1月16日，宜信财富2019年资产配置策略指引发布会在北京召开，宜信财富家族传承董事总经理孔繁顺先生就家族传承、家庭资产规划进行了分享。

　　作为中国最古老家族孔子的后裔，孔繁顺先是讲解了目前国内对于家庭资产认知中存在的几大误区和潜在风险点；而后又给出了解决方案，家庭资产规划和传承顶层设计的三大原则：隔离管理不同属性资产、战略调整各类资产配比、后代培养最重要。并建议家庭资产传承一定要和专业人士携手。

　　在分享过程中，孔繁顺透露自己来自中国最古老的家族，已经传承2500多年，是孔子的第74代后人。中国最古老家族的成员因缘际会，从事家族传承的工作，自身的范例也说明家族传承的重要性。

　　中国家族传承已到时间关口

　　孔繁顺表示，中国改革开放40年，家族传承已经势在必行。中国的民间财富早已超过100万亿，很多一代创富者家庭都处于企业和财富传承的时间关口。在全球范围内，家族财富能传过三代的只有3%，中国的比例更在3%以下。

　　要做好传承，关键点是先要把家庭的资产配置好、规划好。家庭的资产其实远远不仅仅是金融资产的概念，一个家庭最重要的是人(家庭成员)，以及家庭成员所带来的社会人际关系，同时还有股票、基金、债券等一些金融资产，以及汽车、珠宝、房子等动产和不动产，家族企业，另外很重要的一点是家风、家族精神。这些构成了家庭(家族)的核心资产。

　　家庭资产规划的四大误区

　　面对如此多元的家庭资产，如何做好规划往下传承？孔繁顺表示，这是一项非常个性化而复杂的工作；规划的核心标准之一，是家庭资产不应该因为家族成员的变动而出现剧烈变化。

　　孔繁顺说，这么重要的事情，在飞速发展的中国，却存在着种种的误区。家庭资产规划有如下几个常见误区和潜在的风险点：

　　1、家企混存。常见于中国民营企业，民营企业经常是家庭和企业一本账，当企业发生风险时，风险传导到家庭。最近一两年很多民营企业，随着行业走下坡路或背上债务风险，导致家庭从原本“富资产”变成“负资产”。

　　2、身份规划无序。现在随着很多高净值家庭国际化，他们选择把孩子送到海外求学，同时获取海外身份，但往往忽视了海外身份对于家族企业传承的影响。尤其是在国内涉及禁止外资进入的行业，其企业从一代创业者传到二代，二代如果有海外身份，这中间的传承，可能会面临天堑般的鸿沟。

　　3、资产集中度过高。比如说，如果绝大部分资产配置于房地产，2018年可能遭遇非常紧张的流动性；如果重仓配置于A股市场，过去几年也可能会过得很难受，亏损惨重。

　　4、忽视对后代的培养，导致后代不肖。这样的实际例子很多，两夫妇早年只顾创业，忽略了孩子的培养，结果现在孩子只会挥霍，不愿跟父母沟通，老两口辛辛苦苦大半辈子挣了几十亿，但整个家庭却极其脆弱。

　　另外，婚姻破裂、兄弟不睦等家庭状况，都可能对整个家庭资产带来灭顶之灾。

　　三大原则做好顶层设计

　　如何能够把家庭的资产规划好？孔繁顺建议从三个大原则做好顶层设计。三大原则做好了，家庭资产配置和规划、传承都不会有大问题。

　　1、 隔离管理不同属性的资产。例如，对于企业家而言，企业的管理权和受益权最好分开。最近龙湖地产夫妻财产分割及代际传承引发关注，因为龙湖地产创始人很好地运用隔离管理，所以离婚对公司运营基本没有影响，创始人把股权传递给后代，企业仍正常运作。

　　同时，把金融资产逐渐通过家族信托方式跟家族企业隔离设置，好处不言而喻。这在国际社会上已经有非常成熟的实践和配套的法律措施，而在中国也早有相关法律法规支持。2001年开始实施的《信托法》明确规定家族信托具有债务隔离的法律属性，而在2018年信托业相关37号文再次明确界定家族信托的概念，并且肯定了家族信托帮助做企业传承和风险隔离的良性作用。

　　2、 战略调整各类资产配比。过去几年有先见之明的客户陆续把多余房产清空、卖掉，换成现金，通过母基金的方式投入到新经济，间接以股权方式参与到新经济里面的头部企业，从而能够持续跟新经济一起成长，这是非常智慧的。

　　这样还有一个好处，把原来需要自己去打理的传统资产转变为由专业人士去管理的另类投资，可以解放自己的时间，从而做更多有意义的事情。

　　3、 对后代的培养。人的培养再怎么下成本都不为过，企业家精神能从一代传到二代、三代，青出于蓝而胜于蓝，是一代企业家最乐于看到的事情，最自豪的事情。

　　尤其越优秀的企业家越需要多花一些时间对二代、三代言传身教，配置非常好的教育资源，并能够通过公益慈善方式引导后代去跟整个社会发生更强的联系。

　　一定要与专业人士携手

　　顶层设计有了，如何做？孔繁顺表示，一定要跟专业人士携手。税务的事情大家都比较熟悉，2018年如何规避税务、如何筹划税务成为很多人讨论的话题。举例说，家族信托能够筹划税务，但如果把美国以外资产放到美国家族信托，则可能面临高达37%的个人所得税，该放还是不该放？现在，中国个税新规、美国肥猫法案、世界经合组织的CRS规则，这三者叠加到一起，中国高净值家庭面临前所未有的极其复杂的税务环境。

　　从法律角度，家族信托能够隔离风险，而在美国花2千美元和2万美元都能设立家族信托，这里隔离效果有什么不同？在不同地区设计的家族信托很有可能面临不同时间长度的债务追索期，怎么选择？这些林林总总的背后是不断变化的政策，对于资产遍布全球的中国高净值家庭而言是极具挑战的，更需要一个具备国际化视野和能力，能够提供专业解决方案的机构一起去帮助执行。

　　回顾2018年，中国很多高净值家庭已经有综合统筹配置的意识觉醒，他们能够把原来传统的、仅仅是集中于单一企业股权的资产逐步向多样化资产并重转型，金融资产、企业股权、实物都有，并开始做精神财富的规划。

　　基于对趋势和需求的预判，宜信财富过去若干年持续聚焦于个性化设计，国际化实施以及专业化投资这三方面夯实能力，在这些综合能力上已经稳步行业绝对前列。

　　孔繁顺表示，进入2019年，预见会有越来越多中国高净值家庭开始统筹实施家庭资产的配置，开启他们的传承之旅，衷心希望大家能把这个事情做好，一起实现家庭幸福、家业兴旺和家国安定。