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发表于 2019-10-10 11:09:46 股吧网页版
华创证券:金地集团销售持续大增,料全年超2000亿
来源:乐居财经

  10月10日,华创证券发布金地集团(600383)2019 年 9 月销售数据点评。

  金地集团公布 9 月销售数据,9 月公司实现签约金额 250.1 亿元,同比增长38.7%;实现签约面积 135.2 万平方米,同比增长 46.6%。1-9 月,公司累计实现签约金额 1,418.5 亿元,同比增长 33.7%;实现累计签约面积 710.3 万平方米,同比增长 22.4%;1-9 月,公司新增建面 741.9 万平方米,同比增长 28.3%;总地价 517.8 亿元,同比下降 11.2%。

  华创证券点评:

  9 月销售大增、同比+39%,预计全年销售大概率超 2,000 亿、同比超+23%

  9 月公司实现签约金额 250.1 亿元,环比增长 51.9%、高基数下同比增长 38.7%;实现签约面积 135.2 万平方米,环比增长 74.9%、同比增长 46.6%;销售均价18,499 元/平,环比下降 13.1%、同比下降 5.4%。1-9 月公司累计实现签约金额1,418.5 亿元,同比增长 33.7%,涨幅较 1-8 月增长 1pct;累计实现签约面积710.3 万平方米,同比增长 22.4%;累计销售均价 19,972 元/平方米,同比增长9.2%。由于公司总土储在 14-16 年每年仅增长 300 万方左右;而本轮自 2017H2开始大力补库存,下半年拿地金额占比全年 74%,因此 18H1 开工加速,18H2可售逐步累积、推盘加速,18 年 9 月至今公司销售持续回升一年。在 2019 年一二线销售向好的背景下,公司坚守一二线城市以及积极开工,将致可售和销售弹性会相对更具优势,并考虑 3Q19 销售额 1,419 亿元以及 18Q4 的 562 亿元,合计已达 1,981 亿元,预计全年销售大概率超 2,000 亿元,同比超+23%。

  9 月拿地有所放缓、仍聚焦一二线和环都市圈,拿地金额占比销售金额 5%

  9 月公司在土地市场获取西安、江门、青岛的合计 5 个项目,拿地仍聚焦一二线及环都市圈。9 月公司新增建面 41.3 万平方米,环比下降 63.6%、同比增长1192.2%;对应总地价 12.4 亿元,环比下降 85.9%、同比增长 931.7%;拿地金额占比销售金额达 5%,环比下降 48pct,较上年 50.8%下降 45.9pct;平均楼面价 2,996 元/平米,环比下降 61.2%、同比下降 20.2%,较上年 9,529 元/平米下降 68.6%,拿地均价占比当月销售均价 16.2%,环比下降 20pct,较上年 51.5%下降 35.3pct.1-9 月,公司共新增规划面积 741.9 万平方米,同比增长 28.3%;对应总地价 517.8 亿元,同比下降 11.2%,拿地额占比销售额达 36.5%,较上年 50.8%下降 14.3pct;平均楼面价 6,980 元/平米,同比下降 30.8%,拿地均价占比当年销售均价 34.9%,较上年 51.5%下降 16.6pct。按销售均价 2.0 万元/平估算公司前 9 月累计新增货值 1,482 亿元,高于同期销售金额 1,419 亿元。

  投资建议:销售持续大增,料全年超 2,000 亿,维持“强推”评级

  金地集团作为老牌龙头房企之一,30 载稳健历程和险资高比例持股彰显过去均衡发展和高分红传统,而聚焦一二线+18 年销售低基数+开工积极推动可售充沛之下,公司 19 年销售弹性更佳。19H1 末公司总土储中 80%位于一二线,预收款高覆盖 1.8 倍,保障未来业绩稳定释放。我们维持公司 2019-21 年每股盈利预测为 2.24、2.69 元和 3.17 元,对应 19/20 年 PE 分别仅 5.4/4.5 倍,股息率高达 5.0%,维持目标价 17.76 元,维持“强推”评级。

华创证券:金地集团销售持续大
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发表于 2019-10-10 11:40:35
吹牛逼!楼市走下坡路了!
发表于 2019-10-10 13:02:07
发表于 2019-10-10 18:34:36
楼市不错
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