光大证券指出，西部基建补短板发力，南北疆公路建设复工，多条跨天山高速公路加快建设，和若铁路修建中。区域供需格局改善，19年水泥价格整体表现较18年好，水泥企业盈利水平大幅改善。天山股份作为区域水泥龙头，将持续受益于区域基建投资发力，供需格局整体向好。上调公司2019-2021年EPS至1.84、1.97、2.04元(原预测1.38、1.48、1.53元)，维持“买入”评级。