销售价格均上调 500 元/吨左右。目前钛白粉市场供不应求,预计春节前产品还有涨价预期。据相关行业专业人士表示,11日金红石型钛白粉全国市场平均价格已达到16433元/吨。本次涨价,主要原因为金红石型钛白粉现货供应偏紧张,涨价后需求面维持刚需。但目前钛精矿价格企稳,而硫酸价格有下跌预期,钛白粉企业的成本压力在减小。而本次提价后,下游企业与上游企业价格博弈将再升级,接下来钛白粉的价格上涨预计将放缓。

  技术走势上,沪指连续回踩两日后,今日展开强势反弹,下方双重支撑力度强,收光头大阳线,短线多头强势。但今日成交量较昨日并未有效放大,量价背离,仍需重点量能能否持续表现。技术走势上看30、60分钟级别指标金叉向上,短线上行趋势不变。

  指数震荡向上格局不变,基金抱团品种仍值得关注!

  近期北上资金连续流入,叠加基金募集规模持续加大,给市场带来充足的增量资金,有利于提振投资的积极情绪。今日指数缩量上涨,谨防短期的回落,中期来看,在政策相对宽松,外资持续流入和基本面向好的背景下,指数将继续整体呈震荡向上的走势。配置方面,投资者可关注公募基金抱团的热点板块个股的轮动机会,重点关注大消费、新能源及大科技方向的龙头个股的投资机会,龙头公司估值比优势明显,同时可关注政策利好支持的大金融方向。随着年报披露窗口期的来临,逢低关注业绩预期向好的优质个股。

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  中证投资:三大指数均涨超2% 两市成交额连续第七日超万亿元

  1月12日,A股三大指数集体收涨。据数据显示,截至收盘,上证指数上涨2.18%,报3608.34点;深证成指上涨2.28%,报15460.03点;创业板指上涨2.83%,报3180.35点。两市成交金额为1.09万亿元。北向资金净买入84.45亿元。

  申万一级28个行业板块中,除了传媒板块下跌之外,其余板块均实现上涨,非银金融、休闲服务、国防军工、机械设备等板块涨幅居前。

  概念板块中,炒股软件、钛白粉、证券、大飞机、锂矿等概念板块涨幅居前;网络游戏、光刻胶、半导体封测、腾讯概念、汽车整车等概念板块跌幅居前。

  开源证券表示,抱团行情背后的深层逻辑是主流投资者投资框架与评判标准在过去两年逐步形成共识,资产选择的趋同只是一个结果,抱团并不是超额收益的根本原因。投资者应该平和看待抱团,更应该理解这个共识下并不应只有当前的核心资产一种答案,未来宏观环境正在发生改变,疫情后世界理应进行更多价值发现,寻找未来市场“新共识”。

  容维证券:趋势再度确立 券商助攻3600整数大关

  三大指数早盘低开高走,午后市场赚钱效应显现。今日走势军工板块最强,个股掀涨停潮,造纸、钛白粉、医药盘中拉升,午后券商整体发力,助攻上证指数站上3600整数关口。盘面上,钛白粉、造纸、军工券商等板块涨幅居前,农业、游戏、中芯国际等板块跌幅居前。截至收盘,沪指涨2.18%,报收3608.34点;深成指涨2.28%,报收15460.03点;创业板指涨2.83%,报收3180.35点。

  钛白粉概念异动,其中:惠云钛业涨停;安纳达涨停;金浦钛业涨逾7%;中核钛白涨逾%;龙蟒佰利涨逾4%。航母产业概念大涨,其中:光电股份涨停;北方导航涨停;航发科技涨停。大飞机概念拉升,其中:航天晨光涨停;中航高科涨停;航天动力涨停。券商概念启动,锦龙股份涨停,招商证券涨停,中信证券涨逾9%。

  在跨年后流动性相对充裕的背景下,市场站上3500点后,在高成交额、高换手率的推动下,A股主要宽幅指数开年强势上行,稳扎稳打,继而在蓝筹券商的助力下站上3600点整数大关,这也是中国资本市场注册制推进,逐渐国际化和市场化的A股逐渐走向了成熟必然结果。建议关注一是业绩比较稳定的蓝筹企业,另外一类就是未来发展空间甚至概念比较权重的企业。

  

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