锂电池概念11日盘中大幅下挫，截至发稿，星源材质大跌近15%，艾克股份、星云股份、中伟股份等跌幅超10%，中利集团、天际股份、多氟多、天赐材料、恩捷股份、璞泰来、石大胜华等跌停。

　　消息面上，1月9日蔚来在NIO Day发布新纯电动轿车ET7，以及新的150kWh大容量半固态电池、高配置的智能驾驶方案。

　　有市场观点认为，蔚来将采用半固态电池，或对锂电中游环节造成洗牌，按照受影响程度，隔膜>电解液>负极>正极，其中隔膜及电解液受负面影响较大。但也有观点认为，市场对固态电池冲击现有技术的担忧或将错杀部分优质标的。

　　蔚来在目前70/84/100kWh电池基础上，新发布150kWh大容量电池包，搭载该电池包的轿车车型续航将超过1000km，将于2022年四季度开始交付。新电池采用3个新工艺：“原位固化固液电解质”、“无机预锂化硅碳负极”、“纳米级包覆超高镍正极”，实现50%的能量密度提升，达到了360Wh/kg。

　　中信证券认为，这一电池尚属于“半固态电池”，仍然要使用隔膜、电解液等。市场关注的“全固态电池”与半固态本质上并不是相同的技术路线，仍处在发展的初期，预计五年内仍无法量产，现有的液态锂离子电池及其升级改进仍是可预见的主要技术路线。该车功率半导体采用SiC模块，前/后电机180kW/300kW，实现零百加速3.9秒。

　　光大证券指出，半固态电池对行业的冲击有限。与液态电池相比，主要的变化在于：第一，生产设备用浸润机替换注液机；第二，新增LiTFSI(锂盐)和LLZTO (锂镧锆氧粉体)，同时继续使用隔膜；第三，负极使用硅碳体系，锂用量增加；第四，正极使用纳米包覆的高镍三元材料。除此之外，其他生产设备及所用材料和液态锂电池相同。

　　对于此事件的影响，国元证券认为，固态电池主要优点在于具备高安全性(固态电解质)、高能量密度(高镍正极可达500Wh/kg，铁锂正极可达300Wh/kg)。主要缺点在于界面阻抗增加导致体积变化较大，以及商业化初期成本高昂。固态电池作为下一代发展方向，除了向固态电解质过渡以外，负极匹配高能量密度将从石墨/硅负极过渡到预锂化负极、富锂复合负极及金属锂负极，大幅增加锂用量。产业界普遍认为全固态电池完全商用尚有一段距离，半固态电池或率先加快商用。当前国内北京卫蓝、江苏清陶、宁波锋锂、台湾辉能等主流产品仍是以固液混合电池为主。

　　中信证券表示，蔚来NIO Day推出搭载150kWh半固态电池、智能自动驾驶的新车型，推动行业向高能量密度、智能化方向发展，预计中国电动化供应链将在核心技术发展过程中发挥核心作用，供应链各环节龙头提前布局核心技术，绑定下游车企，相关投资机会明确性高，包括：

　　1)锂电环节：宁德时代(电池)，比亚迪(A+H)、恩捷股份(隔膜)、德方纳米(LFP材料)、璞泰来(负极)、新宙邦(电解液)，天赐材料(电解液)，建议关注科达利(壳体)、翔丰华(负极)；2)上游设备及资源：先导智能(设备)、杭可科技(设备)、赣锋锂业，建议关注雅化集团；3)热管理领域，推荐：三花智控、银轮股份，建议关注奥特佳；4)零部件：福耀玻璃、文灿股份、拓普集团、宁波华翔；5)智能化：均胜电子、保隆科技、中鼎股份。