富国基金许炎:切身体会5G来临 科技迎长期布局机会
东方财富资讯君
2020-01-22 02:29:36
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来源:证券日报

  2020年,A股早春躁动,科技板块涨势如虹。数据显示,截止至1月20日,上证指数上涨1.8%,创业板上涨10.7%。主攻科技板块的主动管理基金产品业绩同样出色,富国互联科技(006751)今年以来上涨17.37%,在同类414只基金产品中排名第5。

  科技板块带动行情上涨,按照申万一级行业分类,电子、计算机、通信、传媒等科技子板块领跑A股板块涨幅榜。富国互联科技基金经理许炎指出,投资逻辑是成长性科技龙头与热点板块相结合,坚持多维度、高频率的上市公司调研,深度挖掘优质成长型公司。展望未来,他认为,伴随着5G周期来临,科技板块的长期投资机会值得期待。

  5G创新周期拉开科技板块序幕

  科技板块近几年大放异彩。许炎认为,从一个更长的维度来看,科技板块经历了自2016年以来的调整和下跌,2019年可以理解为对下跌行情的一个修复。“2019年是5G商用元年,未来将迎来的是一个为期4年-5年的5G创新周期,整体的科技板块行情只是刚刚开始,未来或会持续较长时间。”理由是随着2020年半导体国产替代和5G基础设施建设的高峰期到来,整个科技板块的大幕即将拉开。

  对于科技板块的细分行业的投资机会,许炎看好以半导体为核心的“中国硬科技”,以及部分核心的中国软件公司。2019年是国产替代的元年,未来在中美关系的变动中,这类公司存在较大成长空间。 “回顾历史,半导体周期为5年-10年左右,对于这个板块未来的表现,我们可以持续关注。”

  事实上,5G的周期启动以来,通信设备端的公司业绩实现了大幅增长。而随着应用的场景化升级,5G会变得更加真实。2020年,越来越多5G手机产业链慢慢启动,投资机会重心将向应用增值服务端移动。“在一二线城市5G设备大范围铺设完成之后,届时将会出现各类新的应用,我们将更加真切地体会到5G时代的来临。”

  高频率调研,多维度筛选

  谈到如何在科技行业中挖掘到高质量个股,许炎深耕TMT领域多年,一直坚持高频次的科技公司深度调研,也形成了一套自己的方法。

  “科技行业的公司上下游之间联系密切,科技的变化也是日新月异,这就需要我们对整个产业链的上下游进行全面调研,因此我们的调研频率基本维持在一两周调研一两个公司。”

  不仅是在调研频率上,在调研的深度上,许炎也是有较高的要求。“依托于富国强大的研究团队,从公司的财务数据、产销情况、人员架构、上下游产业链、行业内竞争结构、产品迭代等方面,全方位调研和筛选出优质的公司。”

  科技行业的创新浪潮下,新技术的发展推动社会加速进入互联科技新时代。许炎掌舵的富国互联科技基金,通过精选顺应时代潮流快速发展的优质企业,分享互联科技带给上市公司的成长。许炎用“守正出奇”概括了自己的组合配置,“守正”,即对于拥有行业壁垒和长期成长空间的优质科技龙头公司,以核心仓位长期持有;“出奇”,即对于具有较高预期收益率的热点板块,运用灵活仓位去配置,补充组合的进攻性。

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