5月21日，中国证监会发布了关于重庆银行股份有限公司(以下简称：重庆银行)更新后的A股首次公开发行股票招股说明书(申报稿2019年3月28日报送)的公告。

　　此前，证监会于2018年6月，受理并披露了重庆银行首次A股IPO招股说明书。根据证监会官网，“发行监管部首次公开发行股票企业基本信息情况表(截至2019年5月16日)”数据显示，重庆银行此前审核状态为已反馈，即证监会已给重庆银行反馈意见。

　　行业人士表示，A股IPO排队审核状态按顺序排列分别为已受理，已反馈，预披露更新，已通过发审会或中止审查等。此次重庆银行根据证监会反馈意见再次更新招股书后，离上会又进了一步。

　　A+H两地上市

　　值得注意的是，重庆银行是全国首家在港股上市的内地城商行，上市时间为2013年。本次发行A股股票并上市后，重庆银行将同时在上交所及香港联交所上市交易。

　　招股书显示，重庆银行拟发行不超过7.81亿股人民币普通股，占本次发行完成后总股数的19.98%。A股发行后总股本不超过39.08亿股，其中A股不超过23.29亿股，H股15.79亿股。

　　本次A股发行方式为采用向A股战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上符合资格的社会公众投资者定价发行相结合的方式或中国证监会认可的其他发行方式。保荐机构(主承销商)为招商证券。

　　根据重庆银行2015年度股东周年大会及类别股东会议作出的决议。重庆银行本次发行所募集的资金扣除发行费用后，将全部用于充实本行核心一级资本，提高资本充足率。

　　净利差不断下降揽储压力上升

　　财务数据上来看，2016-2018年度，重庆银行营业收入分别为95.83亿元、101.45亿元和108.40亿元；归属于银行股东的净利润分别为35.02亿元、37.26亿元和37.70亿元；总资产分别为3731.04亿元、4227.63亿元、4503.69亿元。

　　根据招股书，利息净收入是重庆银行盈利的主要来源。2016-2018年，利息净收入分别占重庆银行各期营业收入的80.11%、79.99%、63.43%，而利息净收入主要受净利差影响。2016-2018年，重庆银行净利差分别为2.23%、1.89%、1.78%，呈不断下降趋势。重庆银行对此解释为，报告期内净利差呈收窄趋势，主要原因是随着我国放宽对存贷款利率的管制，逐步推进利率市场化进程，以及货币市场利率波动加大，使得银行平衡风险与收益的难度加大。

　　不过，根据普华永道发布的《2018年中国银行业回顾与展望》的报告显示，上市银行中的城农商行在2018年净利差和净息差处于整体反弹趋势，平均净利差为2.07%，上涨0.08个百分点，平均净息差2.13%，上涨0.02个百分点。

　　同时，重庆银行的揽储能力也在不断受到挑战。2016年、2017年和2018年，重庆银行发放贷款和垫款净增加额分别为268.00亿元、283.45亿元、377.34亿元；吸收存款和同业存放款项净增加额291.51亿元、107.25亿元、237.43亿元。

　　也就是重庆银行发放贷款的增速在不断增加，但吸收存款的速度却没有跟上。一进一出，就造成了其核心一级资本充足率的持续下滑，招股书显示，重庆银行2016-2018年核心一级资本充足率分别为9.82%、8.62%、8.47%。

　　零售业务发展迅速区域内小微业务先行者

　　不容忽视的亮点是，重庆银行零售业务发展迅速。截至2018年12月31日，重庆银行共有个人存款客户351.07万户，借记卡累计发卡量371.76万张。2016年至2018年重庆银行零售银行业务收入分别为9.80亿元、14.66亿元、22.18亿元，占整体营收比例分别为10.23%、14.45%、20.46%，呈稳步上升趋势。招股书中，重庆银行也表示始终将零售银行业务作为战略发展重点之一。

　　作为重庆本土城商行，重庆银行在充分了解当地小微客户需求方面具备天然优势，因此将小微业务定位为发展重点。截至2016年末、2017年末、2018年末，重庆银行小微贷款分别为586.72亿元、662.96亿元和729.30亿元，小微业务稳步上升。

　　招股书显示，截止2018年末，重庆银行净资产346.12亿元，截至2019年2月28日，总股本31.27亿股，据此计算，重庆银行每股净资产约为11.07元，截止5月22日收盘，重庆银行报收4.7港元，股价远低于每股净资产。香颂资本执行董事沈萌表示，港股回A股时，IPO定价都会参考H股定价，所以普遍价格会低一些。

　　截止目前，3家重庆本地法人银行中均已踏入A股上市流程。其中，重庆银行、重庆农村商业银行在A股IPO的排队审核状态已处于“预先披露更新”状态。三峡银行则于2018年12月6日与招商证券解除了上市辅导协议，并与中国银河证券重新签订上市辅导协议。