华泰联合将挥别刘晓丹时代，已提交辞职申请，江禹接任！7年打造投行“铁骑部队”，未来或选择创业

　　券商中国记者多方核实了解到，华泰联合证券董事长刘晓丹已提交辞职申请，未来或选择创业，该公司董事长一职将由现任总裁江禹接任。

　　在刘晓丹的带领下，自2012年开始大刀阔斧的改革，经过7年的呕心沥血，华泰联合证券从综合实力20名左右到跻身前列，成就了一段通过并购和精品项目弯道超车的投行传奇。

　　对于刘晓丹的离任，华泰证券感到不舍，行业也很惋惜，但也有不少老部下认为，如果她选择创业那或许是最好的选择，并希望通过券商中国记者送上祝福。

　　在最新出席由证券时报社主办的“第十三届中国上市公司价值论坛暨最受上市公司尊敬投行论坛”上，刘晓丹在演讲结束时与参会者分享的是罗曼罗兰《米开朗基罗传》中的名句，我们祝福刘晓丹在未来拥抱更加热爱的生活！

　　真的勇士，无非是在看清生活的本质后，依然热爱它。

从联合证券到华泰联合，7年打造投行”铁骑部队

　　刘晓丹是公认的投行家，华泰联合的“灵魂人物”，她的行业观点极具战略前瞻性而她本人又十分敢言，她在论坛上发表的演讲会被媒体争相报道，被业内人士认真研读。但另一方面，她又很低调，公开渠道很难找到她的完整履历。

　　券商中国记者多方搜集到的信息显示，刘晓丹1972年出生，1991年进入北京大学就读政治学与行政管理系，毕业后曾在北大工作。她于2000年左右加入专注于企业并购的财务顾问公司东方高圣，随后进入汉唐证券工作。2004年8月，汉唐证券因自营等业务亏空宣布破产，刘晓丹辗转来到了联合证券。2006年，联合证券也因历史遗留问题而被暂停保荐资格三个月，后来被华泰证券收购，整合成为今天的华泰联合证券。刘晓丹自己曾在接受媒体采访时自嘲，“有朋友笑说，我总是颠沛流离的。”

　　华泰证券收购联合证券之后的整合过程也非常艰辛。两家公司一度划江而治，以长江为界，以北业务为华泰证券，以南业务归联合证券。2009 年，联合证券更名为华泰联合证券。但直到2011年，两家公司的整合才算正式启动，将华泰联合证券定位为专门的投行子公司，华泰证券的投行业务剥离到华泰联合，华泰联合的其它业务全部整合到总部。

　　2012年，刘晓丹升任华泰联合证券总裁。当时，在组织架构的调整上，刘晓丹做了几件大事，为后来华泰联合证券一路从整合完成时的十几名到跻身前列奠定了基础。这些动作，在现在看来都是十分具有前瞻性的布局。

　　一是打破团队包干的“小山头”模式，改建行业组和产品组。“以前从承揽、承销到最后执行都由各个团队一条龙服务的模式做不了大客户，风控方面也由很多漏洞，所以华泰联合改变这种模式，改成行业组和产品组，这样形成更专业化分工，能更深度跟进一个行业，深度跟进龙头客户。”一位接近华泰联合证券的分析人士告诉券商中国记者。

　　二是废除保荐代表人固定津贴，更注重团队本身的专业能力。“华泰联合没有像其他公司那样，把保代当成一种稀有资源，团队本身的专业能力才是持之以恒的东西。”上述分析人士称。

　　三是很早就建立ECM(资本市场部)。“国内IPO对销售能力要求不高，但是他们很早就把队伍建起来，后来定增这块慢慢需要具备销售的能力，他们早建团队就占了优势。”该分析人士表示。

　　四是激励机制上打破了线性提成。“外资投行也不是线性激励的，而是看整个公司的业务有多大，再往不同的业务条线去切分。每个业务条线根据今年总体的贡献，具体到每个人根据职级、综合贡献拿薪酬。”该分析人士称。

　　五是率先在业内分行业组、聚焦新经济。在差异化竞争方面，除并购战略外，华泰联合证券还率先在业内实现划分行业组，聚焦新经济。这些行业组包括TMT、大健康、能源环保等，这无疑有利于识别价值、判断趋势，并基于价值撮合交易，进而提升价值。正是这种超前的战略制胜，华泰联合证券才得以在近年来的新经济崛起中持续发力。

　　把专业做到极致的“并购女皇”

　　当然，华泰联合还有一项最重要的制胜法宝，即战略卡位上超前看三到五年，认准方向后持续坚持。比如，华泰联合这些年一直坚持并购业务，这也是业内公认的最强卡位。

　　“华泰联合在并购的各个领域都是NO.1。”南方一家大型券商的资深并购人士如此评价。他告诉记者，“国内的资本市场发展是从06年开始的，前期没有人重视并购市场，都是做IPO和再融资，监管层在并购领域也没有经验。刘晓丹却认准了并购，别人都觉得是苦差事的时候，联合证券没有考核，大力拓展市场，做得多了，和监管、和市场都产生良性互动。”

　　上述接近华泰联合的分析人士也表示，“并购对技术和综合能力都有很高要求，真正锻炼投行的技能，一旦跟着企业成长起来，企业的粘性是非常高的。”

　　据统计，2019年上半年华泰联合担任财务顾问的并购重组项目交易金额为1110.47亿元人民币，交易数量为14家，交易金额和数量均居市场第一。根据中国证券业协会公布的证券公司经营业绩排名情况，华泰联合证券2014-2018年度证券公司并购重组财务顾问业务收入连续五年排名第一。

　　“把专业做到极致”是市场对刘晓丹的一致评价。从东方高圣起，近二十年，刘晓丹一直专注并购领域，还以并购业务的极大优势带动整个投行的综合实力，从各个角度来看，市场给出的“并购女皇”的称号确也名副其实。

　　华泰证券年报显示，2018年股权承销金额1384.66亿元，市场排名第三，债券承销金额2043.40亿元，市场排名第八。

　　注重打造精品大项目，发挥跨境业务优势

　　近年来，华泰联合持续以创新引领市场，积极打造精品大项目，也有很多项目涉及跨境业务，华泰联合也实现了与优质公司乃至行业龙头的互相成就。

　　一个例子是药明康德，它是A股医疗健康行业首例中概股回归，2018年5月在上交所挂牌上市。华泰联合证券作为药明康德本次发行的独家保荐机构帮助其完成美股下市、拆红筹、境内重组、引资、上市辅导等阶段，助力药明康德最终实现A股上市；同年12月，华泰联合又充分发挥跨境业务优势，帮助药明康德实现H股上市，享有A+H股双资本平台。

　　2018年10月迈瑞医疗在A股上市，这笔创业板最大的IPO项目由华泰联合证券担任独家保荐机构及联席主承销商。此外，华泰联合还曾助力首旅酒店完成收购、辅导360上市等。360回归A股是迄今最大的互联网行业中概股回归，历经私有化、拆红筹等阶段，2018年2月，360在上交所重组上市。华泰联合证券作为私有化阶段的独家财务顾问、重组上市阶段的独立财务顾问和主承销商，全程无缝衔接，通过卓越的业务能力，帮助360重回A股，助力新经济发展。

　　华泰联合注重做精品的大项目，也使其在今年备受瞩目的科创板业务上成果斐然，与中信证券、中信建投证券和中金公司并称“三中一华”，助力华兴源创、光峰科技、方邦股份、虹软科技四家企业首批登陆科创板，保荐企业家数位居券商前列。

　　截至目前，华泰联合证券已有10家科创板企业被上交所受理，其中4家企业已成功上市，另有2家企业已问询，申报及首批上市数量均位居券商前列。值得关注的是，由华泰联合证券独家保荐及主承的华兴源创，也是科创板首家注册企业。