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发表于 2019-08-24 09:59:51 股吧网页版
三大AMC共同介入刚泰集团债务重整
来源:中国经营报 作者:郝嘉奇 夏欣

  8月12日,刚泰集团有限公司(以下简称“刚泰集团”)宣布,与中国长城资产管理股份有限公司(以下简称“长城资产”)上海市分公司、中国信达(1359.HK)上海市分公司签署《重整合作意向书》。

  中国信达内部人士告诉《中国经营报》记者,刚泰集团的资产重整工作主要由长城资产牵头。

  2018年6月,刚泰集团被曝存在资金流动性不足。债务危机出现后,中国华融(2799.HK)和刚泰集团于当年10月签署了合作协议。数据显示,刚泰集团2018年年末的有息债务总量为123.67亿元,其中3只债券违约金额总计11.36亿元。随着中国三大资产管理公司介入,能否帮助刚泰集团走出债务困局?

  中国华融最先介入

  公开信息显示,刚泰集团是上市公司*ST刚泰(600687.SH)的控股股东,实际控制人为徐建刚。徐建刚起家于浙江台州,1999年率部进入上海,形成了房地产、控股公司、文化产业三大板块。

  2018年6月起,刚泰集团债务问题暴露并持续发酵,存续的“16刚集”“17刚泰”等债券被加速清偿,贷款亦被银行“抽贷”。此外,徐建刚也因*ST刚泰信息披露违法违规问题,被证监会调查。

  2018年10月,中国华融浙江分公司与刚泰集团签订《企业重组顾问服务协议》,帮助后者实施债务重组、引入战略投资者。合作之初,刚泰集团方面称,中国华融具有丰富的问题企业重组、不良资产处理的经验。这份协议令刚泰集团债务重组出现曙光。

  相关公告显示,中国华融为刚泰集团提供的顾问服务包括:对刚泰及其各级子公司、关联公司的财务状况、资产及负债进行尽职调查和梳理;协助其同债权人、政府部门、监管部门及利害相关方进行协商、谈判;对其债务重组、企业重组等提供建议和可行性分析。另外包括,为刚泰集团子公司引入战略投资者,为刚泰集团及子公司提供融资方案建议和可行性分析。

  但一个月之后,刚泰集团称,公司出售资产、引入战略投资者等工作进展缓慢,无法及时回收现金流。

  刚泰集团在2018年年报中提到,公司与中国华融的协议若2019年未能有序开展并取得实质进展,则公司可能面临营运资金和公司流动性持续性缺乏的风险。

  刚泰集团子公司的战略投资者迟迟没有到来,刚泰集团债务危机问题愈发严重。根据刚泰集团的公告,其2018年年末的有息债务总量为123.67亿元。其中,3只债券违约金额总计11.36亿元。此外,刚泰集团一年及一年以内需偿还的债务有所增加。2018年年末,公司流动负债合计129.2亿元,同比增长了22.19%;流动资产224.5亿元,流动比率为1.74。

  中国华融此前发给本报记者的回函称:“因目前双方合作处于初期阶段,有关事项涉及*ST刚泰的商业秘密,暂不宜对外披露。后续有关情况请以*ST刚泰发布的公告为准。”截至目前,*ST刚泰并没有对相关进展进行过公告。

  8月18日,记者再次致函中国华融了解涉及刚泰集团的重组顾问服务项目的相关进展,中国华融只是回复:有关情况涉及上市公司信息披露,要以对方公告为准。

  8月21日,刚泰集团一名内部人士告诉记者,实际上,中国华融一直希望重组*ST刚泰,正在协商运作中。但目前来看,中国华融并未帮助刚泰集团扭转危局,这也是刚泰集团引入另外两大AMC的部分原因。

  长城资产、中国信达上阵

  近期,刚泰集团又与长城资产上海分公司、中国信达上海分公司签署《重整合作意向书》。两大AMC将作为牵头方,对刚泰集团进行资产、债务重组。

  刚泰集团称,公司会通过与长城资产、中国信达的合作,有效解决各类债务纠纷,维护各债权人的利益,并逐步化解因违规担保事项对*ST刚泰的影响。

  据介绍,刚泰集团将详细梳理集团及其下属企业全部的资产、负债情况,制作具体资料清单,并提供给长城资产和中国信达,包括但不限于上海艺泰一品、刚泰武夷山、上海临港刚泰国际大厦、上海临港物流园区、上海浦东三灶等项目的资料。

  此外,刚泰集团还将配合长城资产和中国信达开展资产债务梳理、分类及优化服务方案设计等工作。长城资产和中国信达则发挥资产管理优势,为刚泰集团提供包括但不限于资产负债的清理、分类、重组、债转股等服务,改善刚泰集团流动性问题。

  据称,长城资产、中国信达将根据刚泰集团的战略目标、经营计划和公司现状,为刚泰集团及其下属企业提供定制化的金融和非金融服务,包括但不限于战略咨询、资产重组、资产管理、财务顾问、融资顾问、流动性管理、上市服务等。

  关于本次合作的具体情况,8月20日,长城资产回复本报记者称,一些核心问题涉及到商业秘密,不便对外披露。而中国信达未对相关问题作出回复。

  记者发现,中国三大资产管理公司(AMC)并非“白衣骑士”,介入刚泰集团债务重整或并不只为赚取服务费用,三家此前均与刚泰集团存在些许关联。

  例如,中国华融曾与刚泰集团共同出资设立了“浙江汇通刚泰股权投资基金合伙企业(有限合伙)”(以下简称“浙江汇通”),执行事务管理人是刚泰集团。

  天眼查数据显示,在浙江汇通的出资比例中,刚泰集团认缴12亿元(占20%),华融汇通资产管理有限公司认缴7.99亿元(占13.32%)。公开信息显示,华融汇通资产管理有限公司是中国华融的全资子公司,系一家私募基金管理人。

  目前,刚泰集团所持浙江汇通的12亿元投资款,已被上海市浦东新区人民法院、江苏省无锡市中级人民法院轮候冻结。在此情况下,中国华融认缴的7.99亿元如何退出,值得关注。

  另一方面,长城资产和中国信达则是刚泰集团的主要债权人。

  2019年5月,就长城资产与刚泰集团等借款合同纠纷一案,上海金融法院作出民事裁定书,因保全需要,轮候冻结刚泰集团持有的*ST刚泰1.96亿股(占13.13%),此案涉及金额为3.28亿元。

  此外,*ST刚泰2018年年报显示,上海略展贸易发展有限公司向长城资产安徽省分公司借款,*ST刚泰提供了信用担保。该担保发生于2017年11月30日,实际控制人口头指示印章管理人员用印,未召开董事会,涉及金额1600万元。

  这就意味着,刚泰集团的债务重整越早到来,长城资产就能越早收回债权。

  而中国信达也面临相似的问题。中国信达曾向刚泰集团借款10亿元,该借款将于2019年12月28日到期,担保方式包括抵押、质押和保证担保。但由于刚泰集团的主要抵质押物已经被多次抵质押,有的质押率超过了50%,中国信达要想处置抵质押物也存在难度。

  截至2018年末,刚泰集团借款总额123.25亿元。其中,来自中国信达的借款10亿元,是单笔借款数额最多的借款人。

  值得注意的是,此前在刚泰集团处置资产的过程中,中国信达的身影就已经显现。2018年7月,刚泰集团希望回收资金,出售了浙江第一高楼“刚泰国际中心”等房地产项目,买方便是中国信达控制的中国金谷国际信托有限责任公司。

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发表于 2019-08-24 11:26:16
周一不会一字涨停吧?周五才割肉!太欺负人了!
发表于 2019-08-24 11:56:50
我收盘前割的!!!!!
发表于 2019-08-24 12:34:58
不出意外星期一直接封版,无量连续涨停
发表于 2019-08-24 12:35:41
特大的利好
发表于 2019-08-24 13:17:31
东方神起2 :
不出意外星期一直接封版,无量连续涨停
你是庄才行
发表于 2019-08-24 15:33:47
大利好!
发表于 2019-08-24 15:35:26
这消息可靠吗?
发表于 2019-08-24 15:41:01
这个怎么看是利好?
发表于 2019-08-24 15:45:06
什么时候重组信达华融!
发表于 2019-08-24 16:35:40
终于出来了
发表于 2019-08-24 21:38:50
终于要解套啦!!!3.6的本
发表于 2019-08-25 09:11:05
5个一字板?就算是5个,我也解不了套!
发表于 2019-08-25 17:42:27
这利好临港吗?
发表于 2019-08-26 09:20:56
东方神起2 :
不出意外星期一直接封版,无量连续涨停
兄弟,你说笑了,什么叫涨停?什么叫封版?
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