近日，嘉银金科赴美上市。该公司招股书显示的连续三年总资产大于总负债引起中国网财经记者注意。该公司相关负责人表示，总资产大于总负债主要由于投资者保障计划形成的“负债”。

　　经记者核实该公司目前大量借款合同年化综合费率超35%，接近36%，记者提问嘉银金科该利率是否有打擦边球嫌疑，该公司表示“我司借款产品均符合相关法律法规要求。”

　　此外，嘉银金科旗下你我贷曾在一起借款纠纷中被法院判定为存在“从借贷本金中先行扣除贷后管理费等费用，造成用户实际收到的借款金额与借款协议约定的金额明显不符，变相提高该笔合同借款利率”等行为。

　　连续三年赤字曾分红4亿遭问询

　　据嘉银金科招股书，该公司连续三年总负债大于总资产，2016年—2018年赤字分别为25.6亿、19.3亿和16.5亿元。对此，嘉银金科相关负责人表示“负债项目中，绝大部分为投资者保障计划形成的‘负债’。这部分‘负债’仅仅是因为会计记账方式，被记录在负债科目下，不代表真实发生了这些负债，公司也不会偿还这些债务”。

　　公开资料显示，2018 年2月，嘉银金科宣布向全体股东每 10 股派发现金红利80.00 元(含税)，共计派发现金分红 4亿元。

　　据悉，全国中小企业股份转让系统(下称股转系统)要求嘉银金科说明利润分配是否造成公司现金流紧张，是否影响公司未来的正常经营及偿付能力，并于同年3 月26日前将有关说明材料报送股转系统公司业务部，同时抄送主办券商。

　　值得关注的是，严定贵直接持有嘉银金科58%的股份，并通过上海金木水火土投资中心(有限合伙)间接持有公司27%的股份，合计控制公司85%的股份。由此计算，严定贵一人独享的分红金额达3.4亿元。

　　记者希望嘉银金科能提供回函内容，回应现金分红是否影响公司经营等。该公司负责人并未提供相关资料，回函称：“嘉银金科已按要求回复股转公司问询。2018年中，行业遭遇了史无前例的平台‘爆雷潮’，在这样的情况下，你我贷经营情况一切正常，没有出现任何现金流问题。客观事实已证明年初的分红未影响公司的正常经营及偿付能力。此外，分红是公司对股东应尽的义务，嘉银金科的分红严格按照股转系统要求。”

　　截至2018年底从投资者保证计划中承担15.47亿责任

　　嘉银金科旗下你我贷产品的“投资者保障计划”在2018年进行了三次调整。招股书显示，上海财银资产管理有限公司(“上海财银”)由嘉银金科创始人严定贵于2015年9月创办，为你我贷提供贷款担保服务。你我贷2018年4月28日之前提供的贷款投资者担保计划由上海财银管理。

　　2017年12月8日，P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室(下称“整改办”)下发《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(下简称“通知”)。该通知规定，禁止辖内机构继续提取、新增风险备付金。已提取的风险备付金应逐步消化，压缩规模。禁止网贷机构以风险备付金进行宣传。各地应积极引导网贷机构引入第三方担保等保障方式。

　　招股书显示，你我贷在2018年2月依照中国的规定停止了投资者保证计划的广告宣传。

　　2018年4月，你我贷与第三方担保公司“中合中小企业融资担保股份有限公司”达成风险保障计划。

　　同年7月，该公司启动投资者担保计划，让具有较高风险承受能力的B类投资者，为其他投资同一款贷款产品但风险承受能力较低的B类投资者提供担保。

　　记者查阅了你我贷平台上关于“中合担保”的相关担保条例，该条例显示“如因你我贷平台自身操作或监管合规原因影响本风险保障金账户使用的，中合担保不承担责任。”

　　截至2018年底，嘉银金科仍从投资者保证计划中承担15.47亿元(2.25亿美元)的责任，及其他担保负债410万元(60万美元)。

　　利率逼近年化综合36% 曾被法院指出“变相提高借款利率”

　　此前，曾有大量用户在21CN聚投诉网站上投诉嘉银金科旗下你我贷“还款规则不明，前三期还款金额高于后面九期，涉嫌变相砍头息。合同标注利息为10%左右，实际收取的利率远高于此。”

　　据记者调查核实，多个投诉人提供的借款合同的年化综合费率达35.95%，逼近36%。该公司客服对记者表示“你我贷产品年化综合费率的确是35.95%，仅部分老客户有机会获得优惠”。当时你我贷对记者回复称：“服务费分前三期收取。”

　　记者向嘉银金科提问“你我贷年化综合费率逼近36%，是否有打法律擦边球嫌疑？目前是否对产品利率进行了整改？”嘉银金科相关负责人在采访回函中仅表示：“我司借款产品均符合相关法律法规要求。”

　　目前的嘉银金科产品年化综合率较之前已算明显降低。嘉银金科招股书提到，该公司大量贷款的年化综合费率超36%，2017年，年化综合费率超36%的借款达116亿元。这一情况在2018年才得到改观，截至2018年12月31日，年化综合费率超过36%的未偿还贷款本金为10万元。招股书中还显示，为了遵循可能适用的法律法规，公司于2017年12月调整了所有贷款产品的定价，以确保所有贷款的年化综合费率不超过36%。

　　除上述问题外，嘉银金科旗下你我贷还曾被法院认定变相提高借款利率。中国法律文书网2019年2月18日公布的(2018)沪01民终12898号裁判文书显示，你我贷公司作为平台方在给一借款人放贷时，从借贷本金中先行扣除贷后管理费等费用，造成借款人实际收到的借款金额与借款协议约定的金额明显不符，变相提高借款人借款利率。