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发表于 2019-04-18 04:21:21 股吧网页版
受理企业增至81家 科创板首现红筹企业发行CDR申请
来源:中国证券报 作者:周松林 徐金忠

  4月17日,上交所网站显示,映翰通、九号智能两家企业科创板上市申请获受理,科创板已受理企业达81家。资料显示,映翰通拟融资2.63亿元,九号智能拟融资20.77亿元。其中,九号智能系科创板受理的首家红筹企业发行CDR申请的案例。

  九号智能专注于智能短交通和服务类机器人领域,公司主营业务为各类智能短程移动设备的设计、研发、生产、销售及服务。此次,九号智能拟发行不超过7040917股A类普通股股票,作为发行CDR的基础股票,占CDR发行后公司总股本的比例不低于10%,基础股票与CDR之间的转换比例按照1股/10份CDR的比例进行转换。

  九号智能招股说明书显示,目前CDR属于市场创新产品,中国境内资本市场尚无先例,其未来的交易活跃程度、价格决定机制、投资者关注度等均存在较大的不确定性;同时,由于CDR的交易框架中涉及发行人、存托机构、托管机构等多个法律主体,其交易结构及原理与股票相比更为复杂。因此公司发行CDR在科创板上市后,CDR的交易价格可能存在大幅波动的风险。

  另外,九号智能在进行A轮融资时搭建了VIE架构,当时考虑到境外融资的便利性,并且科创板相关政策尚未出台。招股说明书指出,目前中国法律法规尚未明确允许外商投资企业通过协议控制架构控制境内实体,且存在类似的协议控制架构被法院或仲裁庭认定为无效的先例,因此,存在与协议控制相关的风险。

  在上市标准的选择上,九号智能由于具有红筹及VIE架构且存在表决权差异安排,因此选择《上海证券交易所科创板股票上市规则》2.1.3及2.1.4第二套标准,即预计市值不低于人民币50亿元,且最近一年营业收入不低于人民币5亿元。根据德勤出具的审计报告,九号智能2018年度经审计的营业收入为42.48亿元,高于5亿元;同时根据发行人2017年7月进行的C轮融资估值情况,公司估值15.2亿美元,约人民币100亿元,超过人民币50亿元。

  此前,上交所发布的设立科创板并试点注册制相关配套规则明确提出,符合相关规定的红筹企业,可以申请发行股票或存托凭证并在科创板上市。营业收入快速增长,拥有自主研发、国际领先技术,同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业,申请在科创板上市的,市值及财务指标应当至少符合下列标准之一:(一)预计市值不低于人民币100亿元;(二)预计市值不低于人民币50亿元,且最近一年营业收入不低于人民币5亿元。发行人具有表决权差异安排的,市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项:(一)预计市值不低于人民币100亿元;(二)预计市值不低于人民币50亿元,且最近一年营业收入不低于人民币5亿元。

  此外,招股说明书显示,九号智能2016-2018年三年归母净利润分别为-15760.42万元、-62726.81万元、-179927.81万元。

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发表于 2019-04-18 08:12:42
越亏越多,银行的钱还不了,就过来圈钱了
发表于 2019-04-18 08:06:47
3年连续亏损还想上市?
发表于 2019-04-18 07:53:32
融资扩股花样繁多,赞!
发表于 2019-04-18 10:10:03
我每天观察基本面,研究技术面,最终逃不过泪流满面。
发表于 2019-04-18 08:21:44
股友mUHMP2 :
重点关注国企改革电信重组600640+000851
吸血鬼越来越多了
发表于 2019-04-18 07:48:52
创投创新、健康养老、自贸地王新贵—600620天宸股份,公司持有2.78亿股绿地控股股份,拥有400亩闵行自贸区商用地、400亩浦东机场附近自贸用地、北京西二环金融街一万多平方米办公楼。国华人寿持有天宸24%股份,估值偏低
发表于 2019-04-18 07:53:32
融资扩股花样繁多,赞!
发表于 2019-04-18 08:04:12
重大利好,千股涨停!
发表于 2019-04-18 08:04:25
重点关注国企改革电信重组600640+000851
发表于 2019-04-18 08:06:47
3年连续亏损还想上市?
发表于 2019-04-18 08:08:55
很多10倍股带动慢牛动力系统
发表于 2019-04-18 08:12:32
发表于 2019-04-18 08:12:42
越亏越多,银行的钱还不了,就过来圈钱了
发表于 2019-04-18 08:21:44
股友mUHMP2 :
重点关注国企改革电信重组600640+000851
吸血鬼越来越多了
发表于 2019-04-18 08:39:48
贵宾包厢,大顾客
发表于 2019-04-18 08:40:51
大家赶紧去科学养猪,科学养鸡......
发表于 2019-04-18 08:41:47
亏损就是亏损!在股市里,就是失败者!
发表于 2019-04-18 08:45:47
上100家就可以开盘了
发表于 2019-04-18 08:54:43
科创到底什么时候上市??
发表于 2019-04-18 08:58:50
估计中国人不敢给予这种三年越亏越多的企业太高估值,风险太大了。
发表于 2019-04-18 08:59:32
严重资不抵债,应该发表什么审计意见呢?!
发表于 2019-04-18 09:00:03
你可以发,我可以不买。每个人的认知能力有限,投资A股一定要在自己能力范围内进行。
发表于 2019-04-18 09:01:42
投资只有细水长流,积小胜为大胜,才能持久,幻想一夜暴富,一口吃一个大胖子,最终的结果,就是猴子进了玉米地,一路走一路掰,最后行情结束时,走出玉米地,才发现两手空空一无所有。
发表于 2019-04-18 09:12:04
发:重大利好千股涨停.的手里股票天天跌停
发表于 2019-04-18 10:10:03
我每天观察基本面,研究技术面,最终逃不过泪流满面。
发表于 2019-04-18 10:20:54
都疯了,垃圾股也来挂牌了
发表于 2019-04-18 16:53:51
千股涨停
发表于 2019-04-18 23:05:16
此外,招股说明书显示,九号智能2016-2018年三年归母净利润分别为-15760.42万元、-62726.81万元、-179927.81万
发表于 2019-04-19 13:17:24
中午出了个一带一路的利好新闻:下午择机进场!因为德展健康(000813,SZ)就是一带一路受益股、官网的新闻也把自己定位在一带一路概念里了。新疆和福是“一带一路”的关键省份,其中,新疆是“丝绸之路经济带核心区”。华泰证券表示 “一带一路”的两大核心区域:一带看新疆,一路看福建。随着“一带一路”国际合作高峰论坛的举行,地图行情有望再度提升。随着“一带一路”的不断深入,丝绸之路经济带核心区域新疆将承载着更大的需求释放使命,随之而来的是不断的发展与机遇,德展健康将乘着政策暖风, 以实业为基础,以资本为辅助,继续做大做强公司大健康产业。
框架约定对双方的 合作不存在重大风险及重大不确定性
我是这样认为...
发表于 2019-04-24 05:55:09
连续三年亏损还红筹,骗鬼啊
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