• 最近访问:
发表于 2020-11-21 09:06:53 股吧网页版
杨德龙:布局消费、新能源、券商、科技龙头等来迎接2021年
来源:杨德龙财经策略研究 作者:杨德龙

  11月20日周五,沪深两市出现震荡反弹的走势,本周A股市场整体上呈现出震荡反弹,临近年底市场资金面偏紧加上一些不确定的因素依然没有完全消除,投资者的信心还不足,因此市场呈现出震荡反弹走势,不是单边上涨。很多投资者担心在经济面逐步回升的情况之下,央行的宽松货币政策可能会提前退出,因此对于后市存在一些分歧。根据相关官员的表示,即使退出货币宽松政策也是控制节奏,不会很快退出,因此大家不必过于担心。

  本周美股市场表现整体还是高位震荡,美股的走势相对于经济面来说依然是非常强劲。影响美股的一些因素,比如说美国总统大选逐步尘埃落定,减少了不确定性。另外一个就是两家医药公司宣布新冠疫苗研发成功,成功率高达90%~95%,虽然给全体美国人注射疫苗可能需要四个月到六个月的时间,但毕竟对于控制疫情扩散还是让大家看到了希望,因此美股在最近也出现了比较强势的表现。

  现在影响全球经济的一个很大的不确定性因素就是欧美等海外国家疫情依然严重。美国确诊人数已经超过了1000万,每日新增也达到了十几万,这对于经济的复苏是非常不利的。明年1月1号起,美国总统开始进行权力交接,当选总统拜登一旦上台接手,可能第一件事就是要采取措施控制疫情扩散,恢复美国经济的正常秩序。其次就会修复与欧盟、日韩、中国等国家的各地区关系。这些至少在短期之内是有利于全球经济复苏的。

  本周最重要的一个消息就是经过八年的谈判,由东亚15国签署的RCEP正式签署,这也标志着全球最大的自由贸易区成立,将来在RCEP区域内90%的商品可能会享受零关税,这将大大的促进自由贸易,因此这也是自由贸易的胜利。成功的粉碎了美国这种贸易保护主义、单边主义的阴谋。这也是我国在对外贸易方面取得了重大胜利。

  现在东南亚已经是我国第一大贸易伙伴,这15国就包括东盟十国,加上中、日、韩、澳大利亚和新西兰,RCEP的签署的历史意义非常重大,甚至有人把它看作仅次于2001年,我国成功的加入世贸组织WTO。从2018年起美国对我国出口贸易方面进行各种限制加征关税,甚至威胁退出WTO,RCEP的签署表明全球化和自由贸易已然是世界发展的潮流,已然是全世界大多少人的选择,是有利于全球经济发展的。因此这个对我国未来十年乃至更长时间出口贸易方面的发展是非常有利的。

  当然加入自由贸易区之后,对于我国很多民族行业也会产生一定的挑战。在降低了关税壁垒甚至零关税之后,一些优质的外国生产的像农产品和一些工业品将会大量的进入到我国,对我国相关行业造成一定的冲击。但对外开放是大的方向,引入优质的产品,加大竞争,其实有利于行业的优胜劣汰,让好的企业更有竞争力,让差的企业淘汰出市场,这其实是有利于我国企业发展壮大的。

  因此大家不要过于担心在签署了这个贸易协定之后会对我国很多行业造成冲击,就像2001年中国加入WTO的时候,很多人担心狼来了怎么办?当时我北大导师曹凤岐教授就提出“狼来了,要与狼共舞”。事实上,正是2001年加入WTO,我国才真正的融入到全球大市场,获得全球产业链上的重要分工,成功的实现了GDP几倍的增长,成为世界第二大经济体。

  在2001年中国加入WTO的时候,GDP只占全球的4%,现在已经达到16%。可以说加入WTO是非常正确的一个决定,将我国改革开放的事业推向新的高度,也创造了中国经济增长的奇迹。当时担心加入WTO之后对我国汽车、银行业以及其他金融行业,还有工业行业造成很大的冲击,事实上并没有发生。反而让我国这些行业的龙头企业发展壮大,甚至成为世界级的企业。因此对于加入RCEP我认为是有重大的正面意义的。

  现在临近年底,市场还是维持了震荡反弹的走势。在年底的一些资金开始布局2021年的机会,如何进行布局,我认为首先大家要去布局一些优质的消费白马股。白酒是我一直给大家推荐的行业,确实过去几年无论是一线白酒还是二三线白酒都有了很大的涨幅,获得了很高的超额收益。现在短期来看这些白酒股并不便宜,但我认为仍然是资金重点布局的对象,白酒股调整幅度不大,一旦有调整就可以进行配置。

  第二可以关注一些调整到位的医药龙头股。由于受到集采降药价的影响,以及这个海外新冠疫苗研发成功的影响,医疗器械和生物疫苗板块出现大跌,也拖累了整个医药股的表现。对于受到拖累的一些创新药龙头、中药龙头,我认为那是可以考虑布局的。

  第三就是食品饮料行业,虽然相对于白酒、医药来说,食品饮料行业的品牌价值和他的业绩持续性,行业的竞争格局略差一点,但随着我国居民消费升级以及消费总量扩大,食品饮料仍然是一个可以重点关注的行业。

  今年我国GDP将超过100万亿人民币,人均GDP超过1万美元。根据历史经验,当人均GDP超过1万美元的时候,往往是消费升级的时候,人们对于消费品的品牌会更加重视,更愿意去买一些具有牌子的产品,这将会推动食品饮料行业,一些具有品牌价值的企业的业绩增长,因此食品饮料行业的龙头股也可以在年底布局。

  我把白酒,医药、食品饮料称作消费三剑客,是传统消费行业增长最确定的方向。在新天地方向,新能源无疑是最具有确定性增长的一个方向,化石能源早晚是会有枯竭的一天,因此配置新能源非常重要。无论是光伏还是新能源汽车,都具有确定性的增长,也是政策大力增长的方向。

  对于新能源汽车,受益的整车、锂电池以及电控和上游钴锂资源股都可以继续布局,但如果说因为短期的涨幅比较大了,估值有点偏高,想等一等,也可以等到这些行业龙头出现回调之后再进行配置,但还是可以从长期去关注新能源汽车的方向。

  对于这段时间调整了四个月的科技龙头股,我认为可以适当关注了,但由于科技股的业绩表现相对来说没有消费股强。科技研发投入比较大,成功率较低,因此对于科技龙头股,我认为要控制配置比例不要超过可投资资金的20%,这样的话进可攻退可守,如果你重仓科技股,风险的是比较大的。大家还是要把一半以上的仓位配置业绩稳定的消费股上。

  2021年A股市场还会延续2020年慢牛的走势。指数上实现10%~20%左右的涨幅,行业分化依然严重,业绩优良的白马股还会继续表现,继续创新高,继续向前奔腾,一些绩差股和题材股还会继续被边缘化。当注册制逐步全面推行,退市制度逐步完善的情况之下,将来会有更多的新企业上市,更多的差企业退市,这势必会使得市场的分化更加严重。

  作为行情风向标,券商股也经历了很长时间的调整,现在就是要耐心等待行情启动,因为只有行情启动的时候,券商股才会有比较好的表现。做大做强券商的一个重要的方式就是兼并重组,因此未来券商行业内的兼并重组还是值得期待的,这也是打造航母级券商的一个必然要求。

  总结来看,在年底建议大家布局消费、新能源、券商、科技龙头等几个方向来迎接2021年的行情,是一个不错的选择。

郑重声明:用户在财富号/股吧/博客社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500