• 最近访问:
发表于 2019-06-25 18:42:11 股吧网页版
VIX曲线发出不祥之兆 风险事件前市场波动料加剧
来源:黄金头条

  在最近一次美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议召开前的几天,受该会议和G20峰会相关风险影响,股市波动率处于异常低的水平,但利率和大宗商品的波动率双双攀升,表明市场普遍感到紧张,至少非股票投资者是这样。



  而在美联储发表鸽派声明之后,芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)现货和7月合约(FOMC会议前到期)急剧下跌,之后有所反弹,因曲线凸起处现已高于会议前。



  对于VIX曲线近期的表现,瑞银集团的Stuart Kaiser评论道,除了最前端,曲线后端的斜率都低于平均水平(见下图)。



  瑞银指出,期限在3-6个月的期货合约下跌幅度最小,且在市场面临压力期间通常处在比20低5个点的水平。VIX公允价值估计介于17-20。


  与此同时,其他资产波动更加明显,在最初下跌后,日元和10年期美国国债波动率指数也有所回升,表明已然紧张不安的市场情绪未出现什么变化。



  瑞银预测,在G20峰会、美国ISM采购经理人调查和非农就业报告发布之前,隐含波动率可能在当前水平附近找到支撑,直到假期来临促使其走低。


  该行认为,风险资产面临的挑战将是如何在利率下降与经济增长放缓的前景之间取得平衡。

郑重声明:用户在财富号/股吧/博客社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《服务条款》《跟帖评论自律管理承诺书》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099