今天看了眼行业的动态数据，生猪的价格截止到2月初，全国平均价11.32元/千克，较上周跌了-0.61%，猪肉平均价跌的更多，-3.64%。对于猪肉板块的共识都差不多，各券商的观点类似：

1、非洲猪瘟事件引起的行业去产能超预期；

2、猪瘟加速生行业拐点提前到来；

3、环保去产能；

4、养殖成本提升抬升生猪底部价。

目前猪肉板块整体创了新高，猪肉价反而在持续走低，从周期反转的角度上来说，拐点的确立必须依靠生猪价格的上涨。

这么强势的原因，说是小猪佩奇年多少有些玩笑话，正常来说，股价会领先于基本面，在环境好的时候，股票价格可能领先几个月的时间，印象里历史上最长领先3个月。

猪周期的定义，咱们用一个简单的图来解释，更方便理解：

（完整的猪周期示意图）

也就是说，当猪变少了，农民会先补充母猪。从时间上，母猪存栏整体下降后，供给增加至少需要10个月，甚至更长，然后造就牛市。按照以往的规律，3-5年会有1次猪周期，持续可以到2年左右。

当然这次非洲猪瘟事件比较特殊，强化和加速了这条逻辑线，于是咱们就看到了，“猪也能飞”的奇观。

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除去猪肉、白酒之类的传统消费板块，科技股的整体表现也非常亮眼。5G是今年比较确定性的机会，下半年产品终端、会陆续推出，所以类似上游沪电股份这种，即使前段时间大盘环境很差，也一直维持在高位震荡，今天再次创出新高。

另外去年12月底的时候，也特别提到了一个新的方向“电感”，当时逻辑是：射频前端模组中采用的内部被动器件中，电感的部分也是增量，而5G很大可能性会采用高Q值电感。

国内顺络电子01005高Q电感已经量产，现在回头看看，涨了20%有了。

详细的内容可以看下边的链接：

重要！说点新看法

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至于半导体行业，咱们每周都会对半导体行业的进行跟踪和梳理，如果你从产业链上下游的交叉验证的角度，可以有更多维度去分析整体行业的情况。

就像之前提到的，半导体行业目前还处于周期底部，行业层面的预期转好大概率发生在三季度，而股价总是先于行业反映，也是近期板块频频异动的原因。

今年行业的结构性的机会，大概会来自3个方向：

1、新基建需求。5G建设和中国晶圆厂建设周期是两条明确的需求。

2 、8寸晶圆的供需关系领先全行业复苏；

3、人工智能相关发展。这点一直是长期的方向，硬件方面的提供商从 GPU一枝独秀转向FPGA崛起。

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今天市场迎来了开门红，到收盘，上证指数涨1.36%，创业板指涨3.53%。个股普涨的行情下，可以明显发现小盘股的涨幅要远高于大盘股，这也是昨天为什么提到后期的重点会放在小票上。

当然在这种单边市中，做追涨并不好，普涨之后很快会迎来分化，在这个轮动过程中，咱们需要做的不是去无脑追最热的，而是去关注还没动的，手里没涨的也别急，等着就好。

配置的方向也尽量均衡一些，今天看见单边市，猴急着推仓的人估计很多，要是后期调整的猛了些，又得高位站岗，甚至割肉。所以凡事慢慢来，等后期指数调整的时候，再找加仓的机会。

【猫叔复盘手记】建议仓位：3成

1. 中线：电气设备、半导体、证券、创50ETF

2. 短线：等

今天的文章从大的角度分析了几个行业，很多人对股价短期走势过于在意，但实际上对于一家公司的价值而言，短期盈亏只占很低的比例，而中期预期的改善，才是决定股价的核心，也是大机会的关键。

面对各方面的不确定性和市场的高波动，这些都需要咱们站得高一些、看得远一些，才能不被市场情绪左右。

就酱，希望大家能有所收获。