• 最近访问:
发表于 2019-10-22 23:25:26 股吧网页版
监管部门四次发声!推动险资提高权益类资产投资比重 数千亿资金候场
来源:中国证券报

  监管部门鼓励险资入市又有新动作。

  10月21日,证监会召开全面深化资本市场改革社保基金和保险机构座谈会指出,推动放宽中长期资金入市比例和范围,希望社保基金、保险机构继续发挥专业优势。这已是今年以来监管层就提高保险公司权益类资产监管比例事宜的第四次表态。

  保险公司人士透露,目前,银保监会正在研究提高保险公司权益类资产比例的相关细则。一旦细则落地,险资将“加码”权益类资产配置水平。分析人士认为,若险资权益类投资比例上限提升至40%,将为A股市场带来7000亿-8000亿元的增量资金。

  险资持股比例仍相对较低

  2018年下半年以来,监管层已从多个方面促进保险资金入市,发挥险资在股票市场中机构投资者的作用。

  2018年以来险资扩大权益类投资动向

  当前,我国保险类资金入市规模和持股比例仍相对较低。

  海通证券分析师荀玉根统计,截至2019年2季度,险资持股规模占A股流通市值的比重为4.4%,占自由流通市值比重为5.6%,自由流通市值口径下险资的占比低于公募的8.6%与外资的7.4%。

  川财证券分析师杨欧雯认为,从保险资金的角度,影响权益资产配置比例的因素主要在于权益资产的风险收益。A股市场波动较大,相较于固收市场,不利于社保基金、保险资金大资金净值管理,导致了在反复引导下,“入市”比例仍相对有限。

  提高权益资产投资比例 将带来数千亿增量资金

  荀玉根称,“目前各家险资年化投资收益率的目标一般定在6%-10%,固收类资产收益率和可投资规模的下降会拖累整体的投资收益率,股票则是险资资产收益率另一个增长点。”

  多位险企人士曾对记者表示,目前许多保险机构权益投资比例已经逼近30%的上限,预计提高到40%是第一步目标。

  莫尼塔宏观研究报告显示,在估算险资权益类资产监管比例放开后可能会为股市带来的增量资金需同时考虑三点因素:

  其一,权益类资产监管比例将提高至多少。从历史情况来看,原保监会2010年发布的《保险资金投资股权暂行办法》将权益类资产监管比例由10%提高至20%;2014年发布的《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》将监管比例提高至30%。假设中性情景,监管比例依然上调10%,险资权益类资产监管比例将提高至40%。

  其二,监管比例上调后,保险公司是否会相应增加权益类资产投资。目前,五家上市保险公司的权益类投资比例约为15%(2011年至今均是如此),非上市保险公司则接近30%(推算数据)。假设中性情景为非上市保险公司会将权益类资产增配至接近监管比例(40%);上市保险公司相对保守,仅增配至监管比例的一半(20%)。

  其三,保险公司在增配权益类资产的同时,是倾向于一级股权还是二级市场股票。同样以上市公司数据来看,二级市场股票投资(股票+基金)金额通常占权益类投资的60%-70%,近期的监管文件对于一、二级市场投资均有促进,假设中性情景为保险公司将相同幅度地增配一、二级市场股票。

  在上述条件下,莫尼塔预计险资权益类资产监管比例提高,将为A股带来7000亿-8000亿元的增量资金。

  多位险资人士表示,险资权益类投资“松绑”短期内不会带来资金入市的井喷,应该是一个逐渐引入、循序渐进的过程。

  险资后市买什么?

  分析人士认为,险资前期对权益类资产配置较低,后市加仓的可能性很大。

  杨欧雯表示,四季度市场投资延续三条主线,一是绩优成长,业绩确定性强的优质成长股值得关注;二是高端制造,主要是受政策引导,与自主可控相关的芯片、5G、国产软件、人工智能和工业互联网等,从国产替代增加和贸易影响减弱两个层面进行遴选;三是资本对外开放下金融基础建设的相关题材,包括金融IT等。

  “与年初的估值触底反弹行情不同,保险资金或更加注重个股的投资机会而非指数的投资机会。”华北地区一家保险公司投资总监认为,要把握住风险偏好上升背景下成长股的结构性机会,注意成长股内部不同板块不同品种的高低切换、轮动,在部分品种快速上行时注重风险收益比的审视,不断优化组合的安全边际。

  “险资配置的电子、计算机、通信等板块中的龙头标的四季度仍可能有较好表现,而消费、医药板块标的绩优标的四季度具备增长潜力。”杨欧雯表示。

  相关报道>>>

  监管层“喊话”鼓励险资入市 专家认为险资加码入市已具备条件

  A股万亿级利好!证监会放大招引资金入市 社保基金、险资要进一步加仓A股!影响20万亿

  政策“组合拳”发力 险资权益投资比例料上台阶

  险资投资动向>>>

  政策支持持续加码 三季报透露险资新动向

  四季度投资策略渐落定 险资谨慎乐观逢低布局

  中信建投:寻找险资长期投资视角下的“核心资产”

郑重声明:用户在财富号/股吧/博客社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。
发表于 2019-10-23 05:25:28
算不上什么利好,鼓励中长期资金入市自股市发展以来一直在提倡。但要知道,中长期资金入市是来逐利的,不是当守门员的。这些大资金会在这个点位入市吗
发表于 2019-10-23 06:31:18
这么低的估值还卖,我是绝对不会再补仓了,让大股东们减持不出去
发表于 2019-10-23 06:21:09
机构上半年收益都不错年底结帐要保住成果,出货顺便挖坑为明年备战,但现在开放情况变了定价权不完全握在他们手上。
发表于 2019-10-23 09:31:59
大家都空仓让社保自己去玩
发表于 2019-10-23 06:52:28
你先来还是我先来!你资金大,你先来!谢谢
发表于 2019-10-23 02:13:20
利好
发表于 2019-10-23 05:24:17
图片评论
发表于 2019-10-23 05:25:28
算不上什么利好,鼓励中长期资金入市自股市发展以来一直在提倡。但要知道,中长期资金入市是来逐利的,不是当守门员的。这些大资金会在这个点位入市吗
发表于 2019-10-23 05:30:03
股友jmg :
算不上什么利好,鼓励中长期资金入市自股市发展以来一直在提倡。但要知道,中长期资金入市是来逐利的,不是当守门员的。这些大资金会在这个点位入市吗
4000点入市
发表于 2019-10-23 05:36:48
老乡别走!
发表于 2019-10-23 05:37:26
这是真利好,开盘一个点
发表于 2019-10-23 05:37:32
啥也不说了,今天抄底
发表于 2019-10-23 05:40:10
股友jmg :
算不上什么利好,鼓励中长期资金入市自股市发展以来一直在提倡。但要知道,中长期资金入市是来逐利的,不是当守门员的。这些大资金会在这个点位入市吗
险资是不可能亏的,你们懂得
发表于 2019-10-23 05:40:15
利好神马股份
发表于 2019-10-23 05:49:20
股友jmg :
算不上什么利好,鼓励中长期资金入市自股市发展以来一直在提倡。但要知道,中长期资金入市是来逐利的,不是当守门员的。这些大资金会在这个点位入市吗
发表于 2019-10-23 05:56:20
股友jmg :
算不上什么利好,鼓励中长期资金入市自股市发展以来一直在提倡。但要知道,中长期资金入市是来逐利的,不是当守门员的。这些大资金会在这个点位入市吗
一针见血
发表于 2019-10-23 05:56:26
股友jmg :
算不上什么利好,鼓励中长期资金入市自股市发展以来一直在提倡。但要知道,中长期资金入市是来逐利的,不是当守门员的。这些大资金会在这个点位入市吗
险资姓险,回归正源,举牌无效!
发表于 2019-10-23 06:06:17
号外号外绝顶利好,A股涨停。
发表于 2019-10-23 06:07:54
股友jmg :
算不上什么利好,鼓励中长期资金入市自股市发展以来一直在提倡。但要知道,中长期资金入市是来逐利的,不是当守门员的。这些大资金会在这个点位入市吗
是的,在熊市,每次利好多是出货的时机!
发表于 2019-10-23 06:09:35
看成交量
发表于 2019-10-23 06:13:40
利好仙乐.健康
发表于 2019-10-23 06:16:11
牛来了!东方财富是首选!
发表于 2019-10-23 06:20:52
看了留言,但多数都不认为是利好,我反而认为这次是真利好了
发表于 2019-10-23 06:21:09
机构上半年收益都不错年底结帐要保住成果,出货顺便挖坑为明年备战,但现在开放情况变了定价权不完全握在他们手上。
发表于 2019-10-23 06:21:24
股友jmg :
算不上什么利好,鼓励中长期资金入市自股市发展以来一直在提倡。但要知道,中长期资金入市是来逐利的,不是当守门员的。这些大资金会在这个点位入市吗
老乡别走,利好还在路上。
发表于 2019-10-23 06:23:32
我只想说一句,大盘确实没怎么涨,但是很多股票屡创新高。炒股还是要精选个股!
发表于 2019-10-23 06:24:38
zfyhdlf :
抱歉!内容已删除
实实在在的社险长线资金大概近万亿即将进场了,一轮壮观的推动波正在孕育中。
发表于 2019-10-23 06:25:19
zfyhdlf :
抱歉!内容已删除
你是最胖的
发表于 2019-10-23 06:29:09
大资金没配置完, 不可能有行情
发表于 2019-10-23 06:31:18
这么低的估值还卖,我是绝对不会再补仓了,让大股东们减持不出去
发表于 2019-10-23 06:38:05
股友jmg :
算不上什么利好,鼓励中长期资金入市自股市发展以来一直在提倡。但要知道,中长期资金入市是来逐利的,不是当守门员的。这些大资金会在这个点位入市吗
我也有好几千万再等着入场
发表于 2019-10-23 06:40:46
保险股将大幅上涨,拭目以待i
发表于 2019-10-23 06:41:22
大宝小宝2016 :
抱歉!内容已删除
说到关键点了,A股机构最喜欢自残挖坑,突破都是假突破
发表于 2019-10-23 06:45:05
候场没量啊。进场啊!
发表于 2019-10-23 06:52:28
你先来还是我先来!你资金大,你先来!谢谢
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《服务条款》《跟帖评论自律管理承诺书》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500