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发表于 2020-07-13 16:07:29 股吧网页版
机构论市:市场大涨原因在于三个方面 关注四类股投资机会
来源:东方财富研究中心

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  方正策略:市场大涨原因在于三个方面 关注四类股投资机会

  事件

  今日市场大幅上涨,各行业普涨,指数创本轮反弹新高。

  

  目前是戴维斯双击下的第三阶段牛市,进入舒适区。我们在7月12日发布报告《戴维斯双击下的第三阶段牛市》,总结了A股1996年以来四轮牛市的三阶段行情,明确提出牛市有三个阶段,其中第一阶段是估值驱动阶段,第二阶段是估值向业绩切换的阶段,第三阶段是业绩驱动的阶段,而目前属于2019年1月以来第五轮牛市的第三阶段。经济复苏加快驱动业绩回升,流动性宽裕和改革提速对估值形成支撑,这些判断均得到了市场的初步验证,市场正进入舒适区域。

  市场大涨的原因在于三个方面。一是周六金融委召开会议,会议要求对资本市场违法犯罪行为“零容忍”,深化退市制度改革,完善退市标准,会议精神有利于资本市场长期健康发展,并保护投资者利益;二是上周五公布的金融数据高于预期,社融存量、M2、人民币贷款余额增速保持双位数增长,流动性仍处于宽裕的环境,在经济增长恢复至潜在增速之前收紧的可能性不大;三是新发基金迎来超级周,本周进入发行期的主动权益基金达到20只,主要集中于周一,监管部门也对“单只基金首募规模不得超过300亿”进行了辟谣,从市场增量资金的角度来看,公募、外资仍然是后续较为确定的边际变量。

  金融起舞后,市场结构更加均衡,机会精彩纷呈。7月初金融起舞后,风格之间估值较大的裂口有所收敛,市场迎来了牛市加速期,处于情绪和交易行为带动的状态,体现为两市成交额和两融余额规模显著增加、上证综指和创业板指换手率明显提升、赚钱效应和涨停个股数量及占比有所改善、股权风险溢价率加速下行。但部分情绪指标与2019年2月和2020年2月相比,还是略有不如,与2015年6月份相比尚有一定差距,因此总体看目前股市交易热情升温,但还未出现明显过热的迹象,后续的机会仍然精彩纷呈。

  配置方向:重点关注低估值大金融板块阶段性补涨和成长科技行业长期产业趋势演进的配置机会。7月总体关注四类机会:一是大金融板块有补涨的需求,如券商、保险、银行等;二是,经济复苏确认,关注早周期如汽车、家电的配置机会;三是新基建等调结构领域,如5G、通信等;四是部分产业演进趋势明确的科技领域,如消费电子、新能源汽车等。

  天信投顾:个股火爆!后期这种格局将会是常态!

  今日市场点评:

  沪深各股指早盘开市涨跌不一,其中沪指小幅低开,而创业板股指小幅高开;开盘后各股指都维持了一段时间的剧烈波动;随后资源类和新能源类板块,以及大消费板块启动,带动股指继续开启大涨走势,并且纷纷再度创出新高,午后各股指是上攻稍微减弱。整体来看,周一市场各股指虽然涨跌不一,甚至一度出现调整,但是最终还是在普涨的做多氛围下实现各自的新高。种业、水利建设、土地流转等等板块领涨;银行、旅游等少量品种领跌。

  明日市场观察:

  周一市场有调整但是还是在日内就完成调整,这就是牛市或者强市场的典型特征,市场一旦疯起来压是压不住的,除非下死手,但是现在不可能下死手,只能是稍微降速而已。现在市场的热度很高,尤其是个股的赚钱效应全面开花,预计周二还是这种超过200家涨停!

  短期行情分析:

  周一市场涨停的个股家数达到250家,这是股指自3000点启动以来最多的一次,可见市场在摆脱了大金融拉升指数之后,市场的做多热情不仅没有减少,反而市场的做多热情提高了。因为大金融板块的市值较大,需要较大的资金才能拉的动,一旦拉升大金融吗,指数一定会涨上去,但是个股只能是结构性的机会。现在大金融拉升指数的目的已经达到了,而且大金融近期涨幅也较大;暂时资金从大金融流向其他的板块,而其他的板块市值较小,反而能够发动较多的个股进行做多,市场的做多情绪反而是大幅升温。后期类似于这种几百家涨停个股将会是一种常态。

  现在是全球资本性泛滥的时代,有资金的泛滥,资本市场的表现就不会差;只不过这种泛滥太好的好处并不会雨露均沾,还是要选择那些有业绩、有趋势空间的个股参与。

  后市投资展望:

  综合分析认为,创业板指持续逼空,市场情绪表现亢奋,个股普涨,赚钱效应不断加强。前期强势板块高低位切换明显,市场高位股出现断板及较大亏钱效应,场内资金良性轮动,低位及业绩股受资金青睐。操作上,短期内市场进入中报的披露的时间窗口,目前市场的炒作将会围绕业绩兑现这一主线,建议投资者关注业绩预告大涨的品种。


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  巨丰投顾:注意行情未结束 但平台整理要来了

  这个周末,打开消息,基本上都不是太好。除了各种自然灾害之外,对于股市各种的“降温”也是不绝于耳。实际上,上周五市场的调整,就有降温的意思,而周末的延续,给人感觉短期市场要调整了。

  但实际上,如果仔细观察,就会发现,这里的降温,更多的是良性的。每一次强势行情,诸如清理配资等的活动就会展开,这当然是好事,因为有了前车之鉴,接下来行事就会稳健得多了;而其他的诸如减持、严查等等,其实都是常态,市场并没有出具具体的措施和管控,所以所谓的“降温”,更多的还是良性的。

  或许目的未必全部是为了市场的的长远,但至少,从风险防范的角度,这个行为,是必须有的,也是必须经历的过程。但是对于市场来说,每天超1.5万亿的成交,这种热情,显然短期是无法阻挡的,更何况并没有因此而形成多大的利空。

  回到市场,上周五的调整仅是行情上行的一次小波折,但更是给予很多踏空资金以及调仓换股资金的机会。只不过,面临又一次普涨之际,市场也发生了一些小小的变化。

  以最强势的券商为例,券商一度分化当中是补涨的逻辑,很多此前滞涨的标的开始崛起,比如华鑫股份等,所以板块继续走强的话,滞涨标的可能会有动作;而和金融股分化相比,有色等板块表现抢眼。

  7月以来已经累计涨幅超22%的有色板块,显然有点“黑马”的意味,尤其是大家的目光都在消费、科技等这些长牛之上的时候,周期类的分歧还是比较大。但是有色的崛起表明,周期股的行情已经启动。

  有色和煤炭的联动性比较强,而当前有色大涨但是煤炭板块整体涨幅较小,所以继有色之后,煤炭是否也会表现,这是接下来的一大看点。而除了这些周期股,房地产、钢铁等整体落后,在大量资金涌入之际,这些板块仍有继续表现的空间。而一旦这些蓝筹继续启动,指数就仍有再次上冲的空间。

  因此,指数再次新高之后,当前势头得以延续,整体上继续上行的空间犹存。但是这里需要注意一下节奏,就是第一波集中性的拉升之后,短期会出现小幅的整理,就是3400点上下区域或迎来整理平台,这个过程中,要注意市场的波动加大以及板块内部分化的加大。

  所以,在整体行情未结束之际,这里整体继续向好。但具体的操作上,对于连续大涨的标的可考虑减持,没有明确的参考的时候,短线以个股跌破5日均线为最简单的减持位置。而对于波段操作者,顺应趋势,在指数没有明显的集中做空之前,不轻易下车。

  2020全球面临前所未有之变局,资本市场波动加剧,巨丰投顾提醒广大投资者做好风险管理,稳健图存求明利。

  容维证券:热点加速转换 沪深指数放量创新高

  今日早盘,沪深指数小幅高开后震荡上行,农业、水利、动物医药和小金属板块成为领涨龙头,免税概念、保险、房屋租赁和银行业表现不佳。午后,指数继续震荡上行创出新高。截止收盘,沪指上涨1.77%,报3443.29点,深成指上涨3.50%,报14149.14点。

  盘面上看,种业概念的万向德农、大北农、荃银高科、北大荒等七只个股涨停,动物疫苗概念的天康生物、康华生物、海利生物涨停。

  技术上看:沪深指数近期持续放量拉升,不断创出新高,沪指接近2018年高点,深成指更是接近 2015年7月高点,沪深指数将短期均线远远抛下,考虑到虽然沪深指数反弹中的走势强劲,但指数在反弹初期形成的跳空缺口仍未回补,恰逢前期强势的金融股整体回调,导致了上周五的指数出现盘整,而今日板块轮动加速,带动成交量进一步放大,使短期看空情绪逐步消弭。所以,沪深指数短期仍以震荡上行为主,但要注意回避高位超买个股。

  操作上,可以寻找筑底成功且有业绩支撑的行业龙头股,逢低关注,波段操作。注意回避累计较高涨幅的个股,控制仓位。

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  广州万隆:右侧延续 关注机构资金行为

  一、市场观点可能存在偏差

  大盘指数延续强势,资金继续增量环境不变。博弈类资金多杀多获利了结没有持续性,并且没有影响趋势性资金行为的看长做长行为。

  二、偏差分析

  消息面上有减持压力,监管层面也严禁资金违规流入股市。但这并没有影响已经高仓位且阶段性获利较封厚的资金主体选择获利了结。从沪深股通的持续流入量级,以及从热点游资参与的板块情况来看,资金情绪维持相对强势的盘面特征是比较明显的。也意味着近期加速进场的资金,并非仅仅是短期博弈性质,也验证了我们一直强调的看长做长性质资金进场有利于行情趋势的延续。

  我们一直强调,在引进中长线资金进场的资金生态环境下,市场的趋势决定于看长做长资金的流入流出行为,而博弈类资金更多决定了热点风格或者超短线节奏。我们认为,由于看长做长性质的资金主要配置在优质的指数成份股,因此配置的需求是存在的。这与股东减持相关的标的可能并不完全重合。因此,股东减持明显增多,对看长做长的核心资金的心理预期影响并不大。

  整体上来看,从行为主体的角度来看,目前资金并没有进入减量获利了结的特征。从板块、题材的角度来看,博弈性资金在短期获利了结行为,但量级水平并没有带动场内资金多杀多的行为。因此,短期右侧预计维持相对偏强的运行节奏 。而左侧猜想方面,一旦外资、机构的盈利考核目标完成,则可能会导致机构有获利了结的意愿。这是后期需要继续关注的。

  钱坤投资:主升期间就是持股做多

  今日三大股指开盘不已,沪指微幅低开,创业板指和深成指小幅高开。随后指数快速拉升,创业板指涨2%。农业板块表现强势,市场不受周末利空影响一路震荡推高。午后,股指持续走高,创业板指涨幅扩大至4%,市场人气较好,题材表现活跃,市场人气高涨。截至收盘,三大股指均上涨手痒,量能维持,个股普涨。

  今日三大股指继续上涨出新高,人气火爆。周五的分析中我们就指出调整不用担心,反而是仓位不够或者没上车的人的机会。大盘现在仍旧属于亢奋期,就像高速行驶的汽车一下子停下来不太可能。而且就算减速了,有这么多的资金源源不断的进入,也只会是板块的轮动切换。这个阶段,主要就是做多持股为主,需要拿的住。

  今日个股普涨,农林牧渔、水利板块表现突出。7月4日以来,212条河流发生超警以上洪水,其中72条河流超保,19条超历史纪录。太湖持续15天超过警戒水位。对此,水利部将水旱灾害防御应急响应提升至Ⅱ级。7月8日召开的国常会要求,抓紧推进150项重大水利工程建设安排,促进扩大有效投资,增强防御水旱灾害能力。7月10日中央农办、农业农村部、国家发展改革委、财政部、人民银行、银保监会、证监会等七部门日前联合印发意见,部署扩大农业农村有效投资,为打赢脱贫攻坚战和全面建成小康社会提供坚实支撑。近期洪水泛滥,也会影响农作物。农业的上涨同时也跟中报预增有关。

  仅供投资者参考,不构成投资建议

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