广州日报讯 (全媒体记者陈丽莉)第四季度,外资加速流入A股市场窗口期将再度开启。根据明晟(MSCI)此前的扩容计划,11月份MSCI将再次提升纳入A股权重。按照扩容计划,明晟此前宣布在11月份评估会议中将考虑把符合条件的科创板股票纳入MSCI全球可投资市场指数(GIMI),也就意味着此次扩容有望实现MSCI指数体系对A股主板、中小板、创业板和科创板的全覆盖。
扩容将带动
跟踪资金约2200亿元
11月A股再迎MSCI扩容,将带来有史以来最大规模增量,这是年内第三次扩容,也是年内最后一轮扩容计划。经过此前的两步扩容后,MSCI已将中国大盘A股纳入因子从5%增加至15%,截至第二步纳入计划生效,A股纳入MSCI全球市场指数和新兴市场指数权重分别达到了0.27%和2.46%。而第三步扩容,计划执行后,MSCI全球指数和MSCI新兴市场指数纳入A股权重将分别提升0.22%和1.44%。
有机构测算,根据此前假设,此次扩容将带动跟踪资金合计约315亿美元,约合2200亿元人民币。具体来看,大盘股与中盘股获得增量资金规模分别约为189亿美元、126亿美元,分别约合1320亿元人民币、880亿元人民币。
首次纳入
约175只中盘股
不同于此前的两次扩容,11月底MSCI在提升大盘A股因子的同时,还将首次纳入175只中盘股,并将其纳入因子一次性提升至20%。国盛证券的策略分析师张启尧认为,根据目前披露的MSCI纳入A股中盘股及大盘股名单统计,中盘股自由流通市值合计约为大盘股自由流通市值的17%。考虑到此次扩容完成后,大盘股纳入因子净提升5%,而中盘股将一次性净提升20%;初步估算本轮扩容期间,中盘股与大盘股对应增量资金规模比例大约为2:3。
“以消费龙头为代表的核心资产仍是增量资金主要流向。考虑到中盘股纳入因子比例提升更大,因此从边际影响角度来看,预计本轮中盘股将更为受益。”张启尧认为,与全球资本市场对比,A股处于估值相对的底部,外资属于中长期资金,不是短线操作。
A股市场上,三大指数10月完美收官,上证指数上涨0.82%,深成指数上涨2%,创业板指上涨2.69%。
资金流动方面,10月份以来,北向资金总体以净流入为主,10月合计净流入320.5亿元。
资料来源:MSCI、Wind、兴业证券经济与金融研究院整理