9月10日，上海交通大学上海高级金融学院(以下简称上海高金)与全球领先的金融服务机构嘉信理财(Charles Schwab)，共同发布了第三期 “中国新富人群财富健康指数” 。

　　本次指数调研共访问了超过3800名年收入在12.5万至100万元、且可投资资产在700万元以下的新富人群，覆盖上海、北京、广州、深圳等4座一线城市，成都、杭州、大连、厦门、重庆、武汉等6座二线城市，以及南通、石家庄、中山、昆明、襄阳等5座三线城市。

　　调查结果显示，新富人群对传统投资形式表现出明显偏好，尤其体现在高储蓄率和房地产投资占比。90%的新富人群表示自己有定期储蓄和投资的习惯，房地产在其投资组合中的比重较2017年提升了13%。该趋势与新富人群投资组合中股票和债券的低占比形成鲜明对比。调研结果还显示一线城市新富人群尤为重视子女教育投资，即使是新富人群中的较低收入者也不例外。

　　九成新富人群会将55%月收入用于储蓄和投资

　　调查显示，全国范围内新富人群的人均月税后收入为18281元，一线城市为19667元，二线城市为16960元，三线城市为15722元。90%的新富人群表示自己有定期储蓄和投资的习惯，月收入的55%用于储蓄和投资。

　　其中一线城市有固定储蓄和投资习惯的受访者比例为87%，二线城市为94%，三线城市为90%。一线城市每月用于储蓄和投资的收入占总收入的56%，二线城市为54%，三线城市为51%。其中，现金和定期存款等储蓄类理财行为相较于金融投资来说更占主导地位，68%的新富人群表示自己拥有定期存款，只有不到三分之一的受访者表示自己持有股票等投资产品。在全球市场不确定性日益增加的形势下，新富人群将储蓄作为抵御风险的方式之一，并以此帮助他们维持财富信心。

　　房地产在新富人群投资中比重上升

　　几乎所有受访的新富人群(94%)都表示其名下拥有房产。一线城市93%的新富人群拥有房产，二线城市这一数字为95%，三线城市这一数字为98%。

　　2018-2019年间，新富人群的投资偏好逐渐转向房地产。去年的调研结果显示，36%的受访人群倾向于投资金融产品而非房地产，该比例在今年降至9%。此外，倾向于投资房地产而非金融产品的比例从2018年的19%上升至2019年的27%。

　　房地产在新富人群投资组合中的比重也得到显著提升，2017年房地产平均占新富人群投资组合的20%，该比重在2019年上升至33%，与此同时在考虑重新制定财务规划的新富人群投资者中，45%的受访者表示将增加房地产方面的投资。

　　另一方面股票和债券在新富人群投资组合中所占的比例相对较低，分别只有8%和2%。即使是金融业相对发达的一线城市，股票在新富人群投资组合中的平均占比仅为9%，债券为3%。

　　调研结果显示，65%的新富人群认为自己是保守或稳健型的投资者。新富人群对风险管理的有限理解进一步与审慎的自我认知相违背。当受访者被问及如何应对所持股票出现10%的收益时，67%的受访者表示会增持，17%的人表示什么都不做，16%的人表示将卖出该股票并买入其他投资产品。

　　新富人群：子女教育是最大的财富管理目标

　　嘉信理财国际业务副总裁Lisa Hunt表示，中国对金融市场的开放带来了很多的机遇，这个对中国的投资者来说是一个积极的利好信号，意味着中国的投资者可以获取更多元的产品和服务，而产品和服务的供应方可以是中国国内的，也可以是来自全球各个市场的。除此以外它带来了更多的教育机会，可以提升人们的金融素养，也可以加强人们对财务规划的意识。

　　嘉信理财国际业务副总裁Lisa Hunt

　　Lisa Hunt在接受澎湃新闻记者专访时认为，作为一个投资者来说，如果要做到长期抗御风险的话，就要实现资产配置的全球性，这样无论在上行或者下行周期都可以及时抓住市场机会。因为大部分的投资者体现出母国的投资偏差，他们偏向在本国进行资产配置。海外公司优势所在，提供帮助投资者真正做到平衡，提供去全球市场布局，进行多元化资产配置的机会。

　　Lisa Hunt介绍，在美国或者在欧洲，一般最佳实践的做法就是在个人的投资配置当中10%或15%的比例是投资非本国市场。因为各个市场的经济周期不可能完全一致，这样在各自有下行周期的时候，其他的市场有上行，那么就可以进行很好地平衡和对冲。

　　上海高级金融学院教授吴飞

　　上海高金教授吴飞参与了此次指数的发布，他在接受采访时表示，中国新富人群对教育这一块重视程度远远高于西方国家。特别在一线城市，子女教育是我们最大的财富管理的目标。“这个是很有意思的一个事情，我们把上海当成可比的对象是纽约、伦敦的话，他们就没有这个方面。”

　　吴飞说，另外一个方面，一二线城市和三线城市相比，三线城市对这一块没有那么认可，投入的资源没有那么多，这也反映了一种社会的现状。

　　调查结果显示，除房地产外，新富人群希望自己能够拥有足够的资金应急、为退休做准备、赡养父母，以及给子女提供良好的教育。

　　一二线城市里，子女教育是新富人群最为重要的财务目标，三线城市中这一目标排在第四位。

　　新富人群相信教育决定了一个家庭未来的财富状况，在一线城市，相当一部分的新富人群通过教育改善了社会地位，现在他们同样希望子女通过接受高等教育来维持或提升他们已经获得的社会地位。

　　中国新富人群的投资行为和西方有一定差异，在中国，新富人群更强相遇通过教育投入、房地产投资等实现财富增长，而不是投资股票、债券在内的金融产品。

　　数字渠道能够提高新富人群金融素养

　　调查还显示，新富人群对数字渠道金融产品的使用率增长至86%，而线下渠道的使用率为71%。与此同时，调研中有30%的受访者表示其之所以不愿意寻求投资顾问帮助的原因是认为可投资金额较少、21%认为自己的可投资金额未达到投资顾问的资金门槛、21%不愿意别人知道自己的财务状况，而19%的受访者表示无法找到一位可靠的投资顾问。数字金融服务的普及或将解决当下新富人群对雇佣投资顾问的顾虑，并为有意向使用这一服务的新富投资者所欣然接受。

　　Lisa Hunt在接受专访时表示，就中美之间投资者的差异来说，先讲相似点，这个相似点不止是中美之间，全世界投资都是一样，大家都有自己的期望和抱负，希望通过自己的投资行为实现这些期望和抱负此外，另一个相似点是金融素养相对不足，大家通过一些小道消息而不是正式金融市场的专业信息来提升自己的金融素养。

　　中美两国投资者最主要的区别体现在可获得性上面，不仅是获取金融资讯、信息、服务方面的不同，更是获取产品多元化的不同。在产品多元化方面，对金融服务业来说存在很大的机遇。还有一个很大不同就是中美投资在期望的实际性方面有差距。很多中国投资者更多是聚焦于短期内的规划，没有考虑长期规划带来的影响。

　　她认为，中国对数字技术、移动平台的应用走在很前列，也可以通过这样的渠道获得很多的信息，包括配合一系列的数字化的互联网工具。在美国可以说是多管齐下，这个意味着我们有面对面的金融素养培训，也可以通过小组的培训方式，可以一对一，也可以一对多。此外，在我们的网站上可以获取大量的信息，可以让投资者进行自我的培训，我们也可以通过消息推送的方式服务这些投资者，提升他们的金融素养。

　　“毕竟和50年前相比，我们现在可以通过便捷、高效的方式接触到投资者，我们觉得金融服务领域知识就是力量，你有相应的金融知识可以有助于你实现更好的财务回报。”Lisa Hunt表示。