证监会第十八届发审委2020年第120次会议于昨日召开，审核结果显示，江苏博迁新材股份有限公司(简称“博迁新材”)首发获通过。这是今年过会的第155家企业(未含科创板)。

　　截至目前，今年科创板已过会92家企业。加上科创板，截至目前，今年一共过会247家企业。

　　博迁新材本次发行的保荐机构为海通证券有限责任公司，保荐代表人为汪晓东、张铁栓。这是海通证券今年保荐成功的第10单IPO项目。此前，1月10日，海通证券保荐的浙江浙矿重工股份有限公司过会；1月17日，海通证券保荐的中船重工汉光科技股份有限公司过会；3月19日，海通证券保荐的美瑞新材料股份有限公司过会；4月29日，海通证券保荐的上海起帆电缆股份有限公司过会；5月21日，海通证券保荐的浙江华达新型材料股份有限公司过会；6月4日，海通证券保荐的青岛森麒麟轮胎股份有限公司过会；7月17日，海通证券保荐的武汉回盛生物科技股份有限公司过会；7月22日，海通证券保荐的宁波大叶园林设备股份有限公司过会，8月12日，海通证券保荐的杭州山科智能科技股份有限公司过会。

　　博迁新材主营业务为电子专用高端金属粉体材料的研发、生产和销售。目前公司产品主要包括纳米级、亚微米级镍粉和亚微米级、微米级铜粉、银粉、合金粉。公司产品是电子信息产业的基础材料，主要用于电子元器件制造，其中镍粉、铜粉主要应用于MLCC(片式多层陶瓷电容器)的生产，并广泛应用到消费电子、汽车电子、通信以及工业自动化、航空航天等其他工业领域当中。

　　截至本招股书签署日，广弘元系发行人第一大股东，持有发行人5155.38万股股份，持股比例为26.28%；同时广弘元与申扬投资、王利平签署“一致行动协议”，约定各方在公司经营管理决策等事项中保持一致行动，广弘元同申扬投资系一致行动人。广弘元合计控制博迁新材35.45%股份，为博迁新材控股股东。王利平是广弘元执行事务合伙人联枫投资的唯一股东，并作为广弘元有限合伙人持有广弘元67.10%的出资份额，王利平为广弘元的实际控制人。广弘元与申扬投资合计直接持有博迁新材35.45%的股份。因此，王利平通过广弘元和申扬投资可以实际支配的博迁新材股份表决权比例为35.45%。综上，王利平是博迁新材的实际控制人。

　　博迁新材拟在上交所主板发行股票数量不超过6540万股，不低于发行后总股本的25%。全部为公司公开发行新股，不安排公司股东公开发售股份。博迁新材拟募集资金11.63亿元，其中，6.54亿元用于电子专用高端金属粉体材料生产基地建设及搬迁升级项目，1.81亿元用于年产1200吨超细纳米金属粉体材料项目，9722.82万元用于研发中心建设项目，1.31亿元用于二代气相分级项目，1亿元用于补充流动资金。

　　上市委会议提出问询的主要问题

　　1、报告期各期，发行人主要客户较为稳定，境外销售占比较高，主要销售给三星电机。请发行人代表：(1)说明报告期销售收入大幅波动的原因及合理性，是否与行业可比公司一致，不一致的原因及合理性；(2)说明发行人的客户集中度较高的原因，是否符合行业经营特点，发行人是否对主要客户存在重大依赖；(3)结合发行人与三星电机各期末对账及应收账款、收入函证情况和回函差异的具体内容，说明发行人境外销售是否真实、准确；(4)说明发行人与三星电机签署的《战略合作协议书》主要内容和法律效力，履行中是否存在障碍或潜在障碍；(5)结合发行人竞争优势、产品定价机制和能力，说明发行人向三星机电销售的稳定性及可持续性，是否对三星电机重大依赖，是否存在被替代风险，是否对本次发行产生重大不利影响；(6)结合技术、价格和报告期客户拓展情况，说明发行人未来是否有改善客户集中问题的可能性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　2、发行人存在因下游客户需求变动、造成镍粉出现滞销并最终作为废粉处理的情况。请发行人代表说明：(1)发行人出现废粉的具体情况，减值确认时点以及减值确认的充分性和合规性；(2)相关机器设备是否存在跟随产品升级增加投入和改造的情况以及具体金额，是否存在闲置或淘汰的情况以及具体金额，是否存在减值、相关金额及其充分合理性，产能利用不足和出现滞销废粉对公司经营的影响及存在的风险；(3)发行人2019年镍粉销量下滑的趋势是否会在2020年得到改善；(4)新一代80nmRN镍粉的销售是否具有稳定性和持续性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　3、发行人主要原料镍块采购定价模式为“金属镍现货市场价格+加工费”。主要原料镍块报告期现货市场价格出现大幅度波动。请发行人代表说明：(1)镍块采购定价模式是否符合行业惯例，与可比公司定价政策是否一致；(2)报告期加工费持续出现下降的具体原因，是否符合商业逻辑和行业惯例，发行人及关联方与供应商是否存在关联关系或潜在利益安排；(3)原料现货价格及加工费价格波动对发行人单位成本及毛利率产生的具体影响，发行人应对原料现货价格波动的相关措施的有效性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　4、请发行人代表说明：(1)报告期各期末员工人数持续下滑的合理性，报告期内职工薪酬确认的完整性和真实性，是否存在体外垫付费用等利益输送情形；(2)实际控制人质押广博股份股票相关风险对发行人的影响，发行人应对措施及有效性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　今年IPO过会企业一览：