- 点赞
- 2
- ♥ 收藏
- A大中小
11岁时，巴菲特将多年积攒下来的114.75美元买入了一家天然气公司股票。
“如果我的114.75美元全部用来投资标普500 指数基金，并且所有股息都进行再投资的话，那么截至2019年1月31日，这笔初始资金将涨到606811美元。相当于1美元获得了5288美元收益。”近期，“股神”巴菲特发布了一年一度的股东公开信。
在接受采访时，巴菲特表示，投资共同基金，或者追踪标普500指数等主要股指的ETF，能够经受住所有时间和投资策略的考验。
“如果1942年投资1万美元标普500指数基金的话，那么现在将收获5100万美元。标普500指数回报率非常高，相比之下，伯克希尔·哈撒韦的两名投资经理Ted Weschler和 Todd Combs的投资收益率都略逊一筹。”
1、偏爱指数投资
尽管巴菲特具有传奇般的选股能力，但他仍是指数基金的坚定支持者。相对于其他大多数投资选择，他更青睐指数投资。
近期，在接受采访时，巴菲特表示，他已指示自己遗产的受托人，在他死后将90%的财产投资于标准普尔500指数，以回报妻子。
指数基金是一种被动投资，它们以特定指数(如标普500指数、纳斯达克100指数等)为标的，并且将该指数的成份股作为投资对象，购买该指数的部分或全部成份股构成的投资组合。它们的流动率很低，因此费用和税收往往也很低。
Betterment的注册理财规划师尼克·霍尔曼(Nick Holeman)解释说，可以把指数基金想象成一篮子股票，这是最便宜、最简单的分散投资的方法。
每个指数基金的回报率是由其所投资的公司业绩决定的，但不与某一家公司的成败挂钩。这些公司的业绩可以相互抵消。假设你买了一个只有两家公司的指数基金，一家上涨3%，另一家下跌2%，在这种情况下，总体上还是上升了1%。
指数基金的一个主要好处是成本低。它们不需要花太多努力和时间来管理，只需要购买指数，不用跟随、买卖特定公司的股票。
指数基金还可以省去很多手续费，因为它们不需要太多交易。霍尔曼说，基金经理们“不会一直在基金内买卖”。“任何时候，只要你做了大量的买卖，就有可能让自己在税收上付出巨大代价”。
也有一些人不看好指数投资。Regent Atlantic首席投资官Christopher Cordaro表示，当你购买标准普尔500指数时，你实际上押注的是美国经济，我认为这并非一件寻常的事情，可能会付出高昂的代价。
巴菲特则认为，“关键不是要选对公司，而是通过标普500指数买入所有大公司，并持之以恒地投资他们。”
2、强调复利效应
除了指数投资，巴菲特投资的关键秘诀是长期投资，以复利取胜。
11岁的巴菲特看了一本书，《赚1000美元的1000招》。这本书是巴菲特取得成功的关键，因为这本书告诉他，如果以1000美元起家，每年增长10%，5年内会变成1600多美元，10年会变成2600美元，25年内将超过1.08万美元，这是巴菲特与复利的第一次亲密接触。
复利是与单利相对应的经济概念。单利的计算不用把利息计入本金，而复利恰恰相反，它的利息要并入本金中重复计息。只要长期投资增长率是正值，利滚利的增长速度会越来越快。
举个例子，美国标准普尔500指数，过去40年的年化成长率，如果计入股息投入，为11%。以此为基础，如果投资1万美元至标准普尔500指数中，10年后，总投资会增长至28394美元，平均每年增长1839美元。而投资20年，总投资会增长至80623美元，平均每年增长3531美元，几乎是前者的两倍。投资40年，总投资会增至惊人的650008美元，即每年平均增长1.6万美元，平均年增长率为投资十年平均年增长率的8.7倍。
巴菲特认为，产生这种复利的前提是，股市搭上了国家经济繁荣的顺风车。他还认为，留存收益是伯克希尔·哈撒韦以及美国产生复利增长繁荣的关键，“如果把所有生产的东西都消费掉，就不会有投资，不会有生产率提升，更不会有生活水平的提高”。
相关阅读>>>
