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发表于 2020-07-12 17:39:50 股吧网页版
【八大机构论市】国君策略:券商为矛、低估值为盾 静待3500点
来源:东方财富研究中心


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  本周沪指累计上涨7.31%,A股将如何运行?我们汇总了各大机构的最新投资策略,供投资者参考。

  国泰君安:券商为矛、低估值为盾 静待3500点

  卅卅红春会有时,突破3300,静待3500。市场节奏与结构研判:券商+低估值上攻,后续看好科技和消费的表现。

  行业比较:先是券商+低估值领头(以周期为主),科技+消费接力,没有基本面支撑的小市值公司机会有限,银行不是主打品种而是周期向消费和科技切换的过渡品种。

  中信证券:预计短期补涨接近尾声 市场回归均衡

  我们认为此轮补涨行情接近尾声,市场预计重回结构分化的均衡状态。不过从长期来看,市场增量资金潜力仍然巨大,估计每月存款转移资金上限可以达到每月4450~7650亿元。在国内经济复苏确定性高、市场潜在增量流动性充裕的背景下,三季度市场出现的回调以及结构的扰动,都将是下半年新的入场机会。

  行业配置上,建议继续重点关注中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头以及景气持续改善的可选消费板块。

  海通策略:这轮牛市已进入3浪上涨阶段 有三大特征

  核心结论:①借鉴历史,牛市3浪有三大特征:市场进入双轮驱动模式、指数和成交量上新台阶、主线不变+牛市轮涨。②下半年企业利润同比将回升至两位数,这轮牛市已经进入流动性+基本面双轮驱动的3浪上涨阶段。③市场趋势向上,短期快速上涨后速率将回归正常,这是转型升级牛,科技+券商为主线,低估行业是阶段性修复。

  粤开策略:后市震荡行情 长牛可期

  前期沪指快速突破3000点之后已经形成两个跳空向上缺口,后续市场大概率进入到震荡阶段。当前无论从经济面、政策面还是情绪面来看,牛市的基础都得以进一步夯实。目前市场热情已经被点燃,在经过反复的博弈之后,A股有望走出长牛的行情。

  配置方面,可重点关注以下四条主线:(一)医药股中报预喜率高,半数以上业绩翻番;(二)科技股景气上行,具备长线投资机会;(三)国企改革提速,有望成为牛市新风口;(四)中报预喜率较高板块及低价股投资机会。

  安信策略:短期从积极转向中性

  我们对市场的态度短期从积极转为中性,我们认为未来一个阶段,行情特征将从β回归α,投资者需要戒骄戒躁,不宜过于亢奋,警惕外部风险,精耕细作,关注中报超预期优质品种机会。由于全球经济复苏仍有望持续,流动性整体还看不到出现明显收紧,更重要的是中国经济转型升级与资产配置趋势从中长期看依然对A股构成有利因素,我们对A股市场中长期维持战略看多不变。

  近期行业重点关注:新能源汽车、苹果链、云计算、互联网、通信、医药、食品饮料等。

  新时代策略:多头已战略性胜利

  我们认为,未来一个季度,宏观层面没有值得担心的利空,居民资金进入股市的热情还会持续,唯一的干扰力量将会是监管政策。理论上,政策这一次会比2014-2015年的牛市更早出手,更早恰恰意味着力度上将会是绵绵不断,而不是一刀切。市场上涨的速度可能会改变,但趋势不会变。

  行业配置建议:过去两周,周期金融暴涨,风格变化很快,我们认为目前的风格变化依然是补涨,时间范围在月度以内,更大级别的周期股领涨需要经济层面看到1-2年的大逻辑。短期来看,我们认为重点依然应该关注消费和科技,金融股中重点关注券商。

  方正策略:戴维斯双击下的第三阶段牛市

  当前处于第五轮牛市中戴维斯双击下的牛市加速期,股市交投热情升温,但并不具备过热迹象,与全面泡沫化距离尚远。

  行业配置的主要思路:精彩纷呈的结构性行情延续,重点关注低估值大金融板块阶段性补涨和成长科技行业长期产业趋势演进的配置机会。7月行业配置首选非银金融、银行和汽车。

  国盛策略:指数行稳致远 结构科技制胜

  指数短期暴动后勿盲目追高,类似5.19和14年底的全民参与式牛市不会再现。中长期,A股市场“指数平稳向上”、“结构赚钱效应显著”的组合将延续,有助于居民资金从直接持股向间接持股转变的趋势延续。指数波动无碍结构性赚钱效应,机构资金将继续主导市场,大分化时代未终结,“乘风破浪的消费”与“披荆斩棘的科技”依然是两大主线。

  投资策略:三季度,科技将是市场最强主线,聚焦科创板+国产替代;景气角度,关注新能源汽车、光伏、半导体、消费电子、游戏、黄金。

  (仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)

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