作为个人养老第三支柱的重要组成部分，去年8月6日诞生的养老目标基金备受关注。一年来，已有74只养老目标基金获批，43只已投入运作。然而，养老目标基金的首发和持续营销仍然不温不火，投资者不熟悉、产品有锁定期、投资理念不成熟等挑战着公募基金。对此，基金公司已有长期作战的心理准备，着力细化养老目标基金产品线，贴近投资者；采取重投教轻营销策略，与渠道、投资人一起做好“养老投教”。

　　产品：不断细化

　　养老目标基金分目标日期和目标风险两大策略。多家基金公司表示要尽快补齐产品线。

　　广发基金总经理助理金亚表示，公司计划在目标风险和目标日期两种策略类型进行较为全面的布局。逐步扩展到全年龄层，在2035和2050期间，以每5年为间隔成立一只产品，满足不同年龄段客户的养老需求。

　　这一思路在行业内有普遍性。鹏华养老2035基金经理焦文龙表示，鹏华已经发行3只养老目标基金，未来还会根据市场需求进一步丰富产品线。

　　银华尊和养老目标日期2030拟任基金经理熊侃表示，银华基金将继续针对不同投资时间和不同风险偏好的投资人提供更为完善的养老投资理财选择。

　　平安基金表示，将从大类资产配置、MOM/FOF投资、指数基金等各方面，布局一系列养老基金管理产品和服务。

　　泰达宏利基金投资副总监、泰达宏利泰和养老基金经理王建钦强调，在投资者的养老规划中，目标日期和目标风险两大策略并非仅能择其一，而是可以相互搭配进行配置。该公司除了现有的目标风险产品外，还将推出目标日期及相对短封闭期的养老产品，全面覆盖产品线。

　　“博时基金已发行了两只目标风险基金产品。目前目标日期型基金占据市场主流，基金前期权益资产配置较高，适合在长期稳健上行的股票市场环境下运作。目标风险型基金更适合长期投资型养老资金。未来在适当时机下会考虑发行目标日期类型的基金产品。” 博时颐泽平衡养老FOF拟任基金经理魏凤春表示。

　　有基金公司强调在“养老投顾”方面加强对投资者养老资产配置服务。中欧基金表示，计划推广下滑曲线的运用，结合金融科技，开发成熟的网上智能养老投顾系统，为客户提供千人千面的定制化养老资产配置服务。

　　记者了解到，还有不少基金公司专门研究海外市场的养老类产品，寻求设计新的品种，创新养老服务模式。

　　营销：进行全方位投教

　　受到投资者认知不足、产品锁定期等挑战，养老目标基金发行并不顺利。业内人士认为，应从基金的养老属性出发，重投教轻营销，渠道、管理人甚至全社会一同努力，让长期投资理念深入人心。

　　数据显示，目前已经成立的养老目标基金达到43只，发行规模基本都在2亿左右，交银安享稳健养老一年FOF首发超20亿，是目前最大的养老目标基金。

　　“养老目标基金在发行中遭遇了一些挑战，诸如居民养老意识不足、产品复杂、销售链条长且转化率低等问题。”中欧基金针对首发和持续营销上提出了建议：一、嵌入场景化营销，让养老投资融入投资者日常生活而非单纯的卖基金；二、独立考核养老目标基金的销售，激发渠道热情；三、政府部门、学界、金融行业共同开展养老目标基金的投教工作。

　　王建钦认为，对于养老基金的推广，投资者教育肯定是重中之重，这有赖于主管机关与基金从业者，在政策倡导与投资观念两方面双管齐下，透过长期教育始能成事。

　　兴全安泰平衡养老FOF基金经理林国怀认为，在产品宣传和投资者教育上，要让投资者意识到投资养老相对于储蓄养老、买房养老的优势，选择正确的投资方法，如基金定投等。

　　“养老基金不是一种注重首发的基金，它的积累、体验和成长大多来自日常的定投，在定投方面要做更多的宣传推广。”富国基金表示，如果把整个投资体验当成是一场马拉松，养老目标基金是改善中国投资者理财规划观念的一个初始载体。成功运作一只养老目标基金，除了要有强大的团队，还需要有丰富的大类资产配置经验、投资高波动资产时有力的回撤控制，才能真正做到为投资者提供长期良好的体验。