苯乙烯品种概述

　　苯乙烯(Styrene Monomer，下称SM)又名乙烯基苯，是用苯取代乙烯的一个氢原子形成的有机化合物，化学分子式为C8H8。苯乙烯常温下是有芳香气味的无色油状液体，其凝固点为-30.6℃，沸点为145℃，相对密度为0.9051，闪点为31.11℃。苯乙烯难溶于水，溶于乙醇、乙醚、甲醇、丙酮和二硫化碳中，暴露于空气中逐渐发生聚合及氧化。其蒸气与空气能形成爆炸性混合物，爆炸范围为1.1%—6.01%，遇明火、高热能引起燃烧爆炸。

　　苯乙烯单体是一种重要的有机化工原料，是苯最大用量的衍生物，是生产塑料和合成橡胶的重要原料。主要用来生产聚苯乙烯树脂(PS)、聚苯乙烯泡沫(EPS)、丙烯腈-丁二烯-苯乙烯(ABS)树脂、苯乙烯-丙烯腈(SAN)树脂、不饱和聚酯树脂(UPR)、丁苯橡胶(SBR)和丁苯乳胶(SBL)以及苯乙烯系热塑性弹性体(如SBS)等。这些产品广泛用于汽车制造、家用电器、玩具制造、纺织、造纸、制鞋等工业部门。此外，它还可以作为医药、农药、染料和选矿剂的中间体，用途十分广泛。在乙烯衍生物产品中，苯乙烯是仅次于聚乙烯、环氧乙烷、氯乙烯的第四大乙烯衍生物，苯乙烯系列树脂的产量在乙烯基合成树脂中仅次于聚乙烯(PE)、聚氯乙烯(PVC)，列第三位。

　　苯乙烯产业链特点可概括为“上承油煤、下接橡塑”——上承石油化工与煤化工两大产业链，下接合成树脂和合成橡胶两大产业。

　　从质量指标看，苯乙烯的现行国标为《中华人民共和国国家标准—工业用苯乙烯》(GB/T3915-2011)。该标准适用于乙苯经脱氢、精馏等工艺过程而制得的工业用苯乙烯。该标准规定了工业用苯乙烯的技术要求、试验方法、检验规则及包装、标志、贮存、运输和安全。

　　该标准将苯乙烯分为优等品、一等品和合格品，质量指标包括外观、纯度、聚合物、过氧化物、总醛、色度、乙苯、阻聚剂等8个，其中外观、纯度、聚合物、色度、乙苯、阻聚剂为出厂检验项目。在正常情况下，每月至少进行一次型式检验。

　　从包装、存储和运输要求看，苯乙烯应装入干燥、清洁的专用罐车、船或镀锌钢桶内(桶装苯乙烯每桶净含量160kg。桶口应予密闭，防止苯乙烯渗出及水分渗入)，并加适量的阻聚剂(对-叔丁基邻苯二酚，下称TBC)。容器上应标明：生产企业名称、产品名称、商标、生产日期或批号、净含量、产品执行标准编号。按GB13690的要求标有明显“易燃”“危险品”标志。罐车及贮存容器等同样要有明显标志。

　　运输过程中，应执行交通运输部门有关规定，并应防止雨淋和日光曝晒。苯乙烯应贮藏在25℃以下或冷藏仓库内，以防止聚合变质。

　　生产工艺上，目前全球已经工业化的苯乙烯生产方法主要有：传统乙苯脱氢法、乙苯脱氢-氢选择氧化法及乙苯/丙烯共氧化联产PO/SM法。前两者约占苯乙烯生产能力的份额超过80%。

　　全球苯乙烯行业发展概述

　　2018年全球苯乙烯产能为3410.1万吨/年，产量为3024.1万吨，装置开工率为88.7%。2013—2018年，全球产能、产量和需求的年均增速分别为1.2%、2.1%和2.1%，装置开工率提高了4个百分点。

　　2018年亚洲地区苯乙烯产能达到1817.3万吨/年，占世界总产能的53.3%；产量1664.9万吨，占世界总产量的55.1%；消费量为1883.5万吨，占世界总量的62.3%。产能、产量和消费量均居世界各地区之首。目前，我国是世界最大的苯乙烯供应国，同时也是全球最大的消费国，产能占全球产能的25.3%。除我国之外，亚洲的韩国、日本、中国台湾省以及中东地区也是世界主要苯乙烯供应区域。由于地区内需求的增长快于产量的增长，近几年亚洲地区净进口量逐年增加，亚洲地区货源以供应本地区为主。

　　北美和西欧也是全球主要的苯乙烯生产和消费地区，2018年产能分别占世界的17.2%和15.2%，消费量分别占世界的13.2%和14.3%。

　　在全球苯乙烯主要生产企业中，欧美占一定优势。2018年全球苯乙烯生产能力前10家公司产能达1670万吨/年，占全球总产能的49.0%，其中以北美和西欧地区公司居多。位居前10位的企业中包括两家中国企业，分别为中国石化集团公司和中国石油天然气集团公司，分别位居世界第3位和第9位。2018年两家中国企业合计产能占世界总产能的10%左右。

　　从全球消费量看，苯乙烯下游衍生物主要是苯乙烯系列树脂及合成橡胶，其用途可代替天然材料，广泛用于电子工业、汽车工业和日用轻工产品等领域。2013—2018年，全球苯乙烯消费量从2727万吨增至3022万吨，年均增长2.1%。

　　其中，通用聚苯乙烯(PS)是苯乙烯最主要的下游衍生物。2018年全球PS消费苯乙烯占总消费量的33.9%。2008年后受到全球电子电器行业结构调整，全球GPPS和HIPS消费经历了缓慢下跌，2016年后开始企稳，2018年全球PS产量为1055万吨，约消耗苯乙烯为1024万吨，但占苯乙烯消费量的比例从2013年的37.0%下降到2018年的33.9%。EPS是目前苯乙烯第二大下游衍生物，2018年用于该用途的苯乙烯量占总消费量的22.4%。EPS主要用于建筑保温材料和缓冲包装材料，下游消费结构相对单一，增长主要与房地产、电子电器、易碎产品及冷链包装行业相关。2013—2018年均增长率为2.5%。

　　我国苯乙烯进出口情况

　　国内苯乙烯需求旺盛，2006—2018年我国苯乙烯出口很少而对进口的依存度高。2006年我国苯乙烯进口量为234.3万吨，之后逐步增长，截至2015年，苯乙烯进口量达到顶峰374.4万吨，2018年进口量急剧下降到291.4万吨，主要是因为国内新增产能的快速释放。

　　2006年以前，因国内苯乙烯严重供不足需，对进口货源高度依赖，2004年进口依存度高达75%。2006年度，随着国内新增苯乙烯产能的释放，国内苯乙烯进口依存度由2005年的65%直降至2006年的52%。2007—2009年间，SM主要下游产品产量增长快于SM产量增长，且2009年度新增产能多集中在下半年，部分装置虽然建成但并未正式投产，从而进口依存度较2006年连续三年反弹。2010—2018年间，随着国内企业已有大型装置扩容以及多套新装置投产，国内苯乙烯进口依存度逐年降低。

　　从我国苯乙烯月度进口量看，各月相对均衡，单月进口量保持在24万—31万吨左右，没有季节性变化。而且如此均衡的进口数量，说明该市场非常成熟，国内需求也应该主要以长期订货为主，且国内接货单位对国际市场价格接受程度很高，说明国内苯乙烯需求主要是硬性需求，投机性不高。

　　在进出口贸易方式上，近年来苯乙烯进口货物贸易方式持续多样化，其中一般贸易方式占主流地位，从2018年统计数据来看，一般贸易量为247.4万吨，占84.9%；其次为进料加工贸易，贸易量为21.9万吨，占7.5%；第三位是保税监管场所进出境货物贸易，贸易量14.5万吨，占比5.0%。2014—2016年间，一般贸易方式所占比例逐渐上升，而对外加工贸易呈萎缩趋势，这与国内内需增大、出口受限的总体市场格局有关。2018年进口量有所下降，一般贸易比例比2016年有所下降，对外加工贸易有所上升，主要是由于国内产能逐渐释放，进口量进一步下降的同时刺激了对外加工贸易的发展。

　　我国因旺盛的市场需求和巨大的市场缺口，为世界过剩的苯乙烯能力提供了消化空间，很多石化工业发达国家或地区纷纷将产品投入到我国市场。我国进口的苯乙烯主要来自韩国、沙特、日本、伊朗、美国、新加坡等地。2018年，由于对原产自韩国、美国和中国台湾省的苯乙烯征收反倾销税，韩国失去了长久以来的对我国的苯乙烯出口量第一名的位置。2018年，我国进口苯乙烯量排名前三的国家和地区分别为沙特、日本以及中国台湾省。

　　2008年，国内苯乙烯进口来源地前三名分别是韩国、日本、中国台湾省，由上述三地进口的苯乙烯数量占总进口量的86%；2009年开始，中东新投产装置凭借其丰富的石化资源、成本低廉的优势迅速抢占市场份额。2009—2012年间，中东货源所占比例逐年提升，日韩货源所占市场份额被逐步挤压。2012年起从沙特阿拉伯进口的苯乙烯数量超过日本排名第二。2018年来自沙特阿拉伯的苯乙烯为76.1万吨，该国成为我国的第一大苯乙烯进口来源地。

　　我国苯乙烯贸易流向及价格波动分析

　　我国苯乙烯产销及进口均主要集中在华东、华南地区，其中华东是最大的产销地，同时是最大的进口及贸易集散地。2018年，从生产来看，华东、华南产量分别为327.4万吨和104.2万吨，产量占比分别为46.8%和14.9%；从进口来看，华东、华南进口量分别为255.2万吨和59万吨，进口量占比分别为79.5%和18.4%。从区域净流入来看，由于苯乙烯下游主要集中于华东地区，因此华东地区也成为全国苯乙烯货源的集中货源流向中心；东北地区货源除供应本地外，部分流向京津及山东地区，但具有一定的季节性。西北地区主要以当地销售为主，少量销售至华东地区。华南地区主要以供应周边为主。

　　近年来我国苯乙烯价格波动剧烈，以华东地区苯乙烯价格为例，2014—2018年价格波幅分别为88.6%、68.4%、55.7%、48.8%、66.7%。影响苯乙烯价格的因素，不仅包括原油、乙烯、纯苯等上游原料品种，以及EPS、PS和ABS等下游产品的供需关系，生产和消费企业的开工情况、社会库存情况，也会对苯乙烯的价格产生影响。

　　从上游原材料来看，价格影响因素众多，原油价格波动只是其中之一。从近几年的走势上看，苯乙烯价格与原油价格相关性在0.73。纯苯及乙烯单体作为苯乙烯的直接原料，主要影响苯乙烯的生产成本，同时影响装置是否能正常开工。但由于纯苯及乙烯单体受原油波动影响较大，因此市场商家与下游厂家往往对国际原油关注力度较大，而对纯苯及乙烯单体关注力度相对较小。在市场上经常出现石化企业装置停车待料而使得货源减少，该企业货源价格上涨的情况。

　　从下游产品来说，EPS、PS和ABS是苯乙烯最主要的三大下游产品，其市场供需情况对苯乙烯的价格存在较大影响。从近几年的统计结果看，苯乙烯价格与EPS价格相关性为0.97，与PS价格相关性为0.91，与ABS价格相关性为0.79，均有较强的相关性。

　　库存方面，我国苯乙烯仓储企业主要集中在江苏江阴、张家港、南通、常州等华东地区。华东也是苯乙烯主要的产销以及进口地区，当地库存水平与苯乙烯价格表现为负相关，相关系数为-0.16，具体体现在库存水平较高，价格走低；库存水平较低，价格走高。