银行理财子公司净资本管理的悬念落地。今日银保监会发布《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)(征求意见稿)》，意见稿中对商业银行理财子公司净资本提出不低于5亿，不低于净资本40%，不低于风险资本的100%等监管标准。和信托公司、基金子公司相比较，这一净资本约束和同类型机构同类型业务适用的标准相当。

　　银保监会公告称，意见反馈截止时间为2019年10月27日。

　　基金君梳理了征求意见稿的核心要点

　　1、净资本不低于5亿、不低于净资本40%、不低于风险资本的100%。

　　征求意见稿中对净资本提出了两条监管标准。一是净资本不得低于5亿人民币或者等值自有兑换货币，且不得低于净资产的40%；二是净资本不得低于风险资本的100%。

　　不得低于净资产的40%，不得低于风险资本的100%的监管要求和基金子公司、信托公司的监管要求一致。

　　据了解，在此前银保监会梳理了国内同类型机构的净资本管理制度，包括信托公司、基金公司、基金子公司等，基本原则就是同类业务适用于同样标准的净资本管理。

　　2、净资本计算充分计提资产减值准备

　　理财子公司净资本包括之应收账款扣减、其他资产扣减、或有负债扣减和监管认定的其他调整项目等。在计算净资产时，不同科目中核算的同类资产要合并计算，充分计提资产减值准备、确认预计负债。

　　具体计算公式：

　　净资本=净资产-∑(应收账款余额×扣减比例)-∑(其他资产余额×扣减比例)-或有负债调整项目+/-国务院银行业监督管理机构认定的其他调整项目

　　净资本项目设定和扣减比例，也主要参照了基金子公司、证券公司、信托公司等机构的监管规定。

　　3、规定自有资金和理财业务投向及对应的风险资本

　　自有资金投资风险资本：根据《理财子公司办法》规定的自有资金投资范围，对现金及银行存款、拆放同业、固定收益类证券和本公司发行的理财产品等4类资产计算对应的资本要求。

　　银行理财子公司以自有资金投资的本公司理财产品，应当为全部投资于标准化资产的理财产品，不得投资于非标准化资产。

　　风险资本的计算公式：

　　风险资本=∑(自有资金投资的各类资产余额×风险系数)+∑(理财资金投资的各类资产余额×风险系数)+∑(其他各项业务余额×风险系数)

　　4、持续符合监管要求，定期开展压力测试。

　　理财子公司应当建立净资本监控和补充机制，确保持续符合净资本监管要求，测算不同压力情况下的净资本重组水平，并确保压力测试结果有效应用。

　　5、主体职责

　　理财子公司董事会承担净资本管理的最终责任，高级管理层负责组织实施净资本管理工作，每季度向董事会书面报告一次。

　　6、监管报表要求

　　子公司应当定期向银行业监督管理机构报送净资本计算表、风险资本计算表和净资本管理指标计算表等监管报表，并对报表的真实性、准确性、完整性负责

　　7、重大事项报告要求

　　理财子公司净资本、净资本与净资产的比例、净资本与风险资本的比例等指标与上个报告期末相比变化超过20%或不符合监管标准的，应当向银行业监督管理机构书面报告，并说明原因。

　　8、理财子公司信息披露

　　理财子公司应当在年度报告中披露净资本管理情况

　　9、违反规定要整改，或责令暂定发行理财产品

　　不符合净资本管理要求的理财子公司，根据整改要求在规定时间内整改，如果未能有效整改或者净资本指标持续恶化，可能会被限制理财产品投资范围、责令暂停发行理财产品、责令调整或限制高管权利。

　　10、分类监管

　　银行业监督管理机构可以根据银行理财子公司的治理结构、风险控制和合规管理等情况，对不同银行理财子公司的净资本监管要求进行调整，但不得低于最低监管标准。

　　20万亿银行理财风险隔离，子公司规模扩张受控制

　　“银行理财子公司的设立让20万亿理财资金风险隔离，不要变成银行的隐形负债。”有私募人士表示。

　　净资本约束让理财子公司的资产规模扩张也受到了控制，不过在业内人士看来，5万亿的净资本约束就是让多大银行干多大的事。对于实力雄厚的银行来说，5个亿的净资本不是问题。

　　5亿的净资本约束对银行理财子公司来说意味着什么？银保监会有关负责人表示，为此监管部门已进行了充分的测算，目前的理财子公司都能够达标。

　　从各家银行披露的注册资本金情况看，各大行也是大手笔，股份制银行多达50亿以上，建设银行和工商银行分别为150亿和160亿。

　　也有业内人士表示，净资本管理短期对子公司压力不大，但长远来说，将成为很多公司对业务发展的重要依据。

　　此外，因为不同业务风险系数的不同，在业务模式上子公司也会随着监管的引导有一定的变化。

　　6大行全部获批 5家获批开业

　　截至目前，30多家商业银行公告了理财子公司的设立计划，银保监会已经批准了12家银行的理财子公司筹建，工银理财、建信理财、交银理财、中国银行理财、农银理财5家已经获批开业，工银理财和建信理财已经开业。

　　就在6月6日，工银理财发布了固定收益增强、资本市场混合、特色私募股权等三大系列共6款创新类理财产品，涉及固收、权益、跨境、量化等多市场复合投资领域。

　　相关报道>>>

　　重磅！净资本不低于5亿且不低于净资产的40% 银保监会拟对理财子公司这样要求

　　银行理财子公司净资本管理制度来了！股票、公募等风险系数为0 更多理财资金有望入市