酿酒板块12月18日盘中再度活跃,截至发稿,金种子酒再涨停,该股在本周的5个交易内已斩获四个涨停。自12月4日以来该股连续上涨,截至目前,区间涨幅达87%。此外,三大黄酒股集体走高,古越龙山涨逾8%,金枫酒业涨逾6%,会稽山涨逾4%。
对于酿酒板块,方正证券指出,三四线小白酒行情反复走强,这波小酒行情的背后存在一定的业绩和市场逻辑:1)业绩恢复,后续有高弹性预期:2020年一季度至二季度受疫情影响,小酒报表业绩下滑严重,三季度消费恢复,业绩实现20%以上增长,消费环比加速改善叠加上半年的低基数,预计2021年一季度至二季度实现弹性增长概率较大;2)补涨逻辑:三四线酒企前期滞涨,一二线龙头估值提升,小票市值较小,跟随龙头上涨;3)板块整体估值提升带动:白酒估值由周期认知向消费属性转换,今年板块屡创新高,资金抱团核心资产,市场关注度高且短期业绩真空期内无法证伪;4)消息面催化:红星上市、酒企密集发布业绩及规划等事件再度聚集板块人气。
中信建投证券表示,白酒板块自复苏以来向名酒集中、高端酒需求高涨及周期性削弱、地产酒巩固属地优势并加强向外扩张等;啤酒板块发展拐点明确,新阶段增长逻辑愈加清晰,对未来的预期稳健兑现且不时显现出超预期的可能性。坚定看好头部白酒龙头,继续推荐竞争格局好、增长确定的茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒,洋河股份、古井贡酒、今世缘、以及具备全国化潜力的低端酒顺鑫农业;啤酒基本面角度优先华润啤酒、重庆啤酒,其次青岛啤酒、珠江啤酒。